財務報告
第三季營收，75.3億元，比上一季、去年同期都增加，整體市場供不應求，累積訂單量大於產能，第三季產能小幅提升的緣故，所以營收增加。區域別營收，上季到現在變化不大，個地區都有微幅成長。
第三季產品別營收，主力產品的滾珠螺桿、線性滑軌佔比都比上一季成長，但工業機器人微幅下滑，因為單軸機器人剛好碰上第三季，消費性電子產業的拉貨淡季，導致營收減少。本季營業毛利，比去年成長72%、毛利比上一季成長13%，主因是去年年底、今年年初調漲產品售價，效益顯現，加上產能利用率也提高。毛利率38.2%。
本季營業淨利，年增159%、季增20%。營業費用減少加上毛利上升。
本季匯兌損失2000萬元，來源於歐元貶值。
稅前淨利也是年季雙增；稅後淨利年增47%、季增29%。
三大產品線，滾珠、線性、工業機器人展望？
目前我們看到，第三季營收、毛利、EPS各方面都成長，雖然看起來第三季不錯，但是從今年九月、十月，就有感受到大陸產品稍微有點趨緩，這可能是從今年中，大陸動能有點下來，包括這段時間大陸限電影響。
雖然我們蘇州廠，在限電影響漸漸趨緩，但其他產業在限電還是有影響，也會影響客戶生產。九月、十月可以感覺到接單趨緩。這是大陸部分。
其他國家來看，歐洲、德國部分，上銀德國子公司營收最高是2018年，我們從一到九月出貨資料來看，今年德國出貨金額會比當年更高。包括義大利、瑞士子公司訂單成長都不錯。所以歐洲疫情之後，各產業成長都非常好。
再來是日本、韓國，上週才跟我們子公司談到接單問題，包含從媒體上可以看到，日本工具機廠商，對未來接單都還是持續成長，回饋到子公司的訊息可以知道，日本、韓國不光是半導體，雖然今年汽車產業缺晶片、產出受影響，明年晶片會不會足夠供應，也還值得觀察。但是明年大家普遍對汽車產業還是樂觀的。包含工具機產業，日本國內、出口的需求都不錯；韓國半導體、汽車產業也是。
美國方面，在製造業回歸、推動基礎建設等等，可以看到其他國家這方面都不錯。
雖然這兩個月，大陸動能有些影響，但是前兩天報紙寫，大陸需求仍然存在，所以我們判斷，包含其他國家景氣來說，明年景氣還是比今年持續成長。這是針對第四季以及明年第一季的看法。
但還是有些變數，比如第三季這幾個月出貨，感受到有用到電子晶片的客戶，仍然有受到缺貨影響，包含機器人會用到電控的、工具機廠商會用到控制器的廠商，因為日本控制器交期大概都要六個月以上。所以受到晶片缺料影響，有用到控制器的產業，對我們的產品都會有些變數。
產品供不應求，第四季調漲單價？
價格部分，的確我們調查原物料價格看長，雖然中鋼前兩季平盤，但是未來原料上的走勢還是持續往上成長。但是價格方面，可以看到我們毛利率、盈餘方面，第三季還是持續成長，所以針對產品價格，目前暫時沒有調升準備。
塞港影響？fob佔比？原物料上漲影響？訂單預收訂金比例？
這個問題，的確缺櫃塞港對我們有些影響，包括貨運成本，不只是工具機廠商，對整體毛利有影響。但是針對我們的自動化效率，其實對我們成本雖然影響，但不至於非常大。當然毛利跟2018年的頂峰還是有差。
原物料上漲部分，大部分都有40%以上，所以我們從去年年底第四季、今年第一季，就有想次上漲幅度。這個漲價跟2018年相比，還是沒有到當時頂峰的單價，還是有10至15%的差異。
不過目前毛利率看起來不錯，所以後續暫時也沒有調漲的規劃。當然這也要看未來幾個月到明年第一季，原物料、各個價格上漲情況如何。
