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散戶真的戰勝了華爾街嗎?

更新於 2021/01/31閱讀時間約 4 分鐘
你以為你戰勝了華爾街,實際上你可能催促了下一次金融海嘯的發生,你覺得自己是羅賓漢,其實你可能只是個黃巾賊,且讓我們回憶一下<曹操>
東漢末年分三國 烽火連天不休
兒女情長 被亂世左右 誰來煮酒
爾虞我詐是三國 說不清對與錯 紛紛擾擾
千百年以後 一切又從頭
恐懼貪婪很少同時一起出現,但在這兩周,情緒面主導了市場的一切,恐懼中的兩大種類:FOMO/FOBO不停考驗著人性,貪婪之蛇則讓我們不停追高,這樣的市場比去年任何時候都還要複雜,雪上加霜的是交易系統不堪負荷地停擺,甚至各種限[禁)買令在干擾市場,就跟東漢末年一樣紛亂不是嗎?你確定你真的分辨得出來甚麼是對的,甚麼是錯的嗎?
從一開始的GME,BB,AMC,NOK甚至喊到白銀,還有最終推波助瀾的馬斯克投顧所喊的比特幣(加密貨幣),頓時好像你舉著WSB的旗幟就能革命(大賺一筆)。
這個事件本身不會造成市場崩壞,市場只是再找理由回檔,但WSB引起的這一連串事件,讓資金不正常地輪動,可能會造成骨牌效應,當你可以買妖股一夜致富,誰還跟你在那邊慢慢致富!不管是對沖基金為了平衡績效還是散戶為了增加彈藥(資金)去賣績優股買進GME,都造成市場的波動性加劇。

請各位先捫心自問,你認為GME合理股價應該多少?

你說散戶嘎空機構是為了反抗,那我問問你,你覺得這件事情會怎麼落幕?
這一定是一個雙輸甚至你表面上看起來戰勝華爾街的劇本,這不是童話故事。
你確定做空機構沒有使用槓鈴策略(見<反脆弱>一書)彌補自己空頭虧損嗎?如果真沒有,這些機構可以拍拍屁股離開華爾街了。
更別提許多順勢操作的大型機構肯定加入這場戰局,你以為華爾街因此虧損,實際上財富可能更不均衡了,YOLO的口號就是WE DON'T SELL(但不平倉,你只是紙上富貴),如果整個買盤事實上是由做多機構所推升的,我想最終它們要出貨的時候一定也會掀起一陣腥風血雨,如果你說你不賣是為了信仰,但這些多頭機構可不會講武德管你這麼多,所以這場鬧劇說不定只是你空歡喜一場。
香櫞說的話沒有錯,GME或許價值就是$20(這可是一間EPS為負數的公司),但瘋狂的散戶可不管你講什麼,在他們心中你就是詆毀了遊戲規則(放空高達140%左右),你即便是說實話又如何,你就此敲響了革命的鐘聲。
這件事情最大的癥結點是:為什麼放空比例能夠大於100%?這是激起情緒最大的因素,但請別不要因此詆毀做空機構,做空機構絕對是市場中不可或缺的重要腳色。

為甚麼做空機構很重要?

因為他們專門揭發騙局,瑞幸咖啡和Wirecard等公司就是因此被揭發出財報造假,他們可能專門在市場上潑冷水,因此你會討厭這些機構很理所當然,但如果沒有人專門做這樣的事情,市場或許就會過於樂觀,因此我說他們的腳色不容取代。

為什麼要限制交易股數?

在你大罵市場制度不透明以前(題外話:ETORO從頭到尾可是你想買多少就買,不愧是賭場XD),你可記得GME一個晚上停牌很多次嗎?因為交易量甚至創下25年以來的新高,各大券商幾乎都無法負荷如此高頻率的交易,因此我說這件事情落幕過程肯定會很血腥,你可以想像一下幾萬人遇到火災後要衝出去火場,但門只有一個,先衝出去的肯定是華爾街機構,除非你的設備比他高級,網速比他們快,因此最終散戶再怎麼團結,或許也拚不過他們。
這個故事確實很熱血,這絕對寫下歷史的一頁,20多年的做空機構竟然改口說之後要開始做多,但歹戲絕對不要繼續拖下去,誰真的贏了,又有誰真的輸了,我想沒有人無從得知,風險請自行注意,每一次抗議終究還是有散場的一天。
忠言逆耳,良藥苦口,我只是理性和各位討論,希望各位都能睏飽數錢,小心不要成為最後一個傻瓜,如果沒衝到浪,還溺水(爆倉)的話,真的得不償失。
再怎麼自由的市場也是充滿著干預,自由民主依然需要法律去裁定一切,當你認為市場不公平時,或許不是有更大的陰謀,而是再這樣搞下去,市場真的會直接崩壞,最終你也會因此一起買單,2008年金融海嘯不是賣空機構造成的風暴,而是政府官官相護造成的,但願這次事件結束後,未來能夠對於放空機制有更多嚴格的規範。
💊 關於良藥苦口(老陳老成)
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羅賓漢(散戶)的大進擊肯定為歷史寫下新的一頁,過去不代表未來,但你不會想要擋住全力衝刺的火車。 過去沒有網路的力量,沒有疫情的憤慨,沒有不停發放的紓困津貼,看看美國上次暴增的失業率你就知道在家炒股比出門冒著染疫風險工作還要好賺。
從附表可以看出幾個特點: 大盤最近明顯在盤整,如果你的報酬低於VTI(1.6%),就該檢討。 為甚麼這些投資組合可以優於大盤?因為我們不只持有全市場ETF。 為甚麼我兩個帳戶波動明顯較小?因為我運氣好(誤),其實是因為我賺夠了就跑。
阿姨我不想努力了是很多人對木頭姊的崇拜之詞,今天來聊聊中小型科技股,特別是ARK旗下成分股在年尾修正(暴跌)的可能原因。 而我自己也被掃到颱風尾,讓自己在2020的收尾操作可說是爛透了。
政治風險是投資中國市場最大的風險,雖然我們總說中國市場很大,但永遠別忘記中國還不是一個完全自由開放的市場,中國依然是由一黨獨大的共產黨所把持所有的政策。 所以我們要放棄中國市場嗎?絕對不是!
我曾經也買下了全世界中我認為最有護城河優勢的各種產業,直到美國大選前市場突然的崩盤,讓我赫然發現這樣太危險,績效可能會飛太遠,當你在全世界各個角落曝險就代表你完全沒有分散系統性風險,因為當大盤下跌時,你勢必會受到牽連,因此我在十一月初(11/6)做了些許調整,進來看看我怎麼調整了~
高風險不代表高報酬,高風險不代表高波動,波動也不等於風險,我設計出了一套略勝過大盤(17.57%VS.12.5%)的低波動投資組合,我邀請你上車,和我一起慢慢致富。 但身為一個藥師,我真的認為大家不要高興的太早,不過市場目前已經陷入瘋狂,請繫好安全帶,別隨便下車,否則你可能爬不上來了。
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*合作聲明與警語: 本文係由國泰世華銀行邀稿。 證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務,定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。   剛出社會的時候,很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天,都會聽到各種市場動態、理財話題,像是:聯準會降息或是近期哪些科
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