2021第三季大銀微系統法說會：明年展望好、半導體是最大客戶、力矩馬達將是未來主力
閱讀時間約 10 分鐘
元宇宙、電動車、低軌衛星，大銀有參與？
我們沒有直接參與，但是有間接參與，因為我做的是元件和定位系統。舉例來說，美國很有名的電動車廠，他在德國有投資、在生產線裡面就用了我們的訂位平台，就會有間接貢獻。
其實不只有協作型的機器人、工業機器人用量更大，機器人裡面的控制系統、驅動系統，都會用到大銀產品，我們有間接參與。
擴廠計畫？
我們在大埔美有一萬多坪的土地，你不會要場地就忽然有遞給你，所以我們會事先佈局，要用的時候才有地可以擴充。這是一塊。
目前，我們精密園區有兩個廠區，除了第一期這邊，第二期也有兩千多坪的土地，現在有部分產線在那邊，隨著營業額增加，產能會持續擴充。
本益比高？價值所在？
首先，半導體景氣很好，需要的定位系統比以前多，所以本益比高。其次，大家仔細看，我們有精密運動及控制元件，還有微奈米及奈米級定位系統，大家可以看到，近半年來，精密運動及控制元件在歐洲發展比較快，因為我們在海外上銀的通路，逐漸加強人力、進展也不錯，所以歐洲這些產品銷路逐漸增加。
尤其現在電子產品，很多控制產品，日本供不應求，我們就有很多擴充機會。所以從2020年第三季，到2021年第三季，精密運動控制元件佔比顯著提升。我們研發費用都投入了，所以量愈大、毛利愈高，本益比增加一部分來自這邊。
2021q4和明年展望？
都還不錯，尤其隨著精密運動控制元件，在日本、美國、歐洲有進展，所以相信明年展望不錯。
未來各產品要提升營收多少？
驅動器、力矩馬達，會隨著市場拓展，會逐漸增加。尤其力矩馬達，除了在機台、設備裡面運用，我們在工具機的定位平台、電子設備中，應用愈來愈多。因為力矩馬達應用增加，上銀跟大銀買的力矩馬達，今年也比去年多了一倍以上，所以明年預計還是有倍數以上成長。
所以，不管驅動器、力矩馬達、前製程奈米跟半導體目前的定位平台，明年展望都還是很好。
公司是否有產能限制？
當然。除了前端研發，後端有製造、產能，尤其做定位平台大量用到磁鐵，有原料的、國外關鍵零組件，他們的產能也會影響我們產能。
產品狀況？
都不同。難以一概而論。
未來兩三年成長空間？
不做預測。但是看起來，我們朝著每年兩位數以上成長來努力，打破以前廣泛研發，現在走上聚焦、行銷，未來兩三年成長趨勢不錯。
訂單能見度、產品交期？
都不同，有些關鍵零組件國外要半年才交貨，會受他們影響，但是有些我們有庫存、有不同來源，也有一個月就可以交貨。就看每個廠商、產品有不同交期。
原物料大漲、中國缺電，影響？
原料漲價當然會影響到毛利率，但是我們績效提升、製程改進，也會吸收物價上漲比例，這是相對的。中國缺電方面，我們蘇州那邊只有第一次限電有受到影響，其實後面蘇州缺電就緩解了，每間廠商都不同。
現在蘇州缺電已經對我們沒什麼影響了。大陸不同區塊有不同策略，對我們影響比較微小。毛利率會不會下降？我們成本、運費、人力費用都上升，但是我們透過量產、製程、研發精進，把成本也吸收了。所以毛利率目前還好。
大銀營收成長、股價不動？
我們從來不介入股票市場。我們除了因為美國應材希望，2008年接下他的控制系統供應商，其實大銀跟一般上市公司一樣，沒有免稅天堂公司，該繳稅就繳稅。企業經營能耐，是來自研發、行銷，不會介入股市、護盤。
