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【阿福投資組合納入投資標竿的理由】BRK.B、VOO、0050、006208、0056介紹

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華倫.巴菲特的「價值投資」,以及約翰.柏格的「指數基金投資」是我的投資導師。在投資馬拉松賽道上,選擇巴菲特執掌的控股公司波克夏(BRK),作為價值投資標竿,並選擇柏格創辦先鋒集團的標準普爾500 指數ETF(VOO),加上代表台灣股市的台灣50 指數ETF(0050、006208)與高股息ETF(0056),就像專業的投資配速跑者,一路帶領我實現財富自由。
巴菲特在2018致股東信中使用「森林」和「樹林」來說明波克夏公司的評價,波克夏森林體系包含五個賴以成功的小樹林。阿福投資組合森林,包括三個賴以退休的小樹林,分別是「投資標竿」、「食品類股」、「環保類股」,本篇文章內容將介紹「投資標竿」的投資策略。
  • 波克夏(BRK.B)
  • 標準普爾500 指數ETF(VOO)
  • 台灣50指數ETF(0050、006208)
  • 高股息ETF(0056)

一、波克夏

「股神」巴菲特執掌的控股公司波克夏.海瑟威(Berkshire Hathaway),美股代號是 BRK.A、BRK.B。1500股的BRK.B相當於1股的BRK.A。巴菲特在2018年致股東信提到,波克夏的森林有五座小樹林,分別是非保險業務的子公司(持股80%以上)、股權投資(持股5%~10%)、跟其他公司合夥經營的公司、國庫券現金或固定收益資產、保險公司。新聞媒體大多關注波克夏的股權投資異動,事實上波克夏的價值是由這五座小樹林共同組成
選擇波克夏作為「價值投資」的標竿,是主動型投資人進行價值投資的首選,藉由每年波克夏致股東信和股東會的訊息,可以學習巴菲特的投資思維,比較我在台股的價值投資有沒有遵循巴菲特的投資理念?投資績效是否和巴菲特同步?

① 股權投資前十大持股(2021/03/31):

  • 前十大持股依序為AAPL (蘋果)、BAC (美國銀行)、AXP(美國運通)、KO可口可樂)、KHC(卡夫亨氏)、VZ(威訊通訊)、MCO(穆迪)、USB(美國合眾銀行)、DVA(達維塔)、GM(通用汽車)。
  • 充分表現出巴菲特的集中投資哲學,前十大持股佔總投資部位的 86.72%,第一大持股(蘋果)持股比高達 40.67%

② 投資策略:「買進-持有」

  • 長期投資波克夏,使用「買進-持有」策略,持有越久會獲利越多。至於波克夏的買進點,阿福是使用股價淨值比(Price to Book ratio,簡稱P∕B Ratio),也就是股價相對於每股淨值的比例來衡量,當P∕B Ratio<1.2時買進波克夏
  • YCHARTS網站提供波克夏每個交易日的P∕B Ratio,投資人可以善用這個免費的資訊來源,由圖表可以得知,最近一次P∕B Ratio<1.2的好買點出現在2020年3月

二、標準普爾500 指數ETF(VOO)

「指數型基金教父」柏格創辦先鋒集團(Vanguard Group),該集團發行追蹤美國標準普爾500指數(S&P500)的ETF,美股代號是 VOO,S&P500指數追蹤美國市值前500大公司,成分股會定期檢視調整,投資的產業包括科技、金融、醫療保健等十一種產業,作到風險分散,避免單一個股的風險。
選擇S&P500 ETF(VOO)作為「指數基金投資」的標竿,主要原因是投資美股,加上選擇由先鋒集團所發行的ETF,可以傳達柏格的核心價值「投資超低成本的指數型基金,並永久持有」。每年波克夏年報上提供波克夏和S&P500指數的年化報酬率,可以藉此比較主動投資和被動投資的績效差異
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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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