股票價格與實體經濟的連結 | 投資隨筆#3

更新於 發佈於 閱讀時間約 8 分鐘

我認為這是最基本以及同時最難解釋的一個問題。

然而有天自己有了這個問題的答案,它也構成我對與投資與股票信仰的核心。

最最最純粹的核心觀念。


raw-image



學習經驗



了解這些知識的起緣,首先是來自財報狗的新手上路文章,透過買雞排系列,簡明生動的比喻,架構淺顯的財務往來的基礎概念,也十分推薦給大家閱讀。

不過光是這樣還是不夠,充其量這些只是堆積等待起火的柴堆,點火後才會絢爛地燃燒。

2019年開始在YouTube聽了好一陣子Miula大大的節目,逐漸明白了一些資本主義的核心概念,認識到經濟這門學問是有邏輯的,在我們生活中無處不在,並不只是書本上的學科或理論,開始貪婪的想要學習更多。

這就好比鋪上柴堆的細枝枯葉,也就是引火物,剩下就是丟上小小的火種。

東看西看的東西收集到一個程度,火就自己燒起來了,其實我完全想不起來火到底是因為什麼契機放的,等到回神的時候,柴堆上已經是熊熊大火,我只是繼續加新柴就好。

因此我從此對自己的投資邏輯有一套中心思想,核心已經有了,後續就是修正、擴充、完善。

上面的廢話那麼多,想表達的有兩個重點:

  1. 因為有核心思想,才得以成長,並且逐漸系統規模化。對於沒有自己核心投資邏輯的朋友,實在很難分享與深入的交流一些概念。想要認真了解投資和資本主義的世界,勢必要養成自己一套的概念,除此之外我並不知道有什麼其他方法,至少目前還沒看過有人可以沒有一套中心思想,又可以很有實力。
  2. 一個系統網路,需要許多節點組成,學習一門新學問,我們也許一開始只能一個一個知識點囫圇吞棗的吸收,無法連貫起來。但只要節點累積的夠多,慢慢就會發現有些點可以開始連成一線,等到串連的線夠多,慢慢的一個系統就會建構起來。



股票與現實的連結



股票,聽起來就是一個很虛擬的東西,也因此對常規認知的理解會稍為複雜一點。

談股票之前,先拿同樣很多人使用的理財工具:外幣和黃金的漲跌來說。

外幣本身有實體,如美元、日幣,台幣換外幣,或者外幣換台幣的比例會根據時空背景有所變動,如果能夠從其中賺取價差,獲利的方式很直觀。

黃金也是,就我們從小教育下的認知,黃金是很有價值的東西,價格會隨著供需變動,如果買低賣高,一樣能賺取利益。

台幣或外幣,以及黃金在我們的認知上本身就等同於有價值的東西,所以給它價格,是一件理所當然的事情。

換句話說,當你懂了

股票代表的價值

給它一個價格,以及價格會因為供需而變動,這件事也會變得理所當然不過。

講基本定義的時候,我喜歡先去除某些東西來看,一切從最簡單的部分理解。

一棟房子實價登錄1000萬,當你擁有那間房子的所有權狀,基本上可以說那張房契,價值1000萬對吧。

一間公司,它的設備資產有500萬,公司戶頭有500萬元,不要管員工其它什麼,就看他的設備和戶頭現金,500萬+500萬=1000萬,可以說擁有這間公司,就擁有1000萬對吧。

