3分鐘學會!用「股價營收比」算出股票的便宜價和昂貴價

更新 發佈閱讀 4 分鐘

警語

文章內容僅供投資人參考,投資人須自行承擔風險,本文不負擔盈虧之法律責任,亦不代表任何投資或稅務建議。

我們在蠻多文章中,都會使用「股價營收比」來計算股票的便宜價和昂貴價,例如「最強自駕車概念股!每年成長33%,年報酬32%(請點我)」中就有使用這樣的估價方式,自從8月16日文章發布後,當時股價為99.77元,現在股價為118.66元,漲幅高達18.93%!!

大家在逛街買東西時,都會大概估算每樣東西合理價值,例如珍珠奶茶1杯50元算合理,如果發現珍珠奶茶1杯300元,我們就會覺得很貴決定不買,如果發現珍珠奶茶1杯只要30元,我們可能就會決定多喝幾杯再減肥。

投資股票時也必須先計算合理價值在哪裡,抱起來也會比較心安,計算股票價值真的不需要太複雜的金融模型,只要公司競爭優勢未來仍然持續存在,當股票跌至便宜價時都是值得考慮的機會。

我現在主要會用3種方式計算股票價值。

  • 股價營收比
  • 現金流成長比
  • 本益比

每種估價方式都有背後原理及限制,現金流成長比適合評價高速成長股,本益比適合評價穩定獲利股,未來有機會再詳細介紹。

股價營收比則沒有太多限制,適合評價大多數股票。這篇文章就先來仔細說明股價營收比。

股價營收比=股價/每股營收

由於公司利潤可能各種因素大幅波動,而使用營收的最大好處就是較為穩定,就算當年度公司因為某種突發因素陷入虧損,仍然可以使用股價營收比估價。

股價=每股營收X股價營收比

所以知道歷年股價營收比後,就可以推估股票便宜價、合理價及昂貴價,通常我會使用至少5年以上數據,然後依下面步驟計算。

  1. 找出歷年最低股價營收比,最近一年每股營收X最低股價營收比=便宜價
  2. 找出歷年股價營收比加以平均,最近一年每股營收X平均股價營收比=合理價
  3. 找出歷年最高股價營收比,最近一年每股營收 X 最高股價營收比= 昂貴價

知道原理後,我們以全球最強智慧型手機大廠蘋果(證券代號:AAPL)為例,使用Macrotrends網站 (請點我)來計算便宜價、合理價及昂貴價,如須查詢其他股票,更改網址股票代號即可。

raw-image

資料來源:Macrotrends

從上圖可以發現,以過去5年來說,蘋果最高股價營收比為4.64倍、最低股價營收比為2.32倍,平均股價營收比為3.48倍。

步驟2 接者查詢蘋果最近一年每股營收為55.47元,就可以計算股票價值了

raw-image

資料來源:Macrotrends

便宜價 = 55.47X 2.32 = 128.69

合理價 = 55.47X 3.48 = 193.03

昂貴價 = 55.47X 4.64 = 257.38

從計算結果可以發現蘋果股價257.5元屬於超出昂貴價的位置,但超出「昂貴價」後,不代表會馬上下跌,如果市場非常看好未來獲利成長,依然可能連續上漲屢創新高,這時候可以選擇搭配技術分析順勢操作或耐心等待更好價格,這就看個人投資策略而定,並沒有好壞之分。

股價營收比估價法真的超簡單,只要3分鐘就能快速判斷股票價值,現在就去試試看吧!!

喜歡這篇文章嗎?分享給你的朋友吧!

記得點我訂閱專案,並點我加入Telegram頻道,一起在美股穩健獲利!

