回顧亮眼的 24Q1:每月都抓到投資主軸!接下來又該關注什麼?

閱讀時間約 5 分鐘

本篇文章是出自財經捕手 PP 下面這篇文章,有興趣的投資朋友歡迎看看唷~


今天報告的前半段會是公開的,主要審視今年 Q1 的投資觀點,我們的報酬率可說是相當亮眼!每個月都有抓到相對應的投資主題:1 月科技股、2 月庫存循環股、3 月原物料比如原油、貴金屬、金礦股、銅等!

總經再次證明了抓準趨勢的能力!正如柯斯托蘭尼的名言:「上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢,下跌趨勢中挑到好股票都沒辦法賺錢。」趨勢是一切的基石!

當然我也在<復盤 2023!>中詳細分析並反省去年出錯的地方,這或許也是今年 Q1 績效能夠如此亮眼的原因,就像《葬送的芙莉蓮》裡的名言:「過往努力累積的東西絕對不會背叛自己!」

至於下半段付費部分,會著重在每週金融市場的短期趨勢動態分析,包括基本面和籌碼面,以及近期總經局勢的解析。

目前公佈各種數據和國際地緣政治的變化都指向黏性通膨,迫使 FED 官員頻頻放鷹,甚至「再次升息」的聲音都出來了!使各個市場開始有點不知所措的感覺:美股高檔震盪、美債大跌、貴金屬噴出!

該如何來看待這樣紊亂的盤勢呢?可能的機會又在哪邊?有興趣的投資朋友歡迎訂閱~

剛好今天是連假最後一天,無論是出去旅遊回來還是即將面臨「憂鬱星期一」,應該都是想好好休息一下,而且我們週四還有較深入的公司分析報告 CrowdStrike(CRWD)。所以今天稍微輕鬆一點,報告重點分析:

1. 公開部分:回顧 24Q1 的種種分析和趨勢掌握!

2. 付費部分:在什麼資產都漲上來的情況下,還有什麼類股值得留意呢?

今天的宏觀分析主題為<回顧亮眼的 24Q1:每月都抓到投資主軸!接下來又該關注什麼?>



一、回顧24Q1每個月都抓到投資主題,報酬率相當亮眼!

首先來回顧 24Q1 我們如何掌握各項趨勢、趨吉避凶!


  • 趨勢一:財政赤字+財富效應,1 月科技股+避開 TLT!

我們科技股主要瞄準:ARM 從去年 11 月底關注到機會,到過年的 2 月初獲利了結兩次,平均報酬率約 140%;MRVL 從去年 12 月底關注到機會,到 3 月公布財報前部分獲利了結,報酬率將近 50%!

我們在<財經捕手 2024 年度宏觀預測!>中詳細分析,在「財政赤字」+「財富效應」的雙重作用之下,美國實體經濟可能會有比預期還強勢的發展!(圖一)

而且在< FED 髮夾彎震驚全球!>中,有詳細分析為什麼 FED(特別是鮑威爾)那麼急著降息,降息預期又會刺激財富效應,這等於是雙重利多。

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所以核心判斷邏輯是:既然實體經濟強勁且 FED 短期不打算放棄降息,我們年初前後就將目光放在對利率較為敏感的類股,比如科技股、房地產、金融股、原物料、黃金等等類股。


另外從圖一還可以看到,我們當時就提醒今年美債走勢將崎嶇不平,因為市場忽略龐大赤字帶來的供給,當然還有通膨,所以我們始終堅持不會將美長債放在長期資產配置當中,傳統的那套股債平衡配置已經不那麼好用

所以我們 1 月不僅抓到科技股趨勢,也避開了 TLT 的雷!


  • 趨勢二:主動補庫存週期,2 月庫存循環股!

在 1/29 專屬互動社團中(圖二),我們從耐用品和非耐用品的庫存中,看到「家具」、「建材」、「服飾」相關產業的庫存位於非常低的水位,所以核心判斷邏輯是:在實體經濟強勁的背景之下,這些庫存最低的產業可能會率先進入「主動補庫存」週期!至少市場可能會如此預期。

因此我們就開始關注「家具」(HD、W)、「建材」(VMC、MLM)、「服飾」(GPS) 等相關機會,到了近期 TLT 大跌造成壓力前,平均有約 30% 的報酬率! 即便近期股市震盪後大約還有 20%。

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  • 趨勢三:黏性通膨,3 月原物料!

當市面上的分析都在說通膨已經解決,甚至是說未來會面臨「通縮」的局面時,幾乎只有我們仍然堅持通膨是具有黏性的!當然也在<財經捕手 2024 年度宏觀預測!>中有詳細分析通膨的「四大內憂」和「三大外患」。

不只市面上的分析,就連 FED 不久前也表示:強勁的實體經濟和下降的通膨能夠並存!我們為此還專門寫報告<強勁的經濟和下降的通膨能夠並存嗎?>,反對這個觀點,現在事實也證明通膨比預期更具有黏性!

由於上述針對通膨的核心判斷邏輯,所以我們始終在關注原物料的機會!包括:原油/能源股貴金屬(黃金&白銀)/金礦股 NEM銅 FCX 等,今年來都陸續佈局,現在報酬率基本上都是 20% 起跳,如果是期貨就更誇張了!


特別是貴金屬,最近可說是「穿金戴銀」,黃金我們從頭到尾都表示這是終極資產,很少分析像我們一樣對於黃金可以看到最底層的邏輯,所以自然報酬率也是非常亮眼!



二、短期趨勢動態分析:關注.....

有興趣的投資朋友歡迎到 PP 訂閱唷~





免責聲明:以上為財經捕手對產業和股市的看法,純屬研究心得分享,並非對讀者有任何推薦買賣意圖,投資人仍須謹慎評估,自行承擔交易風險。

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