再論QQQ
更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
一、從110年亞馬遜廣告費收入超過200億美金角度思考QQQ
亞馬遜廣告費率疫情期間飆升，今年在美廣告收入將超200億美元，台積電109淨利約為180億美金，亞馬遜單就廣告收入就可以淨賺200億，對於亞馬遜來說，只是利用原本的網路流量創造廣告收入，幾乎是零成本，簡單說就是販賣品牌，但對於台積電，要增加淨利，必需要投入大額的資本支出、人力及時間，在技術領先的前提下，才會創造淨利成長，並且也只能保證5年的絕對成長，相比之下，亞馬遜利用既有的品牌，可以零成本的方式創造不同的淨利來源，CP值是很高的，也驗證為何巴菲特會喜歡投資資本支出少、用品牌賺錢的公司。
二、市場對於軟體公司、軟體加硬體公司、硬體公司的本益比評價
目前FB、GOOGLE、亞馬遜、微軟的平均本益比約35、AAPL(軟體加硬體)本益比約28-30、台積電為25-30，從第一點分析，可以推論華爾街的投資人是理性的(尖牙股因為是成長股，EPS合理推估每年都會有一定比例成長，所以本益比會較一般乳牛公司高，但目前在合理的範圍內)。
三、在疫情後，加速線上化零售大幅取代實體零售，人類已經習慣的網路的消
費模式，對於尖牙股整體而言，推估會是大幅成長模式，非常有利QQQ。
四、深入也唯有這個美國世界第一國力才能維持超強的品牌競爭力優勢，例如以前的可口可樂、麥當勞、星巴克、好市多等...，同理可證，近20年的QQQ的科技尖牙股也是如此。
五、結論
1. 把台積電減碼到35%、QQQ持有20%、AAPL持有5%，是一個可以降低周轉率的投資組合，長期來說，獲利不一定會比之前少，周轉率高代表，買要對、賣也要對，兩個都對的機率約25%，再加上心態上的問題，會低於25%( 因為我們有穩定系統，可以維持在10-15%)，但如果持有期間變長(長頭)隊的機率會上升到50%以上(因為賣的機會減少)。
2. 慢慢變有錢是很合理的，但矛盾的是人性就是想要短期致富。
3. 用戰略持股來減低誤判或被洗掉的風險，以110年2月台積電拉大麥(ADR)出小麥(台股現貨)為例(有心人拉抬小麥，大家就會預期大麥也會大漲)。
4. 現金保持20%以上，依照之前分析，每年都會有一次20%的回檔，因為人類史本身就是個災難史，了解這個知識，更需要用意志力去執行。
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
台積電基本面向來都不錯，如同今年看到台積電衝上千元里程碑。但是碰上電子股+龍頭股的特性，只要碰上震盪期，台積電絕對是首當其衝；畢竟台積電屬於權值股，占加權指數份額超過3成，7成以上又是外資所持有；以美國為首的費半指數變化，也會牽動台積電短中期走勢。
筆者之前寫過一篇文章《台積電要不要賣出的思考點？》，裡面提到我對於台積電的看法，內容略以：
台積電，世界頂級公司，理應持有。
AI發展，台積電佔據關鍵地位。
AI是否站告一段落，看三個指標。(生成式AI是否卡卡的、記憶體營收YoY、導入需求)
個人持有台積電、相關ETF與其他供應鏈，約佔股票
電子商務與雲服務巨頭亞馬遜 AMZN，於上個月底發布了今年 2024 第一季的財報，交出了非常亮眼的成績單，無論是營收與獲利都超過市場預期。當然，市場最關心的點，莫過於在 AI 大戰中似乎稍微落後的亞馬遜，能否開始趕上競爭對手。所以，接下來就讓本期的科技巨頭解碼，來深入閱讀本次亞馬遜的財報.....
台積電第一大客戶蘋果，是長期貢獻台積電營收的主要客戶，如果觀察蘋果股價走勢，會發現今年股價下跌11%左右，與台積電今年漲幅超過25%大相逕庭，主要與AI相關等高效能運算應用適時填補產能，提升營收動能有關。
《貪婪的多巴胺》書中提到，人類起源於非洲大陸，最先遷徙至亞洲、然後是歐洲和美洲，也就是美國人遷徙的距離最遠，同時書中也提及，「美國人比起其他社會擁有更多的多巴胺基因」，而多巴胺扮演著驅使動機的角色，美國擁有全世界最完善新創產業的環境，也有著近百年來最高的股市回報，很難讓人不把多巴胺和生產力串聯起來。
大家好，台灣股市農曆年後開市，眾所矚目當然是台積電會漲多少。方向肯定是往上，因為美國ADR連續大漲情勢，問題只有漲多少幅度，所以恭喜長期持有的各位投資人(包括知名網紅都解套)，台積電攻上700大關，掌聲鼓勵！
「1/15-1/19投資日誌」-參與全球指數，獲利不漏接-
昨日台積電公佈法說會，展望超乎預期，帶動台積電大漲6%多~我雖然沒有台積電的股票，但是我有台股全市值的ETF，2024年也將回歸全球指數化投資~
台積電或者蘋果，全球最強企業強漲，我都能夠參與到~2024年主要配置在債券市場還是維持不變
台積電今年的營收挑戰主要包括以下幾點：
1. 新台幣與美元計價營收：法人預估台積電今年新台幣與美元計價營收都有望改寫新猷，新台幣營收有機會挑戰2.5兆元，年增逾15%[1]。
2. 高速運算、AI加速器、手機滲透率提升等領域的成長：台積電今年成長動能來自高速運算、AI加速器、手機滲透率提
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