包含今年也調升了員工薪資，今年五月、十月，兩次調薪，大概調整了6至8%的薪水。我們也會看，毛利各方面上來，福利待遇都會調升。至於產品價格調漲，我們會去看。
預售訂金比率，會依照客戶訂單、地區別、計價基礎，會做不同調整。不會說大家都是一套標準對待。
公司訂單能見度？稼動率？
稼動率請廖副總回覆稼動率；我來針對公司訂單能見度回覆。
現在各個產品線訂單數字不同，研磨及滾珠螺桿目前5.5個月的訂單，轉造級滾珠螺桿4.5個月；線性滑軌要看產品系列都不同，滾柱型的線性滑軌差不多5個月，其他規格2至3個月之間，這是針對不同產品能見度。
廖：稼動率產品間都不同。大致上的稼動率跟董事長說的，產品不同交期、訂單數量，都不同，產能利用率介於七成多至九成多之間。
蘇州二期場進度？義大利廠區？
蘇州二期目前都完成了，一期加二期有八公頃大小，我們的後製程，包括線性滑軌，都在蘇州廠來去生產，所以蘇州廠兩期建築都完成了，生產也陸續在投產。
大陸限電問題，也趁這段時間調整。大陸限電，就是台灣後製程繼續往下走。目前看起來限電狀況慢慢有些紓解，過去是一週有兩天限電，但慢慢現在已經是有需要才限電，目前看起來比較緩解。
義大利廠區，原本希望今年動土興建，但是因為申請進度影響，過去兩個月都希望是年底動土，但是現在看起來今年要懂土興建比較難。希望明年初開始動土興建。
除了義大利廠區，今年五月日本場也動土興建，預計工期是一年六個月完工，針對後端製程，會在日本投產。多了日本廠，因為日本不論半導體、工具機以及設備廠商，都在日本市場蠻大，所以多了這個廠區，後端服務、生產上都大有助益。
除了海外擴廠，台灣這邊，我們雲林第17期廠區，在今年七月也動土開始興建，大概兩年內完成，也是給線性滑軌使用的廠區興建。
台中工業區在水土保持整合，包括有15%容積獎勵，通過這塊，時程上稍微延後，但是我們也希望，因為今年景氣非常旺，我們也希望這部分能夠盡快動土興建。所以我們希望，明年中旬之前，看能不能動土興建。
雲科三廠也開始規劃，預計在明年動土。再來是嘉義大埔美廠也開始規劃，我們廠區的挪動需求，未來雲科、嘉義大埔美廠區完成後，會移動部分滾珠螺桿產線到雲林；台中會針對汽車產業的滾珠螺桿，現在已經有一條生產線，明後年廠區完成後，廠區會預留給汽車產業的滾珠螺桿生產。這是針對上銀的建廠進度報告
大陸是否出現取消訂單？價格競爭？
其實不只中國，各地都有價格競爭。但是中國有碰到問題，在於工具機廠商控制器沒來，導致延後出貨，沒有訂單取消。
價格競爭是隨時都有，就算現在需求非常旺、前兩年不景氣，都還是有價格競爭，只是程度有差。現在來說，供不應求、原物料飛漲之下，價格競爭沒那麼嚴重。
線軌訂單能見度下滑？2022？
大概說過了，的確線軌能見度下滑，只侷限在中國訂單。其他歐洲、美國、日本、韓國等，這些訂單需求還是非常旺盛，所以區域不同，需求也不同。
終端應用產業需求展望？
今年半導體產業用的螺桿、線軌、晶圓機器人，從前兩年需求就非常旺盛，過去跟設備商也有談到，未來兩年半導體需求仍然持續旺盛。也可以看到，台灣半導體廠，美國、日本、德國等地，都開始要興建半導體廠。甚至台灣中部、高雄都有擴建需求。看起來非常不錯。
剛剛也談到汽車產業，雖然今年受到晶片影響，但是電動車需求，各個國家都針對2030、2050年不銷售燃油車，乃至美國規定50%要是電動車，這些電動車需求非常大。以燃油車生產來說，40%工具機產業是在生產汽車產業，所以汽車業用到的設備，看起來將來是不錯的。
