今天最大的新聞莫過於特斯拉發布的 2022Q4 汽車生產和交付報告：總交付量為 405278 輛汽車，創下歷史新高紀錄，但不及市場預期的 420760 輛！2022 年全年的總交付量年增 40% 至 131 萬輛，低於特斯拉此前設定的 150 萬輛的交付目標！


特斯拉電動車供過於求？

投資理財

根據華爾街見聞報導，在美國至少有 24 個州，正在反對根據 ESG 原則做出的投資決策，而聲浪普遍來自共和黨。
包括佛羅里達、亞利桑那、肯塔基和西弗吉尼亞等共和黨人主導的州，都在抨擊全球最大資產管理集團、同時也是超級激進的 ESG 推動者貝萊德 BlackRock。​


近期美國的 ESG 投資聲浪正在遭遇強大的逆風和投資人的廣泛質疑！

昨天我們簡單介紹鬧了很大風波的可可債，賠償順位最低的股東拿得到錢、順位比較高的可可債反而變一文不值。最大苦主今天出爐：PIMCO 和 Invesco！


瑞信風暴餘波：德意志銀行 CDS 波動全歐洲第一！

昨天震驚台灣產業界最大的消息，當然就是台灣之光巨大（9921）發表聲明表示將「延票＆砍單」！來稍微談談我的看法。
根據經濟日報報導，巨大截至 Q3 手上現金及約當現金還有 132.2 億元創下歷史新高！而且之前才剛完成現金增資與公司債募集了 67 億元，照理來說財務狀況應該沒有問題才對。


巨大（9921）發表聲明將「延票＆砍單」！

昨天金融市場最特別的變化就是：美元突然大漲超過 1%！我認為主要原因是德國公布 12 月 CPI 年增 9.6%，大幅低於市場預期的 10.2%，因此導致投資人開始預期歐洲央行將會放軟鷹派態度，所以我們可以看到昨天歐元和英鎊都大跌，推升美元大漲，而日圓只有小跌。


美元大漲...黃金也大漲！兩者脫鉤？

今天有投資朋友提供我們一張很有趣的圖，主要是在闡述所謂的「聰明錢」、「傻錢」和 S&P500 的比較。而「聰明」和「傻」並不是表面字義上的褒貶，而是指機構投資人和散戶的差別。
從圖中我們可以清楚地看見，機構投資人和散戶的信心呈現完全相反的走勢，散戶信心上升機構投資人就下降，反之也是。
我們再仔細看會

聰明錢＆傻錢的變化

剛剛看到華爾街見聞一篇報導，分析巴菲特為何想要購買日本五大商社，有三大原因：
1. 預期本益比只有 6.8 倍，遠低於 MSCI 日本指數 12.5 倍的平均水平。
2. 平均殖利率為 5.2%，高於日本股市整體預期殖利率的 2.7%。
3. 擁有龐大的自由現金流，這也是巴菲特最在乎的指標之一。


巴菲特為何增持日本五大商社？

根據彭博社報導，今年的鋰電池價格是自 2010 年彭博新能源財經（BNEF）開始追踪以來首次出現上漲！（7%，圖一）
鋰電池價格以往從來沒有出現過年增的情況，因為電池價格會隨著產量的增長而急劇下降，但是今年卻首次出現上漲，主要原因如 BNEF 的報告主要作者 Evelina Stoikou 表示：


今年的鋰電池價格是統計以來首次出現上漲！

今天最熱議的新聞，大概就是大賣空主角 Michael Burry 的 13F 持倉報告，他在 22Q2 的時候出清了全部 11 檔持倉，包括谷歌、臉書、蘋果的看跌期權等等，並買回且持有唯一一檔股票：監獄股 GEO！
當時較為看好 CXW 的理由，節錄一段報告內容：


<大賣空主角 Burry 清倉大甩賣！監獄股的吸引力是？>

我們都知道美國的就業市場表面上來看仍然很緊張，包括非農的數據持續超出市場預期，還有昨天公布的 11 月職位空缺和勞動力流動調查報告（JOLTS）為 1045.8 萬個，高於市場預期的 1000 萬個，都顯示就業市場仍很緊張。​
然而從其他兩個方面來看，可以看到不一樣的角度和判斷！​


