可成離開蘋果 擁抱特斯拉是好的選擇嗎？

　　大多數的人，對於可成（2474）的印象都是「蘋果概念股」。沒錯！以前的可成，確實是製作蘋果iPhone手機的金屬機殼供應鏈。可成於2020年8月18日，宣告將退出蘋果供應鍊，而可成股價也開始走弱。那大家就會好奇，之後可成的路該怎麼走呢？

　　相信有在關注財經消息的粉絲們也都知道：可成科技已經出售手機代工工廠，更宣告從蘋果手機組裝廠當中淡出，轉型往「平板、筆電、車用發展」為主的廠商。而在公布轉型後，近期可成終於傳來一個好消息，那就是獲得電動車大廠－特斯拉（TSLA-US）的訂單。

　　高層也表示，目前正全力耕耘車用市場，且朝向技術含量較高的金屬結構件努力。於2020年中時，開始出貨。雖然目前車用商品佔公司財務營收數字比率還是相對低，不過有持續成長的趨勢。

　　車用類型的產品特性大多屬於長期、穩定的訂單，而且單一車種通常一次供貨時間就是數年以上。因此有累積特性，對公司轉型有很大的幫助。金屬機殼出身的可成，相較台廠大部分都是供應塑膠物件，可成目前出貨給車用產品，主要是汽車內部的金屬結構件。因此驗證期較長，製程也相對比較複雜，進入門檻高較不容易遭同業削價競爭。電動車龍頭－特斯拉，也因看上可成的整合能力及金屬機殼產能規模，因此給予多個開發專案。同時也包含不少獨家開案計畫，期盼合作能讓特斯拉的內裝結構件更加完美，更讓可成在電動車產業上增添上一點光！

　　探勘可成的財務數字前，要先來看一下他的業外大補丸「出售大陸泰州廠處分利益」。可成大陸泰州廠處分利益高達185.56億元，以可成目前股本77.7億元來算，估計這個出售廠房的業外收入，對可成每股獲利貢獻度將達23.88元。該業外收入將在2020年Q4認列，經過業外獲利大補，可成2020年獲利將可以保三個股本的獲利。

　　展望本業獲利能力方面，可成在2020年前三季每股盈餘也達9.49元。2021年的營運展望：出售泰州廠之後，將影響全年營收約40％。可成未來將投注更多資源在電動車、穿戴裝置上，也持續看好2021年宅經濟相關需求，可望逐漸邁向脫離手機代工廠的轉型之路。

　　回到財務報表上的數字觀察，因少了蘋果代工廠商的訂單獲利貢獻，導致營收出現大幅度的衰退，這也是轉型必經的路徑。不過第四季的營收狀況，將由業外收入來彌補，因此這檔個股主要展望：未來切入電動車車用領域與宅經濟帶動的筆電、平板為主的需求，雖然現在數字不佳，但屬於轉機型的個股。

　　大盤近期持續往上攻堅，但可成股價目前維持在相對低檔的位置。因此股價目前有打出一個咖啡杯底型的狀況，後續隨時有機會挑戰頸線轉強。

　　加權指數在相對高檔之際，投資人若有害怕高點情況時，可以把資金卡位進去相對低基期，具備想像空間及去年可以說是完全沒有漲到的個股上面。加上搭配今年電動車市況，可成科技可望迎來不錯的開端。不論是籌碼面或是技術面都有轉強訊號，因此投資人可以伺機進場卡位，並善加設定停利損【控制風險，追求合理報酬】。