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由新到舊
從美光(#MU)給客戶的信件內提及了記憶體與儲存市場開始復甦，並於 2025/2026 年持續成長，因此預期市場即將進入緊縮的情況下，必須進行價格的調漲。
三月的製造業指數下滑(49.8🔴)主要原因為工廠產量出現今年首次下滑、新訂單指出表現疲憊，而就業與商品庫存也出現了下降，供應商交貨時間縮短，這可能代表了由於關稅原因導致一二月的企業大量備貨，三月因此出現了滑落。
🟢 聯準會利率決議：利率不變，符合預期。
🟢 利率點陣圖：維持降息 2 碼的空間，符合預期。
🔴 聯準會經濟預估：2025 年 GDP 為 +1.7% (去年底為 2.1%)
🔴 聯準會通膨預估：2025 年 PCE 為 +2.7% (去年底為 2.5%)
Q2財報表現
營業收入：80.53億美元，預期78.9億美元，超過+2%。🟢
營收比較：相較上一季衰退-8%，但相較去年同期+38%。🟢
(Non-GAAP)每股收益：1.56美元，預期1.42美元，超過+9.8%。🟢
(GAAP)每股收益：1.41美元，環比-16%，同比+98.5%。🟢
聯準會預計於明晚凌晨(02:00)召開 FOMC 會議，市場認為本次幾乎不可能進行降息。
根據 CME FedWatch 的數據顯示，99%的市場參與者預計聯準會將維持利率不變。
此外，62%的參與者預估今年六月會進行今年第一次降息。
日本央行於今日的金融政策決定會議上，決定維持短期政策利率在0.5%不變，符合市場預期。
央行表示，日本經濟正溫和復甦，但全球貿易環境的不確定性，以及美國總統特朗普的貿易政策，可能對日本出口導向的經濟構成風險。 因此，對經濟前景的擔憂仍持續存在。
本週台美股持續下跌，除了甲骨文(#ORCL)財報不如預期之外，關稅戰也持續進行，油價則持續維持低檔(65~70美元)，而黃金則處於相對高檔，避險性資產上漲。
2024年底以來，川普交易早已回到原點甚至破底，大家關注的三個議題為：經濟是否迎來衰退？關稅戰的發展？AI的回報率有多少？
我使用了 Google Trends 確認了三大主題的討論熱度
分別為：經濟衰退(recession)、tariff(關稅)、inflation(通膨)
市場開始重新擔憂經濟衰退的可能性
從圖表可以看出藍色的線(recession)在近期有明顯的增長
僑威(3078)創立於1993年總部設立在台灣，主要業務為各式電源供應器產品的研發、生產及銷售，自創經營CWT品牌。電源供應器的同業競爭激烈，因此客戶對價格敏感，但因為僑威更早到越南設廠(占比約30%+)，故相較同業更具優勢。
公司主要營收為：桌上型電腦的電源供應器(79%)。
本次財報顯示了 Salesforce 的成本控管能力改善，每股盈餘擊敗了市場預期(2.78 vs 2.61)，同時揭示了Agentforce的付費用戶數與資料雲的成長能力。
公司對於26FY的指引低於市場預期，產生了市場對於其滲透率的隱憂，擔心AI AGENT成長增速不足，故於盤後跌至290元。