尤其剛剛說到，這些電動汽車需求，上銀針對汽車產業上，目前會用到滾珠螺桿的產品，像是汽車產業轉向器EPS（Electric power steering），過去用油壓，但是汽車電動化、高級的車款，EPS裡頭都有滾珠螺桿。
再來是煞車，過去也是用油壓系統，未來電動車時代，過去用液壓系統，未來會用電動伺服控制。電動伺服就會用到滾珠螺桿。未來自駕車、自動煞車，四顆輪子也在開發滾珠螺桿的煞車。傳動系統的變速箱，上面也會用到滾珠螺桿。避震系統過去也是用油壓，未來可以看到滾珠螺桿可以取代液壓。相信未來汽車電動化，滾珠螺桿應用會愈來愈多。
汽車產業目前規劃，看起來明年第四季、後年第一季會有比較大量的拉貨，現在試量產的訂單已經開始交給tier 1的廠商，第一階供應給汽車產業零組件的設備，我們是提供給tier1的、屬於tier2。目前陸續開始交產品給tier2。
除了汽車產業，工具機部分，汽車產業明年預估晶片陸續充足下，展望不錯。工具機這塊可能中國還要觀察，需求還是有。其他歐洲地方，其實工具機需求還是非常旺盛。
其他還有產業機械自動化部分，因為工資提升、人口高齡化，是我們自動化機器人非常好的機會。所以整體看起來明年需求會比今年成長。
缺電影響加劇，產能規劃？電費佔成本比重？
其實大陸限電對我們影響不大，現在陸續緩解，台灣也能針對這些製程調整。台灣方面，電費佔的比重沒有數據說明。
未來esg、節能減碳、新的製程和設備，可以進一步提升效率，所以esg、節能減碳也是我們未來要精進的目標。
2021、2022資本支出？
2021預估會接近當時的低標，前面有說，建廠部分稍微有延宕，包括國外購買設備也受到疫情影響，缺晶片等等問題。所以設備資本支出有delay，但是接近低標。
2022年資本支出，剛剛說很多建廠規劃，相關設備遞延，所以應該比2021年來的高。
市場占比？
亞洲64%，算是比較高，歐洲、美國需求比較旺盛，所以我們未來幾個月，會針對需求比較好的幾個國家，去調整出貨比例
剛剛也說到航運時程，以前到歐洲45天，現在要兩個半月，還要排船期，以前都集中在月底一次出，現在不敢了，每週有貨排的到船就出去，所以我們也會調整歐洲出貨比重，拉的高一些。
針對目標市場加大力道、業務支撐，歐美等其他市場。這是未來會在出貨上的調整，但是不針對單一市場、國家地區、客戶去說明。
電動車零組件滾珠螺桿訂單來自哪些車廠？與鴻海合作？
我們合作的廠商都有保密，無法明確說明。但是這些tier1廠商是我們客戶，他們做像是eps、煞車系統，提供給整車廠，我們是tier2。這些系統製造商的tier1供應商，都是供應給歐美車廠。
至於有沒有跟鴻海集團電動車合作？我們有了解，媒體朋友對我們產品很清楚，剛好有問MIH是不是有用到上銀螺桿，對方有說未來不排除使用上銀滾珠螺桿。
因為對上銀來說，只要各方面條件吻合，所有零組件供應商都可以合作，不單單是鴻海或某一間汽車廠，只要條件符合，未來有需求都會跟車廠去談。
下游產業佔比？
不針對單一客戶、產業的營收百分比透露。不過基本上，只要用到精密傳動定位的設備商，都會用到滾珠螺桿，所以範圍非常廣。包括半導體、光電設備、工具機、產業機械、自動化、醫療設備等等，只要用到精密傳動定位，都會用到我們產品。剛剛也說到，汽車產業電動化，未來佔比會愈來愈多。
線性滑軌和滾珠單價趨勢、庫存水平？出貨？汽車產品？新能源汽車佔比？市場競爭是否感受到新進場骯、日資廠商壓力？原料上漲，明年毛利率？