股票就像切割成好幾等分的房子所有權狀,假設切成10等分,也就是用10張股票代表整個公司。

換句話說,每拿到一個等分,也就是一張股票,擁有這間公司1/10的權利,也就是100萬。

如果我手上有這間公司3張股票,也就是這間公司3/10的權利,也就是300萬。

我隨時可以把這個公司的戶頭拿走300萬的現金,或者價值300萬的設備,因為那是我的權利。

或者,我可以賣給某人,跟他收 300萬元

因為明眼人都知道,我手上的三張股票,等同於300萬的價值。

如果我願意用290萬元賣出,會吸引其他人想跟我買,因為他們知道賣290萬的東西,實際上的價值是300萬元,可以賺取價差10萬的利益。

股票的買賣,基礎原理就是這麼簡單的事情。



影響買賣的意願



如果大家都很清楚東西的價值,一切資訊都是透明,標出的價格等於本身價值,除了有需求之外,那麼其實很難促成買賣的動機。

除了資訊的不透明,一個公司的資產和價值其實很難評估,每個人認知的價值不同,價格就會不同,交易的價格雙方都覺得對自己有利,那麼就會促成交易。

資訊不透明是非常容易發生的事情,就上述的例子,假設今年公司預期會賺了1000萬,這間公司的價值應該就會是2000萬(500萬的資產+1500萬的現金)。

但我這個股票持有人(股東),不管世事,當我沒認知到公司今年會賺1000萬元(假設),因為還沒跟客戶收款(1000萬還沒有入帳),我的認知手上股票價值還是300萬。

此時路人甲,要用350萬跟我買手上3張股票,就很爽的賣給他了,現賺50萬。

可是半年後公司扣除成本,真的賺到了1000萬,公司整體價值變成2000萬,那麼握有3/10權利公司的3張股票,這時應該變成2000 * 3 /10 = 600萬的價值。

買股票的路人甲,擁有的3張股票價值已經變成600萬,減掉跟我購買股票成本的350萬,會是:

600萬-350萬=250萬

他老兄賺到了250萬

以上雙方的交易都是雙方合意,都覺得自己賺到錢。

公司也是賺錢,員工也有領到薪水可以養家餬口,大家都是贏家。



資訊不對稱的後面更多的是風險


現實上很多的報酬背面,是冒著風險去下注。

錢入口袋之前,誰都沒有辦法保證什麼,即使錢入了口袋,經營一間公司的各方面問題,什麼時候會發生什麼,同樣沒人知道,譬如說廠房失火之類的慘案。

延續上面的例子,即使先知道了公司會賺錢,若收帳的時候遇到被客戶倒帳,公司不賺反賠的案例也不是沒發生過,那買股票的350萬元付出,損失價值可能就不只是50萬而已,因為公司的總資產是縮水的。

以上面這麼簡單的原理來解釋,在市場經濟理面,能夠透過資本(資金)獲得報酬,也是天經地義的事情,並非一定要透過勞務的方式主動付出,獲取報酬才是正正當當的管道。

如果你覺得用心力付出什麼,或者在某職位願意承擔什麼,非物質可以量化的方式也獲得報酬。

那麼在經濟市場裡面透過資本利得的方式賺錢,應該要覺得坦然。

歡迎來到資本主義的世界!

即使我們所生活在的資本主義世界,也有不少齷齪爛事。

以單純的本質和原理來看,依舊是促進人類發展最強的動力,理解它,多認識它的規則,那麼我們可以參與它的正向循環,一起享受人類美好的勞動果實。



所以股價會上漲下跌



到這裡,相信大家都懂了,股價上漲下跌,背後的意涵最簡單解釋,就是公司的總資產被評估的價值變多,或者變少。

大家獲得的資訊管道和判讀一定會有落差,所以理想的價格上上下下,理所當然不過。

覺得有利益,市場就會出現交易。

然而,加上『時間』的因素,公司的價值評估起來又更困難了,繼續沿用上面的例子,如果你覺得每年公司都會賺1000萬以上,公司所在的產業至少有這樣5年的光景,也就是說1000萬*未來5年 + 現在有1000萬的資產,5年後的時間點來看,總計就會是6000萬。

6000萬*3/10 = 1800萬,又有路人乙向原本買股票的路人甲,願意以1200萬購入,你說那個路人甲會不會有可能想賣?