請問長期毛利率落在？
毛利率基本上除非很不合理的高，毛利率愈高愈好，所以要透過產品組合、研發能力精進，來提高毛利率水準。所以將來可以看到大銀毛利率應該會逐步改善，今年進步蠻大，希望將來持續精進。
市佔？
每個產品、每個時間不一樣。一間企業經營的話，會有更多平台導入上銀，但是隨著上銀的旋轉工作台、定位平台上升以後，也成功打入日本三大工具機場。明年有新機型展出，就是用我們上銀的定位平台、裡面的力矩馬達就是大銀的。還有像半導體的機器人，供不應求。這對我們大銀產品，向馬達、驅動器，都有幫助，所以成長性蠻大的。
另外，我們也特別應晶圓大廠要求，其實我們本來沒有做完整的機台，因為我們是關鍵零組件和系統件，但我們現在也應晶圓大廠，生產一台他所需要的，大銀現在進行將近一年，還蠻順利的。希望明年這部分會看到成果。
大銀逐漸升級、朝核心競爭力發展，隨著新產品應用增加，大銀透過上銀也會逐步成長。
毛利率？
毛利率跟產品組合有關，比如有些產品因為季節性因素影響。2022年希望有比今年第三季好的表現，要看我們努力。另外是，其實第三季的毛利有上升、沒下降。價格調漲方面，因為訂單接到2022年，會逐漸反映出價格。
miniLED帶動成長？
這主要是設備上，我們本身不做miniLED，要做miniLED很需要自動化奈米級的設備，這是大銀的強項、主力產品。所以這個產業發展，大銀產品需求也會增加。
手機大廠機電整合？
我們沒有去做手機大廠的機電整合產品，當初為了打進汽車產業，所以聯合上銀，去接下機電整合的案子，往豐田汽車的第四條生產線、焊接生產線，這在今年7月就量產了。我們長期來說，大銀、上銀的產品都可以用在汽車領域，因為汽車是很保守的。
我們做機電整合，下面有四家系統商去做，我想是讓各位能夠了解，現在進行很順利，並沒有說其他案子因此不做。
我想跟各位說的，全世界做末端產品的廠商，規模都沒有關鍵零組件來得大，所以可以看到，像是美國GE、德國西門子等，他們的規模、獲利都超過所有的機台廠商，這也是我們發展的。
所以我們會做整機的，通常是特別的要求才去做，不然我們都會專注在關鍵零組件、控制系統的供應上，不會刻意去做整機。除非有少數需要，要去證明我們的能耐、打開市場，才會去做機電整合。但我們自己錯客戶服務時，會針對客戶需求去做一些機電整合，但不會是我們主業。
營收多少是半導體相關？
半導體和3C產業是目前大銀最主要的顧客群，可以說半導體相關產業，是大銀微系統最主要的顧客群。至於佔的百分比，每個廠商定義都不同。
將來營業成長，半導體擴充也會到一個段落，所以我們積極在控制系統、驅動器上，培養成為主力產品，因為它可以賣到各種市場、不同領域。
各地需求狀況？
我想各地區，歐洲景氣比較好，尤其是義大利，再來是德國，歐洲景氣再上升，那美國製造如火如荼、也不錯；東南亞短期受疫情影響，不過基本面向上有中國因素，還是成長的。中國比較平穩，因為他很多策略改變，不像以前那麼熱。2020年中國要當製造大國、產品升級，還是會需要用到大銀的產品，展望還是不錯。
力矩馬達、驅動器？
展望都不錯，力矩馬達再過兩年會變成大銀主力產品之一，驅動器已經逐漸展現規模，我們最近在德國、義大利進展也不錯，同仁努力下，逐漸打出市場。
接單到2022年？