螺桿、線軌單價說明過了，出貨交期的月數也都說過，目前都還是功不應求，要做庫存也沒什麼時間，因為累積的訂單就5.5個月，出貨都來不及，沒時間庫存。
況且滾珠螺桿式訂製、客製化產品，與不做庫存。不過原料庫存，對我們來說一直比較傷腦筋，未來原料看起來還是會上漲，包含買料方面，過去原料是4至6個月，今年有些甚至要到8個月，所以原料庫存採購上，的確不容易預估。現在買料都買8個月後的預估。
所以倉庫裡頭，原料庫存一定要有一些。資產負債表裡面可以看到庫存金額蠻大，是我們比較傷腦筋的；誠品是現在不大能做庫存。
競爭上，其實從上銀座滾珠螺桿、線性滑軌來看，包括很多台灣、大陸的競爭者，從來沒少過。包含日資品牌到大陸設廠，其實以我的螺桿線軌，在大陸還是第一品牌。就算日資來大陸設廠，但我們產品競爭力還是非常多。
當然大陸廠很多，品質參差不齊、仿冒，我們也針對仿冒廠商提告，也關掉一些仿冒廠。對其他大陸的滾珠螺桿、線性滑軌，甚至浙江有上百家大小廠商，我們目標基本上還是中高端物料。很多低端的線性滑軌需求、能動就好，其實也不是我們的目標市場。
所以我們在材料製程上不斷精進，是不斷在走。以現在估算，2018年單價跟現在比起來有10至15%價差，但是，我們實際的產出、數量，已經超過2018年水準。
可是這些人員、員工，比當時頂峰人力少了10%。所以2018年製程改善、效率、品質、自動化的改進，算是有初步成績。未來也朝這個方向持續走。對我們未來產品競爭力一定有幫助。
毛利方面，針對剛剛說的效率提升，如果成本調整上ok的話，也希望毛利率持續往上，但變數很多，材料、接單、產品組合、單價、各國毛利率單價都不同，其實蠻難預估。
毛利率增加2.1個百分點，多少是區域帶動？歐美營收增加，多少是產品組合帶動？例如螺桿營收提升？
我們可以這樣解釋，目前看起來毛利率提升很多面向，才讓毛利率有2.1個百分點提升。雖然剛剛說原料估起來漲了40%，可是我的單價還沒回復到2018年的高點。以區域毛利來看，歐洲會比亞洲來得高，這段時間的確歐洲訂單比例上、毛利上有提升。
我們這段時間的材料、製程、自動化改進，也會對毛利有幫助。但比例是多少，很難區別，只能說各個區域、國家競爭狀況不同，會有差異。
產品組合也有差，比如線性滑軌屬於比較標準型的產品、滾珠螺桿屬於客製化產品，所以相對滾珠螺桿毛利絕對會比線性滑軌來的高，它是客製化，不會接單10支就做10隻，每家客戶需求都不同。客製化產品毛利確實比較高。
原料上漲？價格調漲？
價格部分，的確我們考量價格要不要上漲，因素非常多，原料也看到各國需求以及競爭狀況，是不是要針對價格來變動。所以不只是看到大陸需求，也會看整體需求狀況、原物料供應、各地競爭，來去做價格調整。
所以可以看到，我們同時因為製程、效率、設備更新，可以有效吸收成本上升壓力，所以不會去調整價格的因素。
公司產品毛利率排序？
簡單說，客製化產品像是滾珠螺桿，毛利率比較高；其他產品線，線性滑軌、工業機器人、減速機等，不方便透露細節。但是客製化的產品絕對毛利率比標準型來的高。
至於新產品，看起來毛利率目前還不會比螺桿、線軌來的高。因為新產品量的提升、佔有率提升，像是工業機器人、減速機、醫療產品、智慧螺桿、汽車用滾珠螺桿等等，這些新產品目前是想辦法持續擴展、拉大，是現階段比較重點的方向。
第四季毛利率下滑？
不會針對財務預測說明。