非常有可能啊,同樣也是大家都受益,不過同時也是風險自負,並不是每次買賣,每個人都會有happy ending。


留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
虎斑貓的沙龍
5會員
19內容數
虎斑貓的沙龍的其他內容
2022/07/19
學生時代、服兵役、出社會工作,一連串的過程,強烈的被社會化影響,並且被社會化所歸順和教育。 感受到挫折與痛苦之後就會思考,檢視和重新認識自己。
Thumbnail
2022/07/19
學生時代、服兵役、出社會工作,一連串的過程,強烈的被社會化影響,並且被社會化所歸順和教育。 感受到挫折與痛苦之後就會思考,檢視和重新認識自己。
Thumbnail
2022/07/11
但是令人上癮 最近想通了兩件事情: Q:投資的每一天,大多時間是處於不舒服的狀態,為什麼難以自拔地投入?
Thumbnail
2022/07/11
但是令人上癮 最近想通了兩件事情: Q:投資的每一天,大多時間是處於不舒服的狀態,為什麼難以自拔地投入?
Thumbnail
2021/09/23
最近工作的關係,一直在學習資料科學。 分享一個今天有被震驚到的觀念:
2021/09/23
最近工作的關係,一直在學習資料科學。 分享一個今天有被震驚到的觀念:
看更多
你可能也想看
Thumbnail
大家好,我是一名眼科醫師,也是一位孩子的媽 身為眼科醫師的我,我知道視力發展對孩子來說有多關鍵。 每到開學季時,診間便充斥著許多憂心忡忡的家屬。近年來看診中,兒童提早近視、眼睛疲勞的案例明顯增加,除了3C使用過度,最常被忽略的,就是照明品質。 然而作為一位媽媽,孩子能在安全、舒適的環境
Thumbnail
大家好,我是一名眼科醫師,也是一位孩子的媽 身為眼科醫師的我,我知道視力發展對孩子來說有多關鍵。 每到開學季時,診間便充斥著許多憂心忡忡的家屬。近年來看診中,兒童提早近視、眼睛疲勞的案例明顯增加,除了3C使用過度,最常被忽略的,就是照明品質。 然而作為一位媽媽,孩子能在安全、舒適的環境
Thumbnail
我的「媽」呀! 母親節即將到來,vocus 邀請你寫下屬於你的「媽」故事——不管是紀錄爆笑的日常,或是一直想對她表達的感謝,又或者,是你這輩子最想聽她說出的一句話。 也歡迎你曬出合照,分享照片背後的點點滴滴 ♥️ 透過創作,將這份情感表達出來吧!🥹
Thumbnail
我的「媽」呀! 母親節即將到來,vocus 邀請你寫下屬於你的「媽」故事——不管是紀錄爆笑的日常,或是一直想對她表達的感謝,又或者,是你這輩子最想聽她說出的一句話。 也歡迎你曬出合照,分享照片背後的點點滴滴 ♥️ 透過創作,將這份情感表達出來吧!🥹
Thumbnail
很多朋友知道 我不買我不懂的東西 那問題來了 「這個『懂』的標準是什麼? 」
Thumbnail
很多朋友知道 我不買我不懂的東西 那問題來了 「這個『懂』的標準是什麼? 」
Thumbnail
原文發表至《幣備思維》網站 :【股票入門懶人包】適合股票幼幼班的新手完整指南! 本文是專為投資新手而設計的「股票入門懶人包」,無論你是完全零基礎的新手小白,還是剛開始定期定額試水溫的小資族,都可以透過本篇文章,在短時間內打好股票基本功。以下內容,除了介紹基本的股票概念之外,還整理出了「股票新手須知的
Thumbnail
原文發表至《幣備思維》網站 :【股票入門懶人包】適合股票幼幼班的新手完整指南! 本文是專為投資新手而設計的「股票入門懶人包」,無論你是完全零基礎的新手小白,還是剛開始定期定額試水溫的小資族,都可以透過本篇文章,在短時間內打好股票基本功。以下內容,除了介紹基本的股票概念之外,還整理出了「股票新手須知的
Thumbnail
當我看著股市投創的經理人在電視上講著我聽不懂的術語,什麼今天上漲了幾點,收盤落在哪裏,還有什麼 K 線之類的話,我完全也不懂。什麼時候該進場,什麼時候該買回,以及什麼時候該下單,喔!我通通不知道,我對於股市的概念是,有漲有跌,「很正常」。
