根基 ( 2546 ) 2022 EPS 8.98 元爆衝，幾個思考點
閱讀時間約 5 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
如題，根基公告後股價兩天上漲合計約 10%，幾件事想跟大家聊聊。
為什麼 EPS 越衝越高？
我本來估 2022 全年 7.09 元最高 7.59 元，結果是 8.98 元，Q4 單季 4.18 元賺的比 2019 ( 含 ) 以前任一年都高，但為什麼？
按照一直以來我都沒猜對的歷史，以下隨便看看參考即可：
第一，產品組合中毛利率高的工程的營收比較多。
第二，之前追加的工程款遞延至 Q4 認列，一次爆開。
關於第二點是技術性問題，觀念有點深，上週我聽了中鼎法說與 3/13 欣陸法說 ( 整理中 )，前者就有提到認列追加工程款，而欣陸在報告營建工程毛利率上升時則是說明因為 2022 風險準備金比較多的緣故 ( 沒用到準備金 )。
怎樣看待股利只有 4.5 元/配發率 50%？
同樣，我猜盈餘分配率 60.9% 結果只有 50% ( 4.15+0.35/8.98 )，正在高興 EPS 創新高之餘的我突然三條線。先說，市場還是很買單，公告之後 3/15 與 3/16 分別上漲 6.82% 與 2.95%。
如下圖，根基已經連續三年盈餘分配率不到過去水準的 75% 以上，那今年又配股 0.35 元，去年配 1 元花 122 天填權，今年只配去年 1 元的三分之一而且 EPS 大耀進，搞不好一個月內填權喔。
之前我說配股剩 0.3 元空間小，配股機率不大，結果還是配了，按照公司重訊的股東會召開事宜中有公司章程修正案，或許要修改 ( 額定 ) 股本從 12 億拉高到 20 或 30 億，亂猜的。股本拉高對爭取單一工程金額上限有幫助，目前規定是股本的 10 倍。
那殖利率怎麼算呢？
真巧，大約一年前的現在我寫過〈根基配息差還配股，該續抱嗎？殖利率約 15% 這樣算〉，直接拿裡面的公式演算如下：
35（股）x 62.9 元（3/16 收盤價）再除以 1,000 股= 2.2元，2.2 元 + 4.15 = 6.35 元（股利），再除以收盤價 62.9 元剛好等於 10%。
你可以不同意這種算法，我自己是習慣了，而如果按照我算的 10% 常理推斷明天 3/17 還得繼續漲。
未來呢？重點永遠在未來！
去台北玩兩天正好碰上公布 EPS 與股利，玩起來就更開心了，畢竟我幾乎重壓在根基。財報我正在看，預計本月下旬發布。
我認為股票投資要看未來，財報可以提供未來的線索，這次一樣會分兩篇，只限訂閱專屬夥伴 ( 非 Premium )。
讀者夥伴得知道，沒付費訂閱雖然也可從其他文章看到我對個股的看法，但除了速度比較慢、更重要的是沒完整閱讀無法得知我的「邏輯」。邏輯是研究個股的背後精神與哲學，公司情勢有變時要靠邏輯因應，邏輯與個股操作都在訂閱文，例如這篇 ( 公開完整試閱 )，其他試閱如下：
- 根基 2021 上半年 EPS 3.77 元賺很大，公司這樣說（上）
- 承熙安心投資第一大持股-根基 (2546) 2021Q3 財報更新
- 疫情影響中聯資越南研磨廠？持有的 9 千張中鋼股票如何處理？來聽公司說法
假使對我的投資邏輯有興趣，可以用每月 80 或半年 450 元訂閱，等於讓我更心無旁鶩研究個股。( 完整介紹與訂閱在這裡 ) 當然沒訂閱繼續當一般讀者我也很高興，謝謝你們給了我流量與愛心，讓我知道吾道不孤。
剛好提醒一下，我的分享只能當作參考，投資是自己的事有個人判斷會比較好喔，做買賣決定時才有所依循。
如果覺得本文有幫助，也歡迎小額贊助我。
★ 近期公開文：
- 欣陸 ( 3703 ) 2022 EPS 3.51 元、擬配發 2.5 元現金股利、現金殖利率 8% 優嗎？
