20230629 市場手札

昨天聯準會主席鮑爾在國際論壇中，所談未來的貨幣政策將進一步限制經濟，在於非常強勁的就業市場是主要的原因。所以未來仍還有升息可能性，暗示著可能到今年底前會再升一到兩碼的可能性。這個部份顯現出未來的通膨僵固性的情況，將造成FED的利率政策受到壓迫。其他各國央行總裁也是紛紛表示，壓抑通膨與物價皆是首當之急，所以各國央行的貨幣政策皆偏鷹派的想法。

除了影響資金與利率方向的貨幣政策之外，昨天市場傳出美國商務部將有意對中國再進一步限制AI的發展，相關晶片的輸出規格會再往下調整，所以盤前兩大AI晶片公司，也出現下挫的情況，雖然昨天盤中跌幅一度縮小，不過收盤還是下跌作收。AI題材近期已出現短線調整的情況，現在雖然有利空出現，但實質需求非常的大，短期內並不影響到這兩家公司的業績。

以類股來看目前的強勢類股還是在於地產及建設公司等相關產業，這樣的情況在於房屋的需求旺盛，在建築成本與日俱增的情況之下，房價也有僵固性的存在，所以近期的類股多頭走勢也有出現過熱的情況。建議需小心以對。昨天類股表現也出現近日來止穏的情況。

交易策略的部份，建議在變成低接高抛的情況，維持資金的安全控管會是比較重要。中長期的投資策略，著眼於來到合理價位的科技成長股，這些有高度的競爭優勢的標的物，將會維持高本益比的評價方式，唯有趁事件性的機會進場，才能保有優勢的投資組合部位。下週將會是新的開始，建議觀察資金流向，再以合適的策略應對。