Thumbnail
當我看著股市投創的經理人在電視上講著我聽不懂的術語,什麼今天上漲了幾點,收盤落在哪裏,還有什麼 K 線之類的話,我完全也不懂。什麼時候該進場,什麼時候該買回,以及什麼時候該下單,喔!我通通不知道,我對於股市的概念是,有漲有跌,「很正常」。
Thumbnail
價格組成最核心的概念:就是「供需」 供給 > 需求 : 價格下降 供給 < 需求 : 價格上升
Thumbnail
價格組成最核心的概念:就是「供需」 供給 > 需求 : 價格下降 供給 < 需求 : 價格上升
Thumbnail
相信許多理財新手選擇投資商品,股票一定是名列前茅的選擇吧!但觀看不同的財經新聞,或是留意市場走勢時,這些資訊都包含很多股票術語。對於新手,這些股票名詞是不是就像還沒背到的英文單字難懂! Zoe今天整理了股票新手專有名詞懶人包,及股票基本常識,幫助想入股市深似海的你,趕快進入新手股票名詞第一篇!
Thumbnail
相信許多理財新手選擇投資商品,股票一定是名列前茅的選擇吧!但觀看不同的財經新聞,或是留意市場走勢時,這些資訊都包含很多股票術語。對於新手,這些股票名詞是不是就像還沒背到的英文單字難懂! Zoe今天整理了股票新手專有名詞懶人包,及股票基本常識,幫助想入股市深似海的你,趕快進入新手股票名詞第一篇!
Thumbnail
一般在談論股票的時候,我們會把它跟定存、證券、基金放在一起比較、討論,也就是在一般進行股市交易的時候,我們通常將它當作一個投資工具,但股票具體來說是什麼呢?它具體來說,是一家公司出售部分的所有權,變成有價證券的形式,所以也會有公司開放員工認股。
Thumbnail
一般在談論股票的時候,我們會把它跟定存、證券、基金放在一起比較、討論,也就是在一般進行股市交易的時候,我們通常將它當作一個投資工具,但股票具體來說是什麼呢?它具體來說,是一家公司出售部分的所有權,變成有價證券的形式,所以也會有公司開放員工認股。
Thumbnail
股票的入門須知 總共七個注意事項 從介紹股票的由來到建立心態 因為很多時候 無知是件可怕的事情 我們要測底的從邏輯上去學習 何謂股票
Thumbnail
股票的入門須知 總共七個注意事項 從介紹股票的由來到建立心態 因為很多時候 無知是件可怕的事情 我們要測底的從邏輯上去學習 何謂股票
Thumbnail
分享筆者對股票的核心論述,後續所有方法框架,都是圍繞著這論述往下發展。
Thumbnail
分享筆者對股票的核心論述,後續所有方法框架,都是圍繞著這論述往下發展。
Thumbnail
我認為這是最基本以及同時最難解釋的一個問題。 然而有天自己有了這個問題的答案,它也構成我對與投資與股票信仰的核心。 最最最純粹的核心觀念。
Thumbnail
我認為這是最基本以及同時最難解釋的一個問題。 然而有天自己有了這個問題的答案,它也構成我對與投資與股票信仰的核心。 最最最純粹的核心觀念。
Thumbnail
 近段時間中國a股大漲,又是市場資本們開動收割機的節奏。各路股神出沒,各種小散問要買什麼股。 作為一個股齡5年的股民,我是覺得,這個時候,小散們應該冷靜一點。不過說了也沒用,因為大多數人對股票市場的認知,就是集中在賺錢虧錢、買賣、莊家散戶等概念上,具體股市是個什麼東西呢?搞不好他們根本就沒思考過
Thumbnail
 近段時間中國a股大漲,又是市場資本們開動收割機的節奏。各路股神出沒,各種小散問要買什麼股。 作為一個股齡5年的股民,我是覺得,這個時候,小散們應該冷靜一點。不過說了也沒用,因為大多數人對股票市場的認知,就是集中在賺錢虧錢、買賣、莊家散戶等概念上,具體股市是個什麼東西呢?搞不好他們根本就沒思考過
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News