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【投資紀律】:配速存股在被動投資和主動投資的應用

2021/06/18閱讀時間約 4 分鐘
股票是最簡單的理財工具,長期來說是所有投資中報酬率最高的,一般人在多頭市場時會相信,但在空頭市場或發生股災時卻懷疑它,因為股市短期波動大,就會產生焦慮,然而投資人可以學習第二層思考,股市波動是短期必然現象,如果以投資十年或二十年的長期角度,它提供逢低買進的機會,不要浪費每次的股災。另外,每當大盤指數漲到整數關卡或股價創歷史新高時,新聞媒體就會大幅報導,多數人就認為高點到了,需要趕緊賣出或等待跌下來再買,但真的跌下來還是不敢買,這樣的情況也造成短期波動,事實上投資人無需判斷未來股市或股價走勢,重要的是參與股市,長期投資
股票投資的方式,主要可以分為被動投資與主動投資兩種。被動投資是透過一籃子股票投資,一次持有市場上的所有投資標的,分散投資風險,獲取和市場相符的報酬,常用的工具是指數型股票基金(ETF)主動投資是自行透過研究分析選股,建構投資組合,希望能夠打敗大盤。主動投資學派很多,有使用價值分析,技術分析,籌碼分析…等,而此處所談的主動投資鎖定價值投資,也就是以衡量股價和價值間關係來擬訂投資策略的價值投資人
阿福的投資組合是兼顧被動投資指數型ETF和主動投資價值選股,進行長期投資,面對股市波動以「配速存股」的投資紀律應對。本篇文章將依序說明配速存股在被動投資和主動投資上的應用,了解這個投資紀律後,需要在股市實際練習幾回,就能上手。配速投資大多時候是違反人性的,不管是指數型ETF或個股,都是在別人不敢買的時候買進,那個時點通常是壞消息出現的時候,財報也的確差。選擇大盤指數處於相對低點,或個股股價低於價值評估合理價,此時就是最佳的投資買進時機。

一、配速存股在被動投資上的應用

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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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