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【資產配置】該怎麼投資石油？三種投資商品一次搞懂！｜小人物講股
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前言，我為什麼開始投資石油？
大家都知道我有記帳的習慣，記得有一次在記帳的時候發現，我這個月竟然花了4千多塊在加油上，我才驚覺石油原來是一個這麼賺錢的商品，難怪印象中中東人都非常有錢。
發現石油好賺之後，我就想說市場上應該也有不少可以交易的石油衍生商品吧，不如來研究一下？！然後默默發誓我之後一定要買一台電動車，tesla model 3（在那之前，我會先買一張Tesla 的股票ＸＤ）。
回歸正題
一般來說，我們不會買石油現貨做交易（我相信你不會想要在家裡擺石油的......），因此我們投資石油的方式，基本上不出以下三種：ETF, 期貨, 公司。
發現石油好賺之後，我就想說市場上應該也有不少可以交易的石油衍生商品吧，不如來研究一下？！然後默默發誓我之後一定要買一台電動車，tesla model 3（在那之前，我會先買一張Tesla 的股票ＸＤ）。
回歸正題
一般來說，我們不會買石油現貨做交易（我相信你不會想要在家裡擺石油的......），因此我們投資石油的方式，基本上不出以下三種：ETF, 期貨, 公司。
一、石油期貨/價差合約
什麼是期貨？
期貨是一種買賣合約，投資人承諾在未來的某個時間，以現在決定的價格和條件，買入/賣出某個商品，藉此賺取價差。
舉例來說：小雲承諾未來以每公斤40塊買下100公斤的石油，假設未來石油漲到60塊，小雲還是可以用40塊買進，中間的價差就是小雲賺到的報酬，（20*100＝2000塊。）
期貨是一種買賣合約，投資人承諾在未來的某個時間，以現在決定的價格和條件，買入/賣出某個商品，藉此賺取價差。
舉例來說：小雲承諾未來以每公斤40塊買下100公斤的石油，假設未來石油漲到60塊，小雲還是可以用40塊買進，中間的價差就是小雲賺到的報酬，（20*100＝2000塊。）
一手交錢/未來交貨，就是期貨的基本交易方式
特別的是，這張契約本身還可以做買賣！
例如，小平同樣預期到石油會漲價，於是他用5000塊和小雲交易了這張合約，假設石油漲到60塊，小平就賺到了1000塊，小雲也賺到了1000塊。
另外，期貨在交易的時候採取的是「保證金制度」，也就是不需拿出等同契約價值的金額，例如在上述例子中，小雲可能只需要拿出1000元的保證金，就可以進行期貨交易。
也因為「保證金制度」，期貨是一個可以玩槓桿的遊戲，像是小雲只用了1000元的保證金，就可以操作價值為4000塊的合約，這時候，我們就說槓桿為四倍（4000/ 1000 = 4）。
那麼價差合約CFD（Contract For Difference ）又是什麼呢？
基本上CFD跟期貨差不多，都是在使用保證金作交易，差別在於，價差合約不涉及實物交割，也會有利息的產生（有點像借貸），而且不像期貨有到期日。（更詳細的解釋請看文末的連結）
例如，小平同樣預期到石油會漲價，於是他用5000塊和小雲交易了這張合約，假設石油漲到60塊，小平就賺到了1000塊，小雲也賺到了1000塊。
另外，期貨在交易的時候採取的是「保證金制度」，也就是不需拿出等同契約價值的金額，例如在上述例子中，小雲可能只需要拿出1000元的保證金，就可以進行期貨交易。
也因為「保證金制度」，期貨是一個可以玩槓桿的遊戲，像是小雲只用了1000元的保證金，就可以操作價值為4000塊的合約，這時候，我們就說槓桿為四倍（4000/ 1000 = 4）。
那麼價差合約CFD（Contract For Difference ）又是什麼呢？
基本上CFD跟期貨差不多，都是在使用保證金作交易，差別在於，價差合約不涉及實物交割，也會有利息的產生（有點像借貸），而且不像期貨有到期日。（更詳細的解釋請看文末的連結）
期貨/價差合約需要投資人對中短期走勢有精準的判定，風險較高，比較不適合新手入門。對於老手來說，卻是個可以快速放大獲利的好工具。
二、石油公司
能源市場中，石油佔最大宗，自從George Henry Bissell 開始研究石油這個物質開始，許多人開始因為石油致富。
在石油產業的歷史中，有一位 23 歲的雜貨店店主約翰·洛克斐勒（John D. Rockefeller），他一開始在店內銷售煤油，最終轉變成投入煉油業務，後來成立標準石油（Standard Oil），這是有史以來世界上最有價值、最令人敬畏的公司之一。