- 根基 ( 2546 ) 二月營收 12 億年增 83%、前二月年增 67%
- 達麗 ( 6177 ) 二月營收 16.7 億符合預期
- EPS 不錯但股利縮水造成大跌，董座親說明｜中鼎 ( 9933 ) 2023/3/8 法說會重點整理，含Q&A
- 投資根基最好要知道的幾個數據 4
- 根基 ( 2546 ) 的弔詭之處
- 投資根基最好要知道的幾個數據 3
- 潤弘 ( 2597 ) 2022/11/25 法說會 Q&A
- 根基三「高」股價連 6 漲｜2022Q3 財報分析 ( 下 )：11/11 再奪 50 億亞洲矽谷創新研發中心工程
- 欣陸在琢豐案結束後的展望｜11/2 法說會 Q&A 與 Q3 財報分析
也歡迎追蹤鄭承熙的臉書個人帳號，內容為投資與生活，幫我粉絲衝到 1000 人，謝謝囉
為什麼會看到廣告
1.4K會員
998Content count
這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地，希望承熙我自己的心得能帶給你幸福，當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我，可望把相關心得統統給你知道~
留言0
查看全部
你可能也想看
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
別人的詩，不可演化！努力努力，得來果實。所謂根基，不復存在。所謂果實，唯我所有。
別人的歌，不可借用！努力努力，得來知音。所謂根基，不為他用。所謂知音，鐘情於我。
別人的愛，不可靠進！努力努力，得來愛心。所謂根基，不可接受。所謂愛心，僅限於我。
這段文字強調了個人的努力和自主性。它表達了不依賴
我的丈夫是我的屬靈領袖，我們因此而結婚，但婚後我發現他完全是另一個人。我經歷一段孤獨的婚姻旅程，靈裡面感到非常的空虛，我承受他的憤怒和挫折，即便在家也覺得很不安。
在一個古老的村莊裡，有一位被人們尊稱為老道的智者。他以智慧和神秘的形象存在著，常坐在小山坡上觀察天地萬物的變化。並以自身的經驗為世人解惑。
今天要介紹的這檔營造股「根基」，相信不少夥伴都有看過老牛定期的解析，老牛已經抱緊處理7年，通常只要買進的理由沒有消失，這種穩定成長、配息的績優股，老牛就會讓獲利持續奔跑。而根基就是老牛的私藏股名單股之一，去年整體表現如何、未來趨勢如何看待，這篇一起往下看吧！
我們在同一個產業待久了，會因為熟悉度高的關係，常常感覺自己無所不能，好像甚麼問題都不會是問題，所有一切都在掌握之中。
當求職者一旦轉換跑道，就會發現怎麼好像許多事情都變得無法控制，過去的經驗值感覺用不太上，事事不如自己預期，就會開始懷疑自己的工作能力，甚至開始後悔離開過去熟悉的環境。
在國語文訓練中，「寫」是最困難的一件事。許多孩子的聽、說能力不錯，甚至閱讀能力也不差，但面對「寫」這件事，常有孩子直接豎起白旗，「我不會寫～」、「我想不到～」這樣痛苦的哀嚎常出現在要求孩子寫作時。一般學生的寫作練習可以交給學校老師，但如果是一個自學生，家長又可以透過哪些基礎練習來奠定孩子的寫作能力？
「千萬別讓心中的仇恨及魔鬼，而毀掉多年養育及栽培的根基」
這世界上沒有人天生就知道該怎麼當大人，父母也絕對是最難當的角色
他們的時空背景和我們不同，經歷也不同，細看父母的成長背景也是諸多的創傷
但我看到的是他們已盡量不把自身傷害帶給我們
電影中的主角要成功也必須要有人有所犧牲而鞏固
清心的父親建造合一的家
過往工作的忙碌和包袱使我在家中屢次跌倒,縱使我們都知道家的根基需要犧牲的愛來成全, 勞累和包袱使我軟弱,總是跌倒,雖然知道心靈要強壯,靠的不是自己,而是交託,那為何我如此勞累?為何看不透包袱?
