方格精選
【長期投資 2】定期追蹤才不枉長期累積的成果_以廣隆 (1537) 為例
更新於 2024/11/02閱讀時間約 5 分鐘
一、任憑弱水三千，我只取一瓢飲
簡單投資無須貪多，優秀的幾支就夠，台股 1,700 家上市櫃公司，憑一己之力就算每天不睡覺把時間都拿來觀察也不夠用。「任憑弱水三千，我只取一瓢飲。」鍾情於自己喜歡的、有興趣的股票，少數幾支就好，專心研究並定期追蹤，隨著時間的累積，研究成果自然豐碩，絕對比三心二意換來換去得好。每個股票投資人通常都有自己的口袋名單，承熙定期追蹤的大約 20、30 支，這就夠了，貪多嚼不爛。
二、定期追蹤才不會浪費一直以來所累積的成果
當我們很幸運地發現優秀的投資標的，經過一翻研究後決定買進，無論最終賣出是賺錢還是賠錢，很常會出現一種情形，那就是賣出後就沒有持續追蹤，十分可惜；又或者觀察好一陣子並初步確認是好公司，然而卻只因一兩季的獲利衰退就放棄追蹤，不再關注，轉而追逐其他股票，這會使得過去累積的成果歸零，也相當可惜。「為山九仞，功虧一簣。」就是這個道理，也好比要一位專精內科的醫生轉攻外科一樣，十分抓瞎。
以承熙的口袋名單常客廣隆 (1537) 為例，持續觀察超過一年，並且做成 4 篇紀錄如下。最近又公布 2019Q3 的財報，當然是要追蹤的啦，不能讓之前的研究成果中斷。
以承熙的口袋名單常客廣隆 (1537) 為例，持續觀察超過一年，並且做成 4 篇紀錄如下。最近又公布 2019Q3 的財報，當然是要追蹤的啦，不能讓之前的研究成果中斷。
- 個股分析與回顧_廣隆(1537)_買進理由沒消失就續抱(2019-01-14)
- 個股分析與回顧_廣隆(1537)_2018股利及獲利能力持續優異(2019-04-05)
- 個股回顧_廣隆(1537)(2019-04-15)
- 個股觀察_廣隆(1537) 賣錯的股票追回來就好(2019-06-13)
三、持續追蹤累績成果_以廣隆 2019Q3 財報為例
據報載廣隆 ( 1537 ) 2019 前三季 EPS 9.38 元，相較於去年同期的 9.61 元下滑 2.4 %，乍看不妙，但別急著下結論，讓我們接著挖下去。
(一) ROE
首先看下圖一，雖然廣隆 ( 1537 ) 2019 前三季 EPS 9.38 元較去年同期下滑 2.4 %，但其實 2019Q3 ROE 6.7 創下最近 4 季的新高，相當不錯。
(二) 各項獲利能力指標
- 首先觀察營收，廣隆 2019 前 3 季營收創下歷史次高，相當不錯。
- 再看各項獲利能力指標，從 2019Q3 財報可以知道，廣隆 2019Q3 及前 3 季累計的毛利率、營業利益率及稅前淨利率與去年同期相比皆相當平穩，仍舊維持優異的成績。
- 營業利益率是承熙最看重的獲利能力指標之一，營業費用則是企業本業經營相當重要的一環。同樣從財報狗網站對廣隆營業費用的分析，2016 以來都維持在 9 % 以下，2019Q3 不到 7 % 相當優異，營業費用率不到 7 % 通常代表在該產業具有相當的規模經濟、優秀的競爭力或務實儉約的管理能力，這點讓承熙非常欣賞。
▲ 想知道更多獲利能力指標的資訊，有興趣的朋友可以參考承熙這篇：【SOP】以廣隆 (1537)為例說明如何建立個股觀察(1)_個股快篩及損益表
(三) 股價評估
找到好公司還要搭配好的股價，因為買進的價格決定了大部份的投資報酬率。
- 本益比：觀察廣隆的長期本益比大致在 10 到 19 倍之間，目前 12 倍屬於低檔。
- 本益比河流圖：從下圖可以發現，廣隆從 2011 起河流趨勢一路往上奔流，而最近幾年股價大致在 12 倍至 16 倍之間，目前的股價則是跌破 12 倍，維持貼息的狀態。
