前言：美國 GDP 大幅上修至 4.4%，顯示經濟引擎依然火熱，地緣政治方面，美國或將公布格陵蘭協議進展訊息，金穹飛彈防禦計畫或部分進駐格陵蘭!?黃金仍勢不可擋地突破 $4,900 美元大關。SpaceX 傳出世紀IPO進展、Intel 財報面臨利潤改善陣痛期，但良率進展有望迎來轉型利機。
1. 本週焦點
- 1/28(三)微軟、特斯拉財報，以及今年第一次美國利率會議，2/4(三)Google財報。
2. 股市概況
3. 市場熱力圖與資金流向
4.價量表現個股
5.宏觀焦點
- 美國 2025 年第三季 GDP 成長率向上修正至 4.4%。
- 動力來源： 出口強勁、企業投資上調，加上消費支出與貿易逆差縮窄。
- 顯示美國經濟在面對高利率與貿易戰威脅下，韌性超乎預期。
- 格陵蘭定案： 川普表示已與北約達成協議，確保美國永久進入格陵蘭島，並將建設「金頂飛彈防禦計畫」。雖地緣風險降溫，但黃金續創歷史新高。
- 房市政策「髮夾彎」： 川普公開表示不喜歡「開放 401(k) 支付房貸首付」的政策，認為 401(k) 的投資收益優於房地產。此言論澆熄了近期地產股的炒作熱度。
- 信用卡利率戰： 面對川普呼籲的 10% 利率上限，美國銀行 ($BAC) 與花旗 ($C) 考慮推出「限期低利新卡」作為折衷方案，試圖在政治壓力與利潤間取得平衡。
6.個股焦點
- SpaceX：瞄準史上最大 IPO
- 市場傳出重磅消息，馬斯克的 SpaceX 正與華爾街四大投行（$BAC, $GS, $JPM, $MS）接洽，籌備今年內的 IPO。
- 規模： 預計籌資超過 300 億美元。
- 估值： 驚人的 1 兆至 1.5 兆美元。
- 意義： 這將是史上規模最大的 IPO，持續推動太空衛星板塊的熱度，以及市場對特斯拉($TSLA)與SpaceX的關聯度興趣，同時也支撐了金融股業務前景。
- Intel ($INTC)：公布 Q4 財報，呈現「需求很熱，產能很緊，良率改善但上物達到預期」的局面：
- 財務： 營收 136.7 億美元 (-4%)，EPS -0.12 美元。
- 亮點： AI 資料中心收入增長 9%。公司直言「需求太強，產線滿載」，與台積電說法一致，證明 AI 不是泡沫，而是供應鏈瓶頸。
- 隱憂： 18A先進製程良率雖符合內部計畫但「低於預期」，加上 Q1 財報指引不佳，導致盤後股價下跌。
- 展望： 市場仍在等待其 2025 下半年自由現金流轉正後的真正轉型，短期內股價將在「轉機憧憬」與「良率現實」間拉鋸。
7. 資金流向與後市觀察
短線上，隨著圍繞著格陵蘭的關稅與衝突不確定性消散，以及美國國會有望推動撥款法案避免1月30日期限再次面臨政府停擺，市場焦點轉回對財報關注，尤其是今日對英特爾($INTC)的財報，市場關注AI伺服器的晶片需求熱度是否維持擴張的跡象，同時仍須留意1月28日今年第一次美國利率會議。
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