2016.06 投資的孫子兵法

勝兵先勝而後求戰, 敗兵先戰而後求勝

在林茂昌先生的「用心於不交易」一書中, 曾談到一個很有趣的投資心理, 他說〝人性很有趣, 當我們沒有打算要投資時, 都能接受投資不是想買就買, 必須等條件符合時才進場。可是當我們準備好資金, 想要一顯身手時, 就等不及了, 經常隨便找個標的, 只要別太離譜, 就會將就地買進。〞因為手癢就盲目的買進, 結果當然是住進套房, 或者是被巴來巴去, 對吧？

其實商場如戰場, 股市投資亦同, 賺錢不容易, 因此將錢投入股市, 要當做是上戰場作戰, 或當做是最後一次出手般的謹慎, 一定要不賠錢, 最後當然要贏得勝利。在孫子兵法之第四章軍形篇第四條「故善戰者, 立於不敗之地, 而不失敵之敗也。」是故勝兵先勝而後求戰, 敗兵先戰而後求勝。勝兵在進入戰場前, 一定要做足準備, 先擬好求勝的作戰策略, 才進入戰場決戰, 而敗兵則盲目進入戰場後, 才思考如何求勝。 同理, 在股市投資中求勝, 需做足的準備包括

(1) 閱讀公司年報(至少5年)

(2) 計算合理價(俗買貴賣)

(3) 觀察標的一段時間(3個月以上)

(4) 再來就是耐心等待了(等到天荒地老, 等到耐心都沒了, 通常需要數年的時間)

(5) 等待俗價到來時, 還要耐心的分批佈局(時間也可能要2、3個月, 甚至半年以上), 但不建議重壓(容易大起大落, 在股市是比氣長, 不是一次定勝負), 此時可能會利空利多雜陳, 上沖下洗

(6) 等待烏雲散去, 等待股價隨著瘋狗浪上漲, 等待歡喜收割。據以往經驗, 耐心持有時間至少需要2~3年以上。

結論：複利投資是一個枯燥乏味的過程, 通常獲利最好的股票, 都是被遺忘的那一檔, 因為等待俗價才買進, 是在很安全的價格之下買進, 長期持有的意願很高(只要公司沒有變壞或變貴, 甚至可以一輩子持有), 而長期抱牢(不是套牢)的結果都是獲利2~3倍出場。