【被動收入迷思】投資收入都是靠運氣？｜Mr. 西城

很多人不懂投資的人，認為投資是一件很危險且全靠運氣的事情，像某位線上作家就曾說過以下的話：（感謝您一直提供我靈感ＸＤ）

這句話或許嚇跑了一些想靠投資理財賺取被動收入的新手，因此我得來解釋一下。 老實說，當我們把投資這件事情當作賭博，收入自然就只跟運氣有關；而當你好好做了研究，只投資自己懂的項目，這就是被動收入。

如果投資收入靠的是運氣，充其量只會被當作投機；當你的收入確實是靠著價值成分去運作，那就是投資。

例如你投資一個正在成長的企業，因為價值上升帶動價格，這就是投資在資產價值成長，進而取得資本利得的過程；或者當你投資一個有現金流會每年發股息的公司，企業用你的錢去做生意，分紅給你，這也是一個價值交換的投資，屬於現金流的投資。 上文提及得那句話，其實只對了一半，「穩定收入」確實是一件非常難做到的事情，因為投資本來就是伴隨著風險的一件事，除了牛市熊市的轉換，經濟成長也會有有高低起伏，這都造成了金融資產的收益不可能維持每年一樣的收入。 但整體來說人類的經濟成長無疑是向上發展，所以我們該做的事情，叫做「長期投資」和「長期被動收入」，而不是追求短期的穩定收入。 不過話說回來，只要找對金融資產，透過領取股利或配息的方式，確實可以讓投資產生相對的報酬成為被動收入，例如高股息ETF可以讓你每年領取股利、投資REITS也會有租金分配收益。 但要注意的是，穩定如0056也曾有不發股息的不良紀錄，因此透過投資在不同的資產，利用彼此的獨立性和相關性做相互截長補短，這個叫做「資產配置」，非常重要，詳情請見以下文章。

上文也提及，股市收入會讓你一天賠五萬十萬或賺五萬十萬，這句話在投資人眼中，其實有一些邏輯上的毛病，基本上會有這種一天就平倉導致賺錢賠錢情況發生，就表示你並不是在做投資，而是在投機。 股市的報酬確實可以讓你一天幾十萬上下，但同時風險也極高，靠這樣的模式賺取收入更接近投機。 什麼是投機？所謂的投機，是依靠短期價差去操作價格，看的是技術線圖、籌碼面，跟隨法人動態進出，主動性質強，基本稱不上是被動收入。除非你寫了一個自動交易程式，讓主動操作被動執行，就可以稱作被動收入，但這樣的行為其實是在投資程式交易機器人，而非金融資產。

所謂的投資，應該是長期持有一個金融資產組合，透過經濟、企業、國家、文明的成長、讓自己享受複利效應，交易數量應該是極少的，而一般我們所謂的「穩定收入」其實也是同樣道理，風險越小，當然就有越穩定的收入，只是收入也會很爛。

因此投資都要掌握適合自己的項目，能夠長期賺到錢的人，多半不是靠運氣，而是做好充足的準備和資金。

其實所有的被動收入，都有其風險和報酬的區間，投機是一項風險極大的項目，並不適合一般人，但是很多人（包括很多長輩）會以為所有的投機都是投資，並以此為根據勸說大家不要投資，其實就是犯了不懂裝懂的錯誤，當然會嚇跑一堆新手。 選擇適合自己風險的被動收入，是很重要的。