警語
文章內容僅供投資人參考，投資人須自行承擔風險，本文不負擔盈虧之法律責任，亦不代表任何投資或稅務建議。
自從新書《30歲警官靠美股提早退休》(請點我)出版上市後，最近我比較常受邀到處演講，雖然美股市場感覺很遙遠，但投資起來確實比想像中簡單。美國有很多好公司，例如迪士尼、Google、星巴克、NIKE、好市多等都是我們熟悉不過的公司，只要買進這些公司股票，就能讓全球最強企業替你賺錢。
除了很多好公司外，美國還有許多穩定配息的商品可以選擇，例如債券、特別股等，只要慢慢買進這些穩定配息的資產，當配息超過生活支出時，就可以達成財務自由。
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全球最強的懶人投資法
若實在沒有任何時間研究，我認為ETF投資非常適合絕大多數朋友。目前美國發行的ETF共約2000多檔，而我認為最簡單的懶人投資就是指數型ETF，如VTI就是追蹤美國股票市場指數，只要買進VTI就可獲得美國股票市場平均報酬，今年迄今VTI漲幅高達19%，這也是巴菲特非常推崇的投資方式。
由於指數型ETF是以追蹤指數平均報酬為目標，所以不需花費任何時間研究，而且只要1股就能買，現在許多美國上市券商如TD Ameritrade(股票代號:AMTD)、嘉信證券(股票代號:SCHW)均推出交易零手續服務，大大降低投資人成本，就算小資族也能輕鬆入手。
不過若考量到景氣循環可能接近尾聲，現階段投資指數型股票ETF如VTI，有可能面臨資產下跌的風險，加上我們常常都是上漲時覺得自己不怕跌，等到下跌時才發現自己會怕，結果就砍在最低點，為了避免這樣的情形出現，我認為資產配置是最佳解答。
那跟股票負相關的資產有哪些呢?
若經濟成長良好時，股票通常表現最佳，但若經濟成長趨緩時，債券跟黃金就容易受到青睞，可以考慮納入資產配置中。
以下就來進行回測，回測年度為1972年至2019年9月止，股票指美國股票市場，債券指10年期美國政府公債，黃金指黃金現貨價格，每年定期依下表分配比例再平衡，回測結果如下:
資料來源: Portfolio Visualizer
回測結果分析
- 股票100%:最簡單暴力的組合，年化報酬率10.3%最高，但波動亦大，最大回檔50.89%。
- 股票50%+債券50%:最經典的股債組合，年化報酬率9.24%，波動明顯降低，最大回檔23.87%。
- 股票40%+債券30%+黃金30%:最另類的黃金組合，年化報酬率9.68%，比股債組合更高，而且波動還更低，最大回檔只有19.72%。
為什麼最另類的黃金組合報酬率更高?
通常黃金因為不會產生任何利息收入，很少被建議納入資產配置中，然而參考下圖3種投資組合的資產成長圖，可以看見橘線在1970-1980年代成長幅度明顯最高，當時金價自1971年的每盎司35美元漲到1980年的850美元，10年漲幅超過23倍，同時間股票及債券由於經濟衰退，加上通貨膨漲飆高，漲幅均非常有限。
資料來源: Portfolio Visualizer
美國自1971年8月放棄「金本位」政策後，當時聯準會透過擴大貨幣供給(俗稱印鈔票)的方式來刺激經濟成長，結果非但沒有刺激經濟，反而讓通貨膨漲急速升溫，各國央行開始被迫升息，美國聯邦基準利率自1971年的4%一路飆高到1979年的13%以上，當時投資人對貨幣失去信心，黃金因此一路向上。
如今，各國央行也開始瘋狂印鈔票，但卻無法有效刺激經濟，股票及債券隨著資金湧入飆高，市場卻從未擔心利率反轉風險，一旦後面出現嚴重通膨，全球央行可能被迫升息，未來黃金隨通膨壓力上漲，股票及債券則可能跌入熊市。
延伸閱讀:債券殖利率多少才划算?輕鬆買債建立穩定現金流!(請點我)
所以現在ALL IN黃金嗎?
雖然理論上既然認為黃金最好，就應該全買黃金，可惜實務上很難精準預測每個轉折，而資產配置最大目標，就是追求風險及報酬的平衡，不買齊漲齊跌標的，只要每年定期再平衡，投資組合自然能穩定成長，不用看得很準也能穩定獲利。
小資族也能入手的資產配置組合
目前美國股票市場ETF(證券代號:VTI)價格149.73元、7-10年期美國政府公債ETF(證券代號:IEF)價格113.81元、黃金ETF價格(證券代號:GLD)價格141.9元。
若以美國股票市場40%+美國政府公債30%+黃金30%比例去分配，可以各買3股VTI、3股IEF、2股GLD，總花費只要1074.42美金(149.73*3+113.81*3+141.9*2=1074.42，約新台幣3萬2千元)，而且不用負擔任何交易手續費，小資族也能輕鬆入手。
資產配置比你想得更簡單，現在就去試試看吧!!
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