2021年第三季庫存金額水準？
第三季財報存貨金額是75億元台幣，比上一季69億增加6億，製成品增加比較多，其次再製品、原物料也有小幅增加。原因是董事長提到歐美訂單好，所以會增加歐美子公司出貨，但船期需要兩至三個月，庫存比較多。
未來不調價，但原物料薪資又上漲，營利率會下降？
剛剛說到，毛利率不只是原物料、薪資問題，包含剛剛說的產品組合、區域別、毛利都不同，舉例來說，目前亞洲毛利比較低，9、10月看起來需求稍微有調整；但是歐洲需求卻是成長、利潤也比較好，包含各產品毛利率也不同。不會因為單一原物料上漲、薪資上漲，就代表毛利率一定下降。我不認為。
你看第二季到第三季毛利提升，其實我們價格沒調整，所以價格不是唯一影響毛利的因素。涉及因素多。
短期產能擴充計畫？人力短缺限制？自動化解決？
未來廠區擴充規劃不重複說明。人力短缺部分，的確目前少子化影響，像是最近半導體很熱，很多人才都往半導體、其他產業移動，人力或多或少會受限制，至於能不能用自動化解決？
其實我們自己也做機器人，其實沒有不能用自動化解決的問題，因為我們自己也做機器人，現場就有上千台機器人了，所以握什麼不能自動化解決？沒有這個問題，我們一直都用自動化解決人力問題。當然少補份人力短缺問題，還是有影響。
以產出的量來說，跟2018年的量差不多，甚至有些產品還超過，但是人力需求有少了10%，很多都是自動化比較有效率的設備、機器人，來解決人力需求。過去多年來，我們也一直朝這個方向去走、去精進，我相信未來對人力的倚賴，一定不會像現在這麼高。
稼動率波動70至90%，是因為缺工？第三季新增產能，今明年產能增加比例？
剛剛說的不是稼動率波動，而是依照訂單、產品不同，而有所差異，所以介於此區間。沒有到達100%，主要是因為人力部分，最近董事長有說，台灣電子產業現在也是缺人很嚴重，所以我們人力招募也沒有很順利。的確是人力還無法補足。
再來是說，第三季有一些新產能，主要是第二季疫情嚴峻，所以在整體人員流動是比較停滯的；第三季疫情紓緩，人力招募有增加一些員工人數，有比第二季小幅增加。至於明年產能增加比例，還是要看訂單、接單狀況，我們再去做人員安排，都會隨機應變調整。
蘇州廠產能佔比？
無法說單一廠區產能。不過蘇州廠基本上整個大陸的客戶服務，包括後段加工，會在大陸廠生產。包含當地一些小經銷商，可能庫存、線性滑軌是標準品，經銷商會備一些庫存，但比較小的經銷商，規格、庫存不一定完備。所以蘇州廠都會有一些庫存，彼此互相調貨調整。
多講一些原物料價格和2018年價格比較？
我們原物料供應來源很多，所以相對地，當然價格整體是漲價的，但是我們也可以針對原物料來源作調整、比較靈活調整。現在原物料上漲、海運，至少我生產的部分還沒有缺料，但還是電控、少部分受到晶片影響，比如晶圓機器人、多軸機器人，但是螺桿、線軌沒有這些狀況。
台灣來說，原料供應商就有兩三家，前幾天我們也去拜訪南部的鋼材大廠，包含日本、韓國、歐洲好幾國也都有供應商。所以當海運成本、時間遞延、匯率影響，對我的原料波動時，因為我的供應來源很多，所以比較能彈性調整、該和誰買。
像是前兩年，亞洲鋼材供應商，因為匯率差異、台幣比較高，前兩年需求沒那麼好，我就跟亞洲鋼材廠買比較多。但是今年，亞洲供應商供不應求、開始漲價非常高、包含過運成本，我就跟他買比較少，調整一部分跟國內買。