在石油產業的歷史中，有一位 23 歲的雜貨店店主約翰·洛克斐勒（John D. Rockefeller），他一開始在店內銷售煤油，最終轉變成投入煉油業務，後來成立標準石油（Standard Oil），這是有史以來世界上最有價值、最令人敬畏的公司之一。
而石油公司的歷史大概可以從20世紀「石油七姐妹」開始，石油七姐妹指的是1950年代起控制著中東石油資源的西方七大石油公司，當時的七姐妹為：
- 盎格魯-波斯石油（今英國石油）
- 荷蘭皇家殼牌
- 海灣石油
- 德士古（今雪佛龍石油）
- 加州標準石油公司（史上第一個石油巨頭就是他！）
- 新澤西標準石油公司（今埃索石油）
- 紐約標準石油公司（今埃克森美孚石油）
現在這些公司依然掌控著世界上大部分的石油產業。
另外石油輸出國家組織OPEC（Organization of the Petroleum Exporting Countries）是由伊朗、伊拉克、科威特、沙烏地阿拉伯和委內瑞拉五國為共同應對由英美主導的七姊妹跨國石油公司，並且維護石油這一穩定收入，而於1960年在巴格達成立的一個政府間組織。
OPEC由於生產量、出口量極大，對於石油定價也具有舉足輕重的地位。
執得一提的是，美國對中東的政策常常影響OPEC的產量（就是各種經濟報復）導致石油價格劇烈波動，例如美國「九一一恐怖襲擊事件」發生後，美國總統布希宣布向美國政府認為的「恐怖主義」宣戰，開始攻打伊拉克，最後間接導致石油飆漲。
另外石油輸出國家組織OPEC（Organization of the Petroleum Exporting Countries）是由伊朗、伊拉克、科威特、沙烏地阿拉伯和委內瑞拉五國為共同應對由英美主導的七姊妹跨國石油公司，並且維護石油這一穩定收入，而於1960年在巴格達成立的一個政府間組織。
OPEC由於生產量、出口量極大，對於石油定價也具有舉足輕重的地位。
執得一提的是，美國對中東的政策常常影響OPEC的產量（就是各種經濟報復）導致石油價格劇烈波動，例如美國「九一一恐怖襲擊事件」發生後，美國總統布希宣布向美國政府認為的「恐怖主義」宣戰，開始攻打伊拉克，最後間接導致石油飆漲。
石油是一個極度政治化的商品，國際市場上一點點風吹草動都可能會影響到價格，我認為在你的投資組合中配置石油相關公司，降低石油期貨/CFD的比例，可以減輕價格波動對你的投資組合的傷害。
其實我不想在我的文章中提及個股的名字，以免有報明牌的嫌疑，所以我決定舉一個今年報酬率為-4%的公司哈哈。
菲利普斯 66（PSX）是一個專門煉油的公司，除了今年股價從120塊回落90塊區間以外，前幾年的報酬都相當可觀。
其實我不想在我的文章中提及個股的名字，以免有報明牌的嫌疑，所以我決定舉一個今年報酬率為-4%的公司哈哈。
菲利普斯 66（PSX）是一個專門煉油的公司，除了今年股價從120塊回落90塊區間以外，前幾年的報酬都相當可觀。
圖源：etoro
要注意的是許多公司除了石油之外，也在積極規劃替代性能源，多元化經營以降低環境議題和碳排放對這些公司的負面傷害。
三、石油ETF
ETF，全名為「Exchange Traded Funds」，是一種可以直接在股票交易所交易的基金。
近年來台灣吹起一股ETF風潮（尤其元大台灣50流竄在各個投資理財書籍推薦名單內）要知道其實原油也是有相關的ETF的，根據連結的標的基本上可以分為兩類。
- 直接追蹤期貨指數
- 買進一籃子的石油相關公司
「追蹤指數類」，例如元大S&P石油ETF，主要連結的商品是期貨，簡單的說就是你把錢交給基金管理人幫你做期貨的投資，並不適合長期持有，所以千萬別在這種ETF上定期定額投資啊～～～（不知道為什麼身邊的朋友想到ETF就想到定期定額，不得不說這些證券商真的很會宣傳誒）
追蹤指數類ETF，很明顯比較適合想要買賣價差的投資者，然而對我來說，投資這種ETF不如自己去操作期貨/CFD，可以省下不少手續費和管理費。
「買進一籃子的石油相關公司」，像是一些能源類股ETF，以賺取長期報酬為主，有些ETF甚至也會配現金股利，適合想穩定收益的投資人
追蹤指數類ETF，很明顯比較適合想要買賣價差的投資者，然而對我來說，投資這種ETF不如自己去操作期貨/CFD，可以省下不少手續費和管理費。
「買進一籃子的石油相關公司」，像是一些能源類股ETF，以賺取長期報酬為主，有些ETF甚至也會配現金股利，適合想穩定收益的投資人
你適合操作石油嗎？
在交易石油之前，你要先確定一件事，你是在投資還是投機？
若你習慣投資石油，享受石油帶來的經濟成長或是公司盈餘，我建議你可以研究石油相關公司和石油的股票型ETF。
