【投資紀律2】如何評估借錢投資股票_以承熙 7 年 80 萬元的信用貸款為例

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一、試算借款前的每月支出與收入：

(一) 將每月的支出與收入分兩邊由上而下排列：

下表是承熙試算自己借款前的每月支出與收入，經過試算每月餘額有 1 萬 5,000 元，可以說是自由現金流。承熙出社會的前幾年就是以每月餘額挹注股票投資，當然一開始不是這麼多就是了。

(二) 金額以「年度」為基礎計算再除以 12 個月：

每月收支的計算是以「年度」為基礎再除以 12 個月，避免大月小月影響差異。承熙北漂將近 20 年一直都是租屋，也沒買汽車，只有 1 台 15 年的機車。另外因為工作關係不能離工作地太遠，加上自己也比較宅，生活費除了房租吃用外，自認相當節省。

二、試算借款後的每月支出與收入：

(一) 每月餘額 ≠ 借款後的每月還款額度：

前面已經算出借款前的每月餘額為 1 萬 5,000 元，這個金額便是評估有沒有能力借錢投資的「基礎」，假使每月餘額只有一點點或入不敷出當然還談不上借錢，但如果像承熙一樣餘額為 1 萬 5,000 元還算充裕，那麼便可以把它當作借款後每月還款額度的基礎。但是請等等，每月餘額並不等於借款後的每月還款額度，因為這樣太理想化了。

(二) 安全邊際：每月餘額打八折 = 每月的還款額度：

將每月餘額打八折才是每月的還款額度。不贊成借錢投資者的理由之一是全球股市多頭已超過 10 年，隨時都可能反轉向下，現在借錢恐怕賠了夫人又折兵！承熙認為這很有道理，因此考慮借錢投資時要有「安全邊際」的概念，將每月餘額再打八折。1 萬 5,000 元打八折等於「 1 萬 2,000 元」，這就是承熙認為的每月還款額度。預留安全邊際以免投資不如意時必須挖東牆補西牆或是忍痛縮減支出等揪心的事。

(三) 每月餘額 每月還款金額，保留一定空間才有餘地周旋：

如果以向銀行信用貸款 7 年 80 萬、每月必須還款 10,500 元為例，承熙試算借款後的每月支出與收入如下表。可以發現借款後每月餘額還有 6,166 元，就當作是醫療或意外事件等等的預備金。

三、心理素質_投資不順時能否像設想的那般從容：

經過以上兩個步驟確認了每月的還款能力後，對於借錢投資似乎可以整裝待發了？且慢！！請再作兩個更重要的確認動作，那就是「投資不順時能否像設想的那般從容」以及「未來幾年有無重大支出」。

四、更重要的是_未來幾年有無重大支出

五、結論：借錢投資有風險，請務必審慎評估

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