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看「景氣對策信號」擬定投資買賣策略

2021/04/09閱讀時間約 4 分鐘
投資就是逢低買進、逢高賣出,但是何時是低點?何時是高點?「景氣對策信號」提供台股長期投資人一個買賣時機的參考指標。國發會公布的2021年2月景氣對策信號,亮出代表景氣熱絡的「紅燈」,上次紅燈出現在2010年8月,當時是2008年金融海嘯後的景氣復甦年代。2021年2月綜合判斷分數為40分,上次40分出現在1989年3月,當時是台股大盤衝向12,682點的泡沫年代。本段文章將帶大家認識什麼是景氣對策信號、五種信號燈各自代表的意義和投資時機,以及台股歷史波段高低點與景氣燈號關係,最後會說明景氣燈號出現「紅燈」下的投資策略。

一、何謂景氣對策信號

  • 景氣對策信號由國發會發佈,用來推測未來景氣的方式,使用類似交通號誌的5種不同燈號來代表景氣狀況,藉由燈號顏色代表景氣過熱或衰退。由9項指標所組成,每項指標最低1分,最高5分,所以最低是9分,最高是45分。
  • 每月27日左右公布上個月的景氣對策信號,可透過景氣指標查詢系統查詢。

二、五種信號燈代表意義和投資時機

  • 景氣對策信號有紅、黃紅、綠、黃藍、藍等5種顏色,「紅燈」代表景氣熱絡,政府會採取適當的緊縮政策,因此這時後應賣出股票。「藍燈」代表景氣低迷,政府會採取措施刺激景氣復甦,此時則應買進股票。「綠燈」代表景氣穩定,指數相對低檔時買進,持續累積資產。「黃紅燈」及「黃藍燈」為注意性燈號,需觀察景氣是否轉向,不管是買進或賣出都應謹慎。
  • 景氣對策信號代表台灣整體經濟狀況,和全球經濟連動,也會受各國政府採取的經濟復甦方案或緊縮政策影響,反映在景氣對策信號上。

三、台股歷史波段高低點與景氣燈號關係

配速存股在被動投資上的應用是「指數型ETF在指數相對低檔區時買進加速,相對高檔區減速」,由於長期投資是買進持有,持續累積資產。景氣燈號提供長期投資人一個大方向指引,實際執行策略為:「藍燈」時加速是採取買進策略,「紅燈」時減速是採取小買、不買、或賣出策略,權衡進出以安心不焦慮為原則。
本節文章以景氣燈號的轉變與指數漲跌之間的關係,來看配速存股的應用。

① 2010年~2011年月收盤指數與景氣燈號關係(時空背景:金融海嘯後復甦)

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我是阿福,一名馬拉松跑者,也熱愛投資,於48歲(2020年)時實現財富自由,擁抱「FIRE」(financial independence, retire early)——亦即「經濟獨立,早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製,但可以傳承,讓你少走一些冤枉路。
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