10/15專欄文章解鎖：飆股的七種型態，和達人各個時期的動機

　來，今天再解鎖一篇專欄文章。你有沒有注意到，為什麼大盤在漲，你的操作績效卻是負的？你選股的策略是什麼？聽達人的？看電視？交會費給分析師？那一個能讓你真的賺到錢？期待大戶拉抬？大戶也是真金白銀在股市裡輸贏的，沒割你韭菜就不錯了，還給你牛排吃？跟著大戶走，肉渣的確有，但最怕就是明明只有吃肉渣的資格，卻以為自己是能吃牛排的VIP。恕秋哥直言，這就是大部分人在股市裡輸錢的主要原因。今天秋哥就來講飆股的七種型態，和達人各個時期的動機，也不一定就這七波，各有差異但大同小異，單純個案分析，請勿對號入座。

　這檔股票在秋哥10/15寫文時是45.15，上週五收盤是40.15。秋哥叫你別攤別進場，準不準，各位看倌自己判斷了。

　秋哥說過，長榮在漲的時候，我基本上不太說話，因為秋哥說過很多次，逢低買進，不要追高，長榮是做長線的，不要做短線。至於為什麼，我文章裡說過很多了，所以不要再來跟我說什麼會賺股息賠價差，某達人說景氣不好長榮一年10元賺不到之類的屁話。你信那些達人你去信就好，就不需要來看秦暢秋快三年來寫了將近九十萬的文字。至於你懶得看又要秋哥直接回答你，很抱歉，秋哥就一個人，沒辦法提供那麼多的免費服務。

　其實說真的，在股市裡最好賺又最沒風險的，不是長榮，而是長期低價的小型股。這類的股票一旦加上話題性和本夢比，由於股本很小，主力集火拉抬，很容易就可以把股票拉到天價，以下面這檔股票來說，從長期的18元上下，被拉到87.7元，直接漲將近五倍。可是，這五倍，你真的有本事吃得到嗎？讓我們來看一下飆股的七種型態，以及達人們在各個時期的動機。

　第一波──起漲點：

　像這種股價長期處於低檔的公司，就是沒怎麼賺錢，沒怎麼賠錢的雞肋公司，達人要推這個，也真不知道從何推起，因為本淨比本益比都沒有優勢，連本夢比都沒有。會在這時告訴你買進的達人，其實通常都是佛心人，他們很可能知道了公司的內部消息或未來利多。在這個階段買進的人，要等的時間最長，但投入的本金最少，風險最低，獲利也最多。

　第二波──第一起漲段：

　這時利多消息通常都已經見光，會在這時叫你買進的達人，也算有點良心，但這波漲到40元時已經漲了一倍，通常它的本益比本淨比都會來到比市場平均值高一點，此時賣掉就是淨賺一倍，注重風險的人，就會知道魚尾巴留給別人吃的道理。

　第三波──盤整段：

　這時開始進行較長時間的盤整，本益比本淨比已經偏高，本夢比會因為公佈的財出來而受到打擊。但是通常這個階段也會是主力開始洗籌碼的時候，等洗完後會再進行下一波的拉抬。

　第四波──第二起漲段：

　這時本益比本淨比在這裡已經完全無用武之地了，籌碼面決定一切，這時如果達人還叫你買，其實賭的成份就相對很大了。如果你賣在80元，因為你的成本40，也是賺一倍，但跟第一起漲段相比，你投入的本錢是不是多一倍？風險也多一倍？而且在這個階段，會有很多人誤以為一直漲的態勢會沒完沒了，上看一百兩百三百的各種謠言會一直出來，等到散戶開始追高後，拉下來就要進入第五波的割韭菜階段了。

　第五波──高山韭菜區：

　以高點87.7計，這支股票的本益比已經來到65.45倍，台股平均本益比約23倍，本淨比6.77倍，台平均本淨比約2.3倍，也就是說，它的本益比和本淨比幾乎都是台股平均值的三倍，它的本夢比真的實現的話，能貢獻三倍的EPS？明顯不可能。還會在這個階段叫你買的達人，心地可能就不是很好了，因為這個階段，主力會開始反手做空，你會看到一開始漲停板，收盤跌停板的特殊奇觀。各位可以去看一下線型，高點的那兩週波動都在15元左右，會洗到讓你懷疑人生。

　第六波──主跌段：

　這一波下來，從87.7跌到45元，幾乎打對折，如果你完全沒在看基本面，還在攤，到最後可能越攤越平，直到躺平。因為它的基本面根本撐不起它的股價。會在這時叫你買的達人，坦白說，心腸就不是很好了，因為炒過頭的股票，根本就是放空的絕佳標的。

　第七波──可以買了嗎：

　好吧，現在已經跌回第三波的盤整段了，可以進場了嗎？如果這個階段還叫你買進的達人，通常心地也不是太好。因為七個多月來，本夢比的泡泡已經被財報吹破了，本益比還在54.2倍，本淨比還在3.49倍，你確定這裡就是最低點？

　這七波你可以套用在任何一檔沒有基本面護身的飆股上，秋哥隨便找都能找出一堆。你看圖時，試著不要看整張，試著遮住後面，一段一段看，然後看你會做什麼樣的選擇，你會賺錢還是賠錢，這會對你以後買股票有很大的幫助。小型股的迷人之處，在於它的籌碼很少，主力容易操作，股價拉抬相對容易，同樣的，股價要下殺也相對容易，因為股市不是多才能賺，空也可以。大戶多空都可以賺，那誰會賠錢？當然就是那些追高而且都沒有看基本面和風險的韭菜一族了。

　秋哥之所以緊盯長榮，就是因為知道它的基本面一直被低估，截至2024H1，本益比5.6倍，本淨比0.82倍，如果算上Q3，本益比3.31倍，本淨比0.72倍，明年配5成起碼30元起跳，殖利率16%，今年淨賺應該有1200億，全台股現金第五高，除去國泰和富邦兩家金控股，只輸雞雞和海公公，每年光業外就能賺一個股本，全球第七大航商，獲利資優生，同業賠錢時，長榮本業還在賺，但卻也是全球基本面最被低估的貨櫃股。所以我很放心，每年等著領股利就是了，不漲也沒關係，反正被岐視習慣了，價差就當是順便的了。

　據說巴菲特爺爺最近有在看航運股，其實您老去年該就看了，長榮去年除息時，本淨比剩0.43，公司現金比市值還高時，您早就該直接整個買下來了。至於有人說巴爺爺因為地緣政治因素不敢買台股，那秋哥就想問巴爺爺幹嘛買雞雞，賣的時候為什麼沒出清還要留一些。至於對岸軍演，軍工股應聲大漲，這種邏輯和腦迴路，讓秋哥哭笑不得。真的打起來，你軍火要賣給誰呢？

原文網址：

https://vocus.cc/article/670e2cacfd89780001be4726