美國就業市場究竟是冷是熱？

剛剛在華爾街見聞看到有一篇文章在討論美元的「微笑理論」，這個理論是摩根士丹利經濟學家 Stephen Jen 於 2001 年提出，總共分為三大階段：
第一階段：當全球經濟陷入衰退時，投資人風險偏好下降，美元等避險貨幣需求上升，美元進入「被動升值」階段。
第二階段：政府財政刺激或是央行實施寬鬆的貨幣

美元指數的「微笑曲線理論」！

現階段中、美、歐世界三大地區，都面臨異常高溫而導致的能源問題！
首先是我們早在 8/3 粉專貼文中提到的，歐洲萊茵河只要下降到 40 厘米，那麼內河航運將可能無法使用，這將嚴重衝擊原油、天然氣、煤炭等原物料的運輸。
全球同時遭遇非常嚴重的旱災，導致用電需求大增，能源問題再度成為焦點！


<全球氣候異常！TAN 單月暴漲 20%！而世紀鋼卻打入跌停...>

2023 年 6 月 5 日～2023 年 6 月 11 日全球重要財經大事解讀！

6/5～6/11 重要財經大事！

2023 年 5 月 29 日～2023 年 6 月 4 日重要財經大事！

5/29~6/4 重要財經大事！

5 月 22 日～5 月 28 日重要新聞解讀

5/22~5/28 重要新聞解讀！

5/15-5/21 重要財經大事！

我認為昨天最重要的新聞倒不是巴菲特賣台積電的原因，而是芝加哥聯儲銀行總裁 Austan Goolsbee 表示：
「在金融系統遭遇壓力的時刻，金融行業充滿不確定性，我認為我們需要保持謹慎，應該收集更多數據，並小心不要過度激進地升息，直到我們看到不利因素對降低通脹有多大作用。」


出現首位美聯儲官員開啟「暫停升息」第一槍！

今天看到華爾街日報的頭版頭條很有趣：私募股權基金狼吞虎嚥後開始消化不良！
這其實有雙關的意思，原本是形容食物暴飲暴食的樣子，但這裡主要是形容私募股權基金瘋狂併購食品公司後遭遇的困境。


私募股權基金狼吞虎嚥後開始消化不良！

最近看完新書《富比士談通膨》，我認為這是想要了解「通膨底層邏輯」的投資人，都可以閱讀的一本好書！而且只有短短 200 多頁、字數也不算太多，可以簡單但全方位的了解通膨究竟是什麼、投資上該如何應對等等相關議題。​


《富比士談通膨》

剛剛看到大紀元的一篇報導：美國小企業以創紀錄的速度申請破產，超過疫情導致的崩潰！​
大紀元引用瑞銀的數據：2023 年的私人破產申請已經大大超過疫情初期記錄的最高點，今年 2 月下旬破產申請的 4 週移動平均值比 2020 年 6 月高出 73%！

美國小企業以創紀錄的速度申請破產

最近幾天的盤勢很有趣，不再像以往的「實體經濟的壞消息」＝「金融市場的好消息」，而是「壞消息就是壞消息」：當公布不如預期的經濟數據時，股市也同步下跌。


實體經濟的壞消息不再是金融市場的好消息？

昨天最大的新聞是華爾街日報的獨家報導，麥當勞暫時關閉美國辦事處，並通知員工週一到週三在家工作，因為麥當勞準備進行大規模的組織改革，宣布裁員消息。目前還不知道會裁員多少人。​


裁員潮蔓延至餐飲業！麥當勞宣布關閉美國辦事處！

最近正在看《大查帳 The Reckoning》，看到一個有趣的價格對比：在 14 世紀末最鼎盛的城市之一：義大利的佛羅倫斯，當時一位女僕一年的薪水是 10 佛羅倫斯金幣，而一件深紅色的長袍居然高達 80 佛羅倫斯金幣！（如圖）


財經捕手 -- 每日市場觀測

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