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
施雅棠的沙龍
305會員
14內容數
<p>我是美股夢想家版主施雅棠。為了使更多朋友認識美股,我建立一個介紹美股投資流程與掌握全球獲利的平台,並提供大家經驗分享和討論。我每天付出許多心力研究美國市場,也相信如此簡單的現金流投資法,其實是人人都可以達成。</p>
施雅棠的沙龍的其他內容
2019/11/28
雖然美股市場感覺很遙遠,但投資起來確實比想像中簡單。
Thumbnail
2019/11/28
雖然美股市場感覺很遙遠,但投資起來確實比想像中簡單。
Thumbnail
2019/11/12
美國產業非常多元,依照SPDR分類可以分為11大產業,每種產業都有對應的ETF投資,未來有機會再來介紹各種產業ETF,今天先來介紹必需性消費類股ETF(證券代碼:XLP)
Thumbnail
2019/11/12
美國產業非常多元,依照SPDR分類可以分為11大產業,每種產業都有對應的ETF投資,未來有機會再來介紹各種產業ETF,今天先來介紹必需性消費類股ETF(證券代碼:XLP)
Thumbnail
2019/10/24
在美國有許多公司,因為本身獲利情形良好,所以可以每年調高股息,統計至2018年為止,台股股息連續成長超過10年的只有1家,而美股股息連續成長超過10年的高達370家。
Thumbnail
2019/10/24
在美國有許多公司,因為本身獲利情形良好,所以可以每年調高股息,統計至2018年為止,台股股息連續成長超過10年的只有1家,而美股股息連續成長超過10年的高達370家。
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
1.價值投資核心 買股票=買公司,長期股票價,不擇時,專注於基本面 1.1.準備功課:充分了解公司 1.2.選擇股票:持續強大公司 1.3.安全邊際:買的便宜 1.4.長期持有:耐心、堅持 1.5.何時賣出:自我判斷錯誤、價值變差(公司基本面變壞)、價格變高(股價漲太高)、發現更好投
Thumbnail
1.價值投資核心 買股票=買公司,長期股票價,不擇時,專注於基本面 1.1.準備功課:充分了解公司 1.2.選擇股票:持續強大公司 1.3.安全邊際:買的便宜 1.4.長期持有:耐心、堅持 1.5.何時賣出:自我判斷錯誤、價值變差(公司基本面變壞)、價格變高(股價漲太高)、發現更好投
Thumbnail
去年許多企業獲利很好,股價又經過回跌修正,使得本益比很低、股息殖利率很高,股價看似很便宜,但市場就是不買單,為什麼沒有人覺得股價便宜而應該加碼投資,把股價推升到合理的價位?
Thumbnail
去年許多企業獲利很好,股價又經過回跌修正,使得本益比很低、股息殖利率很高,股價看似很便宜,但市場就是不買單,為什麼沒有人覺得股價便宜而應該加碼投資,把股價推升到合理的價位?
Thumbnail
什麼是合理的股價?答案沒有定論,在不同的情境所考量的合理價格並不一樣,終究還是由市場的交易來決定股價,而市場交易又受到投資人的心理態度影響,優異的獲利、便宜的股價也未必能使股價向上提升。
Thumbnail
什麼是合理的股價?答案沒有定論,在不同的情境所考量的合理價格並不一樣,終究還是由市場的交易來決定股價,而市場交易又受到投資人的心理態度影響,優異的獲利、便宜的股價也未必能使股價向上提升。
Thumbnail
有讀者來信說,最近市況比較低迷,大家也喪失了討論成長股的熱情,希望我趁這時機寫篇文章,仔細講講成長股是如何估值的。其實我以前也有不少講自己如何為成長股估值的文字,不過經過過去一年,我覺得最近對估值有更深一點點的體會,應該值得把整個估值系統再重新梳理一遍,講得更清楚一點。
Thumbnail
有讀者來信說,最近市況比較低迷,大家也喪失了討論成長股的熱情,希望我趁這時機寫篇文章,仔細講講成長股是如何估值的。其實我以前也有不少講自己如何為成長股估值的文字,不過經過過去一年,我覺得最近對估值有更深一點點的體會,應該值得把整個估值系統再重新梳理一遍,講得更清楚一點。
Thumbnail
本文拆解三種策略給讀者參考,衡量自己希望的是參與市場平均回報、偏重合理的投資,又或者是看好長期具獲利增長前景,並且股價更具推動的超額回報策略,而不用被短期市場或新聞的評論,輕易左右自己對投資的決策。
Thumbnail
本文拆解三種策略給讀者參考,衡量自己希望的是參與市場平均回報、偏重合理的投資,又或者是看好長期具獲利增長前景,並且股價更具推動的超額回報策略,而不用被短期市場或新聞的評論,輕易左右自己對投資的決策。
Thumbnail
前文《股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%》書摘(上) 四、大家都想買在便宜價,要怎麼去衡量一家公司的股價?    股海老牛建議以「現金股利」及「本益比」作為基準的估價方式。 影響股價的三大變數 1. 資產價值: 資產是公司內具有經濟效益的財物。會計中用來衡量一家公司價值的方式,最常見的就是「淨
Thumbnail
前文《股海老牛最新抱緊股名單,殖利率上看8%》書摘(上) 四、大家都想買在便宜價,要怎麼去衡量一家公司的股價?    股海老牛建議以「現金股利」及「本益比」作為基準的估價方式。 影響股價的三大變數 1. 資產價值: 資產是公司內具有經濟效益的財物。會計中用來衡量一家公司價值的方式,最常見的就是「淨
Thumbnail
p前幾篇股票估值相關文章與主題的連結如下: 1. 【名師分享】股票估值介紹與XS策略 2. 【名師分享】現金股利折現模型 3. 【名師分享】自由現金流折現模型 4. 價值選股法EP1-PEG指標選股 5. 價值選股法EP2-企業價值倍數 6. 價值選股法EP3-股價營收比 7. 價值選股法EP4-股
Thumbnail
p前幾篇股票估值相關文章與主題的連結如下: 1. 【名師分享】股票估值介紹與XS策略 2. 【名師分享】現金股利折現模型 3. 【名師分享】自由現金流折現模型 4. 價值選股法EP1-PEG指標選股 5. 價值選股法EP2-企業價值倍數 6. 價值選股法EP3-股價營收比 7. 價值選股法EP4-股
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News