- 現金股利殖利率：另外從現金股利殖利率來觀察，廣隆長期現金股利殖利率在 3.5 % 至 7 % 之間，2014 以來股價一直上漲，而目前的現金股利殖利率還能在 7 % 的高檔，這與現金股利越發越多有關，現金股利越發越多表示廣隆獲利一直在成長。
四、再怎麼優秀的投資標的，仍舊需要時間的發酵才能取得甜美成果
承熙最近一次買進廣隆是在 2019 八月除息後，股價呈現貼息狀態，報酬率是負的，但承熙沒有因為套牢而煩惱，因為已經確認他是間好公司：獲利能力優秀、股利政策優渥、目前本益比在低檔等等，承熙確信時間會讓我解套、報酬率轉正、甚至只要夠耐心，總有取得滿意報酬率的一天。
經過上述的簡單追蹤，承熙確認廣隆仍舊相當優異。那麼套牢怎麼辦呢？沒怎麼辦，繼續等待就是了。再怎麼優秀的投資標的仍舊需要時間的發酵，最後才能化作甜美的成果。就像下圖的木瓜，樹上雖然已結實累累，但如果沒有耐心而急著把他採摘下來，是無法化為桌上黃澄澄的誘人甜美果實的。等待，是股票投資的必經之路。
經過上述的簡單追蹤，承熙確認廣隆仍舊相當優異。那麼套牢怎麼辦呢？沒怎麼辦，繼續等待就是了。再怎麼優秀的投資標的仍舊需要時間的發酵，最後才能化作甜美的成果。就像下圖的木瓜，樹上雖然已結實累累，但如果沒有耐心而急著把他採摘下來，是無法化為桌上黃澄澄的誘人甜美果實的。等待，是股票投資的必經之路。
▲ 想知道更多承熙定期觀察廣隆的成果 → 承熙的個股觀察SOP
如果這篇文章對你有幫助，歡迎點擊下方 LikeButton 五下拍手讚賞我喔！
以上資料不保證正確，僅供筆者檢討精進之用；無股票投資推薦之意，投資股票有風險，應謹慎為之並自負其責。歡迎留言討論，大家的留言或指正、給愛心、收藏、贊助或是點擊連結買書，都將是我繼續寫下去的動力。
贊助承熙之連結 → https://vocus.cc/user/@richard1024?page=1&tab=new
贊助承熙之連結 → https://vocus.cc/user/@richard1024?page=1&tab=new
為什麼會看到廣告
1.4K會員
1.0K內容數
這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地，希望承熙我自己的心得能帶給你幸福，當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我，可望把相關心得統統給你知道~
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
巴菲特曾說：「投資風險就是不了解自己在做的事情。」有些人認為風險就是投資賠錢，但風險其實是指不確定性，不知道自己在做什麼、投資會漲還是會跌，這才是風險。
控制風險的方式之二就是長期投資。
這張圖是VT從2008~2010年的價格，觀察這樣的走勢，幾乎無法判斷接下來股價會漲或會跌，其不確定性高，也
上一篇文已分享過
280買進正2並且質押6成的投資人，
跌到218，維持率130%就會斷頭，
今日大盤跌幅千點，
正2最低為219，
即將斷頭。
當然，有做好資金控管，
例如50/50、
質押再買入、
質押不開滿6成等等的人，
還是扛的住的。
另外，期貨多單的投資人，
美1月PCE年升2.4%符合預期 美債殖利率、美元指數回落
重點複盤與明日自選：元禎⊕、良維⊕、大綜⊕、森崴能源⊕、鈊象、聯合
前一週投信大戶佈局個股：士電、宏捷科、上銀、東捷
個股QA：穎漢、勤誠
