近年來 ETF 這詞彙，大家或多或少都聽過，那什麼是 ETF ?
ETF 簡言之就是一堆標的的組合。 如果是股票型 ETF 就是由一堆股票所組成集合。 如果是債券型 ETF 就是由一堆債券所組合成的集合。
有人說 ETF 是新手入門投資最簡單的路徑。 但筆者是不認同這個觀點的，筆者認同的是 ETF 是比較簡單的「投資工具」，但是絕對不是最簡單的「投資概念」。 試想，股票型 ETF 是由一堆股票集合而成，如果你不知道怎麼正確的分析一隻股票，那，你怎麼會覺得你有辦法正確地理解「一群股票」的集體行為呢？ 不過，如果就投資工具來說，ETF 確實是最簡單能實現投資的手段。
聊完筆者對 ETF 的想法後，以下筆者只介紹與討論 股票型 ETF。
美股市場中，常常聽到的指數有四個: 道瓊工業指數、標準普爾500指數、納斯達克指數、費城半導體指數。 指數型ETF 顧名思義就是追蹤指數的ETF。 追蹤這些指數的ETF 分別為:
- 道瓊 -> DIA
- 標普500 -> SPY
- 納指 -> QQQ ，正確來說 QQQ 是追蹤納斯達克100指數
至於費城半導體，筆者不知道有哪隻ETF 是來追蹤該指數，如果有人知道再麻煩留言告知。
如同一開始筆者說的，股票型 ETF 是由一群股票組合而成的集合，那上述的指數型ETF 分別持有哪些股票呢？ 筆者以 QQQ 為例，我們可以google 「yahoo finance qqq」 然後點 「Holdings」
由上述資料，我們能看到 QQQ 是持有這些股票為主，如果在這些股票中，有你特別看好的，就可以做好研究後買入。 這是一種利用 ETF top down 的選股方法。 如果想要找到更多的ETF 可以利用 etf database 這個網站來查詢 https://etfdb.com/ 。
介紹完上面三個指數型 ETF 後，想必大家對什麼是 ETF 以及 如何查詢有了幾本的蓋念。 以下筆者要跳到筆者是如何使用 ETF 來達成市場監控的目的，這部分是屬於進階的應用。
首先: 筆者先把筆者有在關注的ETF 列表列出來，並附上簡短的簡介。
- DIA: 追蹤道瓊指數， 偏向傳統大型產業。
- SPY: 追蹤標普指數，追蹤全美500家中大型的公司。
- QQQ: 追蹤科技股。
- SMH: 追蹤半導體板塊。
- IWF: 羅素1000成長股，i.e. 大型成長股。
- IWD: 羅素1000價值股，i.e. 大型價值股。
- IWM: 羅素2000小型股。
- FFTY: IBD50 快速成長股。
- XME: 礦業、挖礦板塊，e.g. 鋼鐵、鋁、銀、金。
- XLE: 能源板塊，e.g. 石油。
- XLF: 金融板塊。
- TAN: 太陽能板塊。
- ARKK: 快速成長股
筆者主要會藉由上述幾個主要的 ETF 來偵測市場風向。 舉例來說: 由下圖可以清楚看出，在今年年初這個時間段，QQQ 明顯跑輸 SPY，SPY 是綜合型的大型公司，QQQ 著重在科技股。 所以可以得到幾個insight:
- 並不是熊市，熊市會全部指數一起下跌
- SPY 與 QQQ 成分股的差距，可能會在傳統股票上 [價值股]
為了更進一步驗證，我們可以拿 IWF(大型成長股) 與 IWD(大型價值股) 進行比較
由下圖，可以清楚看出2021/2月份回調的時候，是在回調科技股，而價值週期股扶搖直上，如果要再做更進一步確認，可以check XLM, XLE, XLF 是不是在那個時間區間一飛沖天，這邊就省略這個步驟。
講完年初的例子，再來講講最近的例子，我們來看看， IWM 和 SPY 的關係，即 小盤股 vs 大型股，如下圖所示。
途中，可以看出 period-A 的時候，小盤股過得很掙扎，而SPY中的大型股走得很好，如果再結合前一個範例，可以知道這組大型股並不是成長科技型，而是價值週期型的大型股。
period-B 就是百花齊放的區間，如果這時候有買到小盤股，就有很高的概率會一飛沖天。 但走道period-C的時候，我們發現 SPY 在上漲，但是小盤股已經下跌的屎一樣。 如果再結合其他指標 [以後再說]，就可以發現，這段period-C 都是在拉 大型的科技巨頭 FAAMG，而大多數的股票都是在下跌。 當市場處在這種狀態的時候，就要格外小心。 這是非常明顯的在拉權值出中小，機構投資者 藉由拉升指數(大型權值股) 讓散戶放鬆戒心，而同時在出貨中小型股 。
總結來說，如果正確掌握了各種 ETF 可以達成下列兩個目的:
- 增加選股來源
- 掌握當前市場風向