所以供應來源非常多，所以調漲會有些影響，但是目前不會缺料，因為廖副總也說了，我們整體庫存、很大一部份都在原料方面，我現在買料，可能都要八個月以上，所以原料對我們有比較大困擾。
中國疫情升溫，對訂單影響？
大陸疫情升溫，可是相對去年疫情狀況，現在疫苗施打率、各方面比率都非常高最近看新聞，連印度az都打了十一人，我認為現在疫情不會像去年沒打疫苗，有封城、各方面影響。
所以我認為，雖然大陸疫情升溫，但是應該不會像去年疫情影響那麼大，針對這方面我這麼認為。
上銀光電2022年的獲利展望？
光電方面，每年都是虧損的，但是比較好的消息是，光電過去一直努力在屋瓦，過去屋頂都是外加光電，一方面不好看，但上銀光電有新產品，跟歐洲生產屋瓦的廠商，用他們的規格，我們的光電可以合在歐洲的屋瓦上。
之前已經出貨、量產到歐洲了，因為去年疫情影響，的確這塊受到些許影響。我想後面歐洲也都開始蓋在實績的屋頂上，看起來很類似原本的屋瓦，很好看。他的單價也會比一般發電廠，多出四、五倍以上單價，所以光電這塊，雖然不到損益平衡，但是會往損益平衡方向走。
總裁
第一個問題是光電，光電有好有壞，不好在於，以前只做發電的電池，這很難競爭，所以我們現在把它轉移到磚瓦，這是好消息。因為一瓦的電有一塊多美金，跟現在電池只有0.3幾美金，落差很大。
我們用舊的設備去做磚跟瓦，成本也太高，所已還不可能賺錢，但是新投資、我們自己做設備的話，當初我們會投資光電就是看到設備的機會，我們有能力來自製。按照新的價格，我們有機會做到損益平衡已上，目前看起來也有進度，產能逐漸把電池拿掉、往磚瓦去做，比較有高售價。
但是上銀光電不確定因素是外面產業變遷很大，我們也在看對光電的影響有多大，整體還是朝磚跟瓦的路，除了研發，產能都在這。
滾珠螺桿用在電動汽車？
這也是出乎我們意料之外。大家會問，為什麼滾珠螺桿會用在電動汽車？過去有沒有？有，但是很少。自從電動車問世，現在ai、自動駕駛，需要很多「自動精準控制」，原來的油壓、氣壓都不行，要很可靠、要智慧控制，這個時候，傳動就逐漸改成滾珠螺桿。
所以電動汽車滾珠螺桿，和傳統工具機、產業機械用途不同，當然，因為我們在這領域耕耘十年，我們從EPS就投入，我們從中累積很多經驗，發現做EPS要做tier1，直接跟汽車廠打交道，但是通路、產品特性不同，所以我們另闢渠道和汽車廠打交道，和我們專長不同。
所以後來變成tier2，專門供應汽車大零件廠，做給他滾珠螺桿、整組供應汽車廠，這是很大改變。現在我們覺得還不錯，歐美、大陸大廠都找我們發展汽車專用滾珠螺桿，當然這發展也超出我們預料之外，以前沒有在用滾珠螺桿，現在也用。
所以，電動汽車滾珠螺桿主要有不同想法，所以我們也因應這個，現在有建立新團隊，專門從事這方面發展，建立我們生產線、專門for電動汽車，他特性和一般產業用、工具機的滾珠螺桿很不一樣，有很大學問。
所以我們跟各位報告，現在電動汽車裡面滾珠螺桿，還在試量產，是產後面，大概會在2022年第三季、第四季逐漸看到有點放量，真正要試量產，大概到2023年、量產2024年，這也是蠻長時間投入，不是炒短線要做就可以。
這個涉及生命安全，所以要求非常高，我想跟一般的工具機、產業機械不同，所以要進入這個領域，要有很強大的可靠度，所以為什麼歐美先進國家找我們做、要我們當第二供應商（有些他們自己做，但他們產能不夠了），所以我們在這塊的發展，將來機會很大。
我相信，我們發展下去、同仁努力的話，我們有機會成為電動車的滾珠螺桿主要生產商，假以時日，我就簡單補充報告。
