[心得] 美國小型股/微型股 ETF選擇
小型股/微型股與大盤的相關性時高時低
緣起
最近剛念完這本「資產配置投資策略」，作者Richard A. Ferri
這本是指數投資經典之一，也是Vanguard創辦人Bogle、投資金律作者推薦的書單之一
看完之後深深感到指數化投資，資產配置大大的決定了長期的報酬率
自己在IB開戶且入金後，花最多時間的就是自己的資產配置選擇
後來陸陸續續看了很多經典書籍後，慢慢有了自己的概念
而這篇主要要討論的就是在「資產配置投資策略」裡提到，
小型股/微型股 在分散投資裡所扮演的角色
小型股/微型股與大盤的相關性與溢酬
書中裡面提到，大型股/中型股基本上與大盤呈現高度正相關
但小型股/微型股很有趣的是，與大盤的相關性時高時低
如果投資人已經持有全體股票ETF如VTI, IWV等…
那再持有中型股ETF也無法達到理想的分散投資效果
但小型股/微型股可以提供較好地分散投資效果（尤其是微型股，見下圖）
在兼具分散投資的同時，增加些許的風險換得溢酬，好小型股/微型股不加嗎XD
這裡以Portfolio Visualizer提供的效率前緣圖表、相關係數來討論
(1972–2017 US total Stock, US small cap, US micro cap)
由上圖可以看到，以100%的美股配置來看，
些許的配置10%-20％在小型股/微型股（尤其是微型股）
增加一點標準差（波動），可以換得報酬上升
上圖是相關係數分析，可以看到微型股與大盤的相關係數呈現較低的相關，來到0.82
因此在分散全球配置的同時，加上一點的小型/微型股的確是可以考慮的
小型股/微型股ETF標的分析
以上挑了幾個比較大型的ETF，稍微幫忙畫了一下重點
可以發現到VB其實不是很好的小型股/微型股投資標的，中型股佔了快一半的比例
而IWC雖然幾乎追蹤微型股，但微型股的追蹤困難度高也反應在較高的內扣費率上
有興趣的人可以自行上Portfolio Visualizer用上面這幾檔搭配VTI跑回測看看
可以發現越是持有微型股比例越高、內扣費用越低
就越能在增加較少的標準差的情況下，獲得較好的報酬
因此上述首選為iShares的IJR，其次為SPDR的SPSM(這隻在TDA的免用清單內唷)
價值型小型/微型股
書中裡面也有提到，價值型股票往往能提供溢酬
因此價值型小型/微型股也是可以考慮的選擇
但我比較了幾隻價值價值型小型/微型股
發現多數資產量較小，流動量較差，而且有著較高的內扣費率
再來是我懶得寫了XDDDD，之後若有時間會再補上後篇
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嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
美國運通卡(大白)辦卡心得及相關優惠分析，看完之後再決定是否要辦卡，畢竟選擇適合自己的卡非常重要，最後再感謝專員急件處理，8個工作天就拿到卡片
從小『美國運通』在我心中就是神一班的存在
美國運通在我心裡幾乎等同於有錢人
黑卡，更是那無法觸及的領域
我必須承認，在成長的過程中，我並不算實質意義上的苦過
但看著爸媽辛苦的工作、偶爾為錢所困
錢，對我而言，某種程度上也意味著一些安全感
我的求職算很幸運，學士學位工作三年後來到百萬
在投資的理念理念，我覺得最符合小資族的投資，就是ETF為主了，這個世代相信大家都聽過ETF這個名詞，而今天就來談談，為何我推薦投資ETF吧!
1.想了解我的投資經驗分享及建議嗎?請到我的散戶投資日記-散戶投資心法篇
2.想閱讀我對ETF的介紹及看法嗎?，請到我的散戶投資日記-ETF投資心
指數化投資關鍵在於低費率和長期投資。 文章從SPDR標普500ETF - ＸＸＸＸ的低費率來解釋指數化投資的核心。再者，指數化投資的最大價值在買進後保持長期投資效益，且在最低點買進效果最佳。
藉由某種選股邏輯，買進足夠多的投資標的並減少交易次數，理論上也能做到類似ＥＴＦ的效果嗎？
好的投資策略需搭配個人不同的屬性，舉例而言：如果你是分析型的高風險承受者，較適合投資市值型ETF，相對的，如果不擅長市場分析，且相對的規避風險，適合的投資工具便是高股息ETF，這兩派的擁護者水火不容，我是認為只是適合不同屬性的個人罷了，兩種投資都能賺錢，套句市場先生說的：要搞清楚你是賺市場的什麼錢。
如果你年輕(2，30歲)，資產也不多，考慮資產配置也是浪費時間，第一優先應該是提高自己的收入。這時候手邊的閒錢除了投資自己外，剩下的就來買「VT」吧！費用率一年不到0.1%，可以讓你投資全球47個國家，八千多間上市公司的股票…你說這是不是太划算了！
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