要看不同產業需求，有的到明年第二季、有的到第一季，也有需求很熱到第三季的。有些關鍵零組件是美國做的，交期都不一樣。一般來說，到第四季的訂單都很充裕，到明年第一季訂單也是滿額。
2022年公司新產品？
我們推出、這次參加國家精品獎得獎的，有超薄型的線性馬達，就是我們新產品；力矩馬達也有新產品，荷重、出力都比以前更好。
2022將強化歐洲、日本、美國，台灣因為現在半導體、3c產業很熱，我們如何服務更多顧客、更完整產品？我們目前內部也在調整，會看到機會點。
力矩馬達主要哪些產業需求？
電子產品跟工具機裡面，很多軸需要力矩馬達做平台，有兩種，一種是定位平台裡面要力矩馬達，以前定位平台是機械式的，但是會磨損、精度不好、加工不夠密。
所以最近大陸有篇文章提到，他做了五軸機，但是他秀出來是機械式的，他說的五軸機的優點，就是力矩馬達的優點。所以雖然工具機在大銀比例不高，但隨著力矩馬達成功拓展、在定位平台上，佔有率愈來愈高。
尤其我們打入日本，我們是亞洲唯二可以量產力矩馬達的，隨著定位平台拓展，力矩馬達機會點愈來愈高，兩三年後會成為大銀主力產品之一。
三大產品線而言，明年最具動能的？
其他的佔比不大，明年再精密運動、控制元件會有不錯成長，最主要隨著我們在歐洲成功導入，還有在日本成功導入，這部分不錯。
其次，奈米級定位系統，因為現在半導體產業持續升級，成長也是可期的。
驅動器發展？
驅動器是馬達要能夠動、去驅動它的。大銀是唯一可以製造線性馬達驅動器的廠商，一般伺服馬達、感應馬達都有了，但是我們馬達的品質、功能都很強大，很多定位系統都用我們自己的驅動器。隨著歐美、日本市場擴展，驅動器在大銀佔有的地位會愈來愈多。我們第三季來看，這兩個都佔據49%，明年展望也不錯。
隨著這兩個市場擴展，利潤會逐漸增加，研發費用逐漸也回收，對於大銀業績、發展很有幫助。
亞德客跨入線性馬達，影響？
這個市場是開放的，競爭者很多不只一兩家，現在大銀很多競爭者在美國、德國、日本大廠在競爭，所以多出一家影響不大，因為我們放眼全球，我想大家要有不同思維。
驅動器、力矩馬達有兩種，有的驅動器，是某些客層有額外需求，我們會為他們額外加功能，但基本上，驅動器是你發展出幾種類型，就可以適應不同種類客戶，比較可以去量產。力矩馬達也是，在定位平台的需求，大概比較定型，所以力矩馬達用在這裡規模就可以放大。
驅動器分等級？
我們有不同種類、等級，按照不同客戶生產，但是沒有國際標準。
力矩馬達競爭對手？
力矩馬達沒有市場規模調查，對手主要是日本、德國和美國一部分。這個產品是跟先進國家在競爭，我們有一些優勢。如果是跟落後國家競爭，你的優勢比較少。
力矩馬達現在因為科技發達、有ai、智慧自動化，就取代過去一些鏈條、油壓、機械式的，把業務範圍擴大，讓他更精準、省能源。因為他也是磁浮的，就不用污染環境，符合現在的esg，我想這是未來發展的趨勢。
力矩馬達優勢？
就是剛剛說的，本來當初發展力矩馬達是希望，能夠跟做平台的廠商合作，但是努力很多次沒有辦法，後來幾個工具機業大老就來找我們，從台灣來看，大概只有上銀有這個能力發展這產品。他說台灣工具機要走上五軸、高精密定位服務化的話，力矩馬達不可或缺。
可是問題是，其實日本以前也發展機械式的定位平台，所以自從我們發展以後，現在日本有家廠商大部分新推出的、因為中國競爭、機台要升級，現在也改成力矩馬達。力矩馬達以前會受平台競爭，但是後來我們供應