[心得] 單筆投入 vs 定期定額：240 萬投資 0050，20 年後差價超過 800 萬？

假設今天有兩位投資者，小帥與小美，兩人都想透過投資市值型 ETF 的方式投資理財。

小帥選擇單筆投入的方式投資 0050，小美選擇定期定額的方式投資 0050。

我們來做一下兩者在投入相同投資成本的狀態下，投資的資產終值會相差多少。

小帥 單筆投入（為求方便以年複利計算）

單筆投入 240 萬 0050

年化報酬率 9.8%

投資 20 年

單筆投入計算公式: F = P × (1 + r)^t

其中：

• F = 資產終值
• P = 單筆投入的本金（240 萬）
• r = 年化報酬率（年利率以小數表示，例如 9.8% 則為 0.098）
• t = 投資時間（20 年）

投資成本: 2,400,000 元

資產終值: 15,568,904 元

小美 定期定額（為求方便以月複利計算）

每月定期定額投資 10000 元

年化報酬率 9.8%

投資 20 年

定期定額計算公式: F = P * ((1 + mr)ⁿ - 1) / mr * (1 + mr)

其中：

• F = 資產終值
• P = 每月定期定額投資金額（1 萬）
• r = 年化報酬率（年利率以小數表示，例如 9.8% 則為 0.098）（這裡使用月利率）
• mr = 月化報酬率（r 以 0.098 計算，mr 約為 0.00782129）
• n = 總期數（240 月）

投資成本: 2,400,000 元

資產終值: 7,070,393 元

結論

從上述計算結果可以發現，即使小帥與小美投入的總資金相同（2,400,000 元），但最終的資產終值卻有顯著差距。小帥採用單筆投入的方式，資產終值約為 15,568,904 元，而小美透過定期定額投資，最終資產為 7,070,393 元，兩者相差超過 8 百萬。

這樣的結果主要來自於投資時間與複利效果的不同。小帥的資金從第一年開始便以 9.8% 的年化報酬率累積 20 年，使得複利效果最大化。而小美雖然持續投入資金，但早期的資金較少，後期才逐漸累積，因此平均而言，資金享受複利的時間較短，導致最終的報酬較低。

這也反映出一個投資的關鍵原則：時間與報酬率是影響投資成果的重要因素。如果有大筆資金可用，早期投入能讓資產享受更長時間的成長；但如果只能分期投入，儘管降低了市場波動影響，報酬率的累積效果仍然有限。因此，若有閒置資金且能承受短期波動，及早投入通常能獲得更高的最終回報。