美1月核心PPI超預期，美四大指數收黑，美超微回檔2成
今日自選及盤後觀察：正淩、川湖、橋椿、雙鴻、力旺
前一週投信大戶佈局個股：近半數股票漲幅超過1成(7/19)
「長期投資的定義，就應該只買不賣嗎？」
上一篇貼文，有網友提到，目前反彈幅度很大，是不是應該先出一波？然後等到明年經濟衰退，等待股市回檔，然後再次買進？
我的回答是：
投資並沒有一定的正確答案，當然這一波上來，我的確有獲利了結一部分掉，這一部分是我在14500以下持續手動買進的ETF，這一波一路
投資人無法預知大戶或外資為什麼會賣股票？但在較長期的觀點，可以知道若是企業能夠提供合理的報酬，還是會有資金願意投資，不過，這裡要考慮的是另一個問題，投資人怎麼知道企業能夠維持不變的狀態？
長期投資通常主要大宗是要價值型投資或者存股
※存股：買放著，分批買進，但是沒有特別關注公司體質。
※價值型投資：觀察四大報表，閱覽有關個股消息的新聞。
※四大報表介紹如下：
1.資產負債表：可以知道該公司的負債比率與權益的比率，何者佔的比重最大。這有什麼用處呢?負債比過於龐大每年利息費用可能會導致
基本面之外，影響股價表現的最重要是心理因素，前景樂觀或讓企業成為景氣或產業發展的最大受惠者，對於未來成長的期待才是股價表現的最重要因素
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
巴菲特曾說：「投資風險就是不了解自己在做的事情。」有些人認為風險就是投資賠錢，但風險其實是指不確定性，不知道自己在做什麼、投資會漲還是會跌，這才是風險。
控制風險的方式之二就是長期投資。
這張圖是VT從2008~2010年的價格，觀察這樣的走勢，幾乎無法判斷接下來股價會漲或會跌，其不確定性高，也
上一篇文已分享過
280買進正2並且質押6成的投資人，
跌到218，維持率130%就會斷頭，
今日大盤跌幅千點，
正2最低為219，
即將斷頭。
當然，有做好資金控管，
例如50/50、
質押再買入、
質押不開滿6成等等的人，
還是扛的住的。
另外，期貨多單的投資人，
美1月PCE年升2.4%符合預期 美債殖利率、美元指數回落
重點複盤與明日自選：元禎⊕、良維⊕、大綜⊕、森崴能源⊕、鈊象、聯合
前一週投信大戶佈局個股：士電、宏捷科、上銀、東捷
個股QA：穎漢、勤誠
美1月核心PPI超預期，美四大指數收黑，美超微回檔2成
今日自選及盤後觀察：正淩、川湖、橋椿、雙鴻、力旺
前一週投信大戶佈局個股：近半數股票漲幅超過1成(7/19)
「長期投資的定義，就應該只買不賣嗎？」
上一篇貼文，有網友提到，目前反彈幅度很大，是不是應該先出一波？然後等到明年經濟衰退，等待股市回檔，然後再次買進？
我的回答是：
投資並沒有一定的正確答案，當然這一波上來，我的確有獲利了結一部分掉，這一部分是我在14500以下持續手動買進的ETF，這一波一路
投資人無法預知大戶或外資為什麼會賣股票？但在較長期的觀點，可以知道若是企業能夠提供合理的報酬，還是會有資金願意投資，不過，這裡要考慮的是另一個問題，投資人怎麼知道企業能夠維持不變的狀態？
長期投資通常主要大宗是要價值型投資或者存股
※存股：買放著，分批買進，但是沒有特別關注公司體質。
※價值型投資：觀察四大報表，閱覽有關個股消息的新聞。
※四大報表介紹如下：
1.資產負債表：可以知道該公司的負債比率與權益的比率，何者佔的比重最大。這有什麼用處呢?負債比過於龐大每年利息費用可能會導致
基本面之外，影響股價表現的最重要是心理因素，前景樂觀或讓企業成為景氣或產業發展的最大受惠者，對於未來成長的期待才是股價表現的最重要因素