提到山胡椒就讓人想起花椒悶筍的味道是人間一絕，若改成樟科屬的馬告辛激，能夠變化出什麼呢？在此之前，泰雅族人的桂竹筍是以刺蔥來調味，成為傳統食物。而以花椒來提味是出家人的用法，素食無法以肉借味，尼姑偶爾想到人間滋味卻不想辣椒太刺激，用花椒一試驚艷絕倫。
在敬拜服事中，最重要的是對真理的認識（不是音樂，音樂只是工具！），因為我們敬拜的是神。「那真正敬拜父的，要用心靈和誠實敬拜他，因為父要這樣的人敬拜他。」
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
新版式整體視覺上「更加凸顯圖片」，為了搭配這次的更新，我們推出首次貼文策展 ❤️
使用貼文功能並完成這次的指定任務，還有機會獲得富士即可拍，讓你的美好回憶都可以用即可拍珍藏！
別人的詩，不可演化！努力努力，得來果實。所謂根基，不復存在。所謂果實，唯我所有。
別人的歌，不可借用！努力努力，得來知音。所謂根基，不為他用。所謂知音，鐘情於我。
別人的愛，不可靠進！努力努力，得來愛心。所謂根基，不可接受。所謂愛心，僅限於我。
這段文字強調了個人的努力和自主性。它表達了不依賴
我的丈夫是我的屬靈領袖，我們因此而結婚，但婚後我發現他完全是另一個人。我經歷一段孤獨的婚姻旅程，靈裡面感到非常的空虛，我承受他的憤怒和挫折，即便在家也覺得很不安。
在一個古老的村莊裡，有一位被人們尊稱為老道的智者。他以智慧和神秘的形象存在著，常坐在小山坡上觀察天地萬物的變化。並以自身的經驗為世人解惑。
今天要介紹的這檔營造股「根基」，相信不少夥伴都有看過老牛定期的解析，老牛已經抱緊處理7年，通常只要買進的理由沒有消失，這種穩定成長、配息的績優股，老牛就會讓獲利持續奔跑。而根基就是老牛的私藏股名單股之一，去年整體表現如何、未來趨勢如何看待，這篇一起往下看吧！
我們在同一個產業待久了，會因為熟悉度高的關係，常常感覺自己無所不能，好像甚麼問題都不會是問題，所有一切都在掌握之中。
當求職者一旦轉換跑道，就會發現怎麼好像許多事情都變得無法控制，過去的經驗值感覺用不太上，事事不如自己預期，就會開始懷疑自己的工作能力，甚至開始後悔離開過去熟悉的環境。
在國語文訓練中，「寫」是最困難的一件事。許多孩子的聽、說能力不錯，甚至閱讀能力也不差，但面對「寫」這件事，常有孩子直接豎起白旗，「我不會寫～」、「我想不到～」這樣痛苦的哀嚎常出現在要求孩子寫作時。一般學生的寫作練習可以交給學校老師，但如果是一個自學生，家長又可以透過哪些基礎練習來奠定孩子的寫作能力？
「千萬別讓心中的仇恨及魔鬼，而毀掉多年養育及栽培的根基」
這世界上沒有人天生就知道該怎麼當大人，父母也絕對是最難當的角色
他們的時空背景和我們不同，經歷也不同，細看父母的成長背景也是諸多的創傷
但我看到的是他們已盡量不把自身傷害帶給我們
電影中的主角要成功也必須要有人有所犧牲而鞏固
清心的父親建造合一的家
過往工作的忙碌和包袱使我在家中屢次跌倒,縱使我們都知道家的根基需要犧牲的愛來成全, 勞累和包袱使我軟弱,總是跌倒,雖然知道心靈要強壯,靠的不是自己,而是交託,那為何我如此勞累?為何看不透包袱?
提到山胡椒就讓人想起花椒悶筍的味道是人間一絕，若改成樟科屬的馬告辛激，能夠變化出什麼呢？在此之前，泰雅族人的桂竹筍是以刺蔥來調味，成為傳統食物。而以花椒來提味是出家人的用法，素食無法以肉借味，尼姑偶爾想到人間滋味卻不想辣椒太刺激，用花椒一試驚艷絕倫。
在敬拜服事中，最重要的是對真理的認識（不是音樂，音樂只是工具！），因為我們敬拜的是神。「那真正敬拜父的，要用心靈和誠實敬拜他，因為父要這樣的人敬拜他。」