20210302 市場手札

昨日美股科技類股大漲，其走勢為反彈的走勢，回復之前因債劵殖利率的急升，而出垷急跌回檔修正的部份。主要在於近日債劵殖利率的漲勢已受到約制，科技類股的基本面及產業前景並不差，加上之前的跌深遇到支撐，綜合以上因素，昨日的反彈算是合理且在預期之內。三月第一天的交易日，起手式算是漂亮，大部份的市場及主要指數皆出現了往上的跳空缺口，出現這樣的訊號，至少能讓2月底的跌勢也有止跌的可能性大增。

就近日所公佈的企業財報及總經數據中，顯示美國的經濟並没有衰退現象，企業的成長性大部份比預期來的好。美國目前染疫的人數已回到之前的平均水準，施打的疫苗的速度增快，所以，市場預期3月份的疫情將會在控制之中，若是如此，疫情受災類股及個股，將會有所期待。傳產；金融；旅遊及服務業將的需求將會回升。

就目前的情況而言，國會就紓困方案的妥協程度為一大關鍵，接下來，參議院將會在3月中旬投票，個人認為通過並不有會太大的問題，只是金額是否有如預期的水準，及勞工的最低工資是否能通過? 後續將對美國通貨膨脹，有不同程度的影響。公債殖利率之前漲的速度過快，股市才會有如此反應，若是緩漲的情況，股市的反應則不會那麼大，個人認為，今年10年期公債殖利率的目標點在1.7%，30年期的殖利率在2.5%以上。除非FOMC決議用”OT操作”控制了殖利率的斜率，來穩定軍心。

接下的投資策略，個人認為是另一波段的開始。主流族群在於目前已收復之前的跌幅，回到起跌點之上，創新高的類股及個股。所以，可以趁現在開始審視標的物的強弱勢，調整投資組合，汱弱留強。投資建議的標的物；金融; 農業; 工業:能源及科技類股中的雲端; 半導體; 網路等類股或個股標的物。