南亞科2Q22財報法說

1. 2Q22營收180.3億元，-9.6% QoQ，-20.4% YoY，其中ASP季減4-6%，出貨量季減7-9%。
2. 2Q22 GM 44.1%，季增0.2%，年增1.8%。
3. 2Q22 EPS 2.12元。

需求面：短期展望弱，觀察刺激政策會是正面因素

1. Server：需求仍有受到通膨影響，採用DDR5新平台CPU有所遞延，DDR4仍為今年主流。
2. 手機：單台DRAM搭載量上升，但出貨量因手機需求弱轉年減，2H22傳統旺季不如預期。
3. PC：商用需求穩健，消費性需求下滑，2022年NB出貨量下降。
4. 消費性：網通Wi-Fi 6/6E需求穩健。
5. 車用：缺料緩解，需求恢復增長，2H22觀察封控。

供給面：需求疲弱使供應商調節2023年投資，加上設備交期長，影響產能上升

1. 2022年Capex維持284億元，2Q22 capex為53.8億元。
2. 12吋南林新廠已動工，分三階段總投資3,000億元，採用自主研發的1A/1B/1C/1D製程並會在先進製程採用EUV，完成後月產能可達4.5萬片，第一階段預計2025年開始投產。
3. 第一代(1A)正在送樣，第二代(1B)目前pilot(導入試產)，第三代研發on schedule。
4. 目標1A chip per wafer較目前生產世代增加30%，1B再較1A增加30%。
5. 通常建廠需要1.5-2年，Cleanroom空間需求也較大。

出貨量方面：2022年位元出貨量持平至微減

1. 2025年前出貨量增加有限，因受限於現有產能。
2. 未來成長來自10nm，將於2023年逐步顯現。

價格方面：全產品線價格正在向下

費用方面：3Q22研發及管理費用大致持平