若你喜歡快速獲利，低買高賣，我建議你至少先把過去幾年的原油走勢看過，並依據圖形制定自己的進場和出場點，回測之後確定可以賺錢在開始投機石油。
記住，石油是一個波動非常大的市場，非常容易受到謠言、政治、經濟預判、戰爭影響，一腳踏進石油，萬劫不復。
若你習慣投資石油，享受石油帶來的經濟成長或是公司盈餘，我建議你可以研究石油相關公司和石油的股票型ETF。
若你喜歡快速獲利，低買高賣，我建議你至少先把過去幾年的原油走勢看過，並依據圖形制定自己的進場和出場點，回測之後確定可以賺錢在開始投機石油。
記住，石油是一個波動非常大的市場，非常容易受到謠言、政治、經濟預判、戰爭影響，一腳踏進石油，萬劫不復。
＊關於價差合約，這裡有更詳細的解釋：https://www.etoro.com/zh-tw/customer-service/cfd-trading/
＊
＊
目前我操作石油的平台是Etoro，以中短期CFD為主，請參考以下連結：
- etoro開戶連結：https://etoro.tw/2mgNhhd
- etoro開戶教學：社群投資平台eToro教學：註冊與基礎介面介紹
- etoro交流社團：ETORO 台灣明星交易者交流群：最強史帝夫清單
- 我的eToro頁面：https://www.etoro.com/people/cloudetoro
- eToro投資月報202001：https://vocus.cc/
【西城投資學】系列
- 【西城投資學】論，主動投資的五大優勢｜Mr. 西城
- 【西城投資學】2019年，投資部位調整：股票、eToro、LnB P2P｜Mr. 西城
- 【西城投資學】開始投資前，一定要知道的三件事｜Mr. 西城
- 【西城投資學】該怎麼投資石油？三種投資商品一次搞懂！｜Ｍr. 西城
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我會用簡單的文字分享我自己的投資心得，希望帶給讀者有價值的文章。
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我們曾經稱他為最高的山，最長的河，以為山海就是盡頭，可是Faker用他28歲的年齡...
美國二十世紀初的傳奇股票作手傑西．李佛摩曾說過：「世界上最好的老師就是虧損，你得先學會如何避免輸錢，才可能懂得如何贏錢」。
能夠用健康的心態檢討失敗確實很重要，不過，阿蒙在這裡也想問問大家另一個問題：「你是否曾經想過，自己對虧損的承受能力有多少呢？」
每當有人問阿蒙，有沒有為自己的投資設定一個目標報酬率，我都會很誠實地回答：「我的目標報酬率每年只有10%」。
大部分的朋友聽到阿蒙的回答，都會感到很驚訝：
「每年只賺10%，未免也太少了吧！」
「這樣不是連大盤績效都比不上嗎？」
「本來想跟你請教投資，看來我是不是找錯人了？」
這時候，阿蒙都會想到，
一、定義
資產配置就是公司賺的錢拿去哪裡用，可以發股利、擴充資本支出或購買自己的股票等，期影響公司發展深遠，以個人為例，如果把所有的錢拿去買房子，資金運用受限，其投資報酬也只能受限。
二、對投資組合(猴群)影響
對於猴群的公司，理論上應該要深入了解其資產配置情形，但一個公司只投資2%，要每個公司深入
你知道如果投資內只有股票，在遇到市場回調時會超級痛苦嗎？僅僅是將部份資金配置到債券，能讓你的投資路平穩許多。
學長將常見的資產類別(如股票、債券與其細分類別)製成圖表，並帶你檢視88年的統計數據，看股債配比的變化會造成怎樣的報酬率差距，是你打造投資組合時一個很重要的參考。
在這一年疫情期間，大部分股票和基金的價格，都下滑了不小。現在大多數的朋友，都在考慮是否要停止所有投資的計劃。但也有些朋友，考慮應否現在去加大投資，希望從低位買入去獲利。其實，在現今疫情期間，應該停止還是繼續我們的投資呢？
投資就像跑一場馬拉松, 全馬選手會進行配速, 並對腳抽筋預防與舒緩. 資產配置目的是追求投資組合市值與股息每年持續成長, 降低波動程度. 減緩股災造成的衝擊, 達成財務自由目標. 不論您是正在工作階段累積資產, 或已經退休開始提領資本, 本篇希望透過約翰柏格與巴菲特的資產配置建議, 介紹阿福的資產
資產是什麼 ？ 相信很多人一定都知道資產負債表，但不太清楚資產是屬於哪些？負債又屬於哪些？不了解這些名詞，便無法順利地使用資產負債表，也無法有效的投資。富爸爸在富爸爸富小孩一書提到，他鼓勵所有小孩都去查那些自己不了解的投資名詞，並找出他們的意思，這樣不僅可以增加知識，還可以知道更多他們的用意。
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