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【商業劇本 Playbook】「你覺得 V/MA 會不會被取代?」

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
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《Why Visa and Mastercard have yet to face their Kodak moment》這篇討論的議題很有意思,也是幾乎每個持有 V/MA 的 long fund PMs 在問的問題,「究竟 card payment network 會不會有被取代的一天?」
當今我們所謂的 FinTech,特別是支付領域,都是建立在 V/MA 已經建立好的全球網路上,在 AWS 出現之前 V/MA 早已在數位支付領域內打造好 IaaS,驅動 PayPal、Square、Adyen、Stripe...能發揮他們在用戶取得的優勢去成長,也讓整個去現金化的過程變成產業的長期成長來源。
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#那些我在券商工作時學到的事,紀錄一個投資分析師參與台灣新創公司 IPO 過程中,看到那些值得學習的人事物。
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有時候在想如果時光倒流,再碰一次 FTX 的事情,自己會不會逃過一劫?我覺得應該還是不會。
FTX 這波影響的層次應該會非常大,散戶和投資機構(尤其是創投),甚至監管機關都會被捲進去,大概需要非常長一段時間信心才會恢復。
最近看到 Thomas Lee' Sharings大大的轉貼,我也覺得 Ben Thompson 那篇 Meta 的文章還不錯,把公司目前基本面的優勢還有挑戰,重點都有列出來,以基本面分析的角度來看很讚。 如果是 3 年前的我看到 Ben 那篇應該會 no brainer all-in 下去,但現
1Q 的時候去某壽險的海外投資部簡報,簡報過程中有各種火藥味,其中最大的分歧點在 $META(當時還是 $FB)和 $PYPL。對方覺得這兩支的 valuation 真的很便宜,後來聽法業說,他們佈了很大的倉位在上面。 事後來看,這兩支都是價值陷阱,不只是 YTD,過去 2 年、5 年都是。 我那
昨天抽空看完 N 家《體壇秘話:AND1 的興衰》,推,應該說整個《體壇秘話》系列我都很推。
這幾年我慢慢體會到,當公開談越多自己的投資標的,通常績效會越糟糕,因為你會不知不覺中去「辯護」自己的投資標的,去向讀者證明自己是對的,而當情況不對的時候,也比較缺乏迅速調整的彈性。承認自己的錯誤是非常痛苦的過程,但如果理智上已經發現情況有點不對勁、仍然用「我在做長期投資」來幫自己辯解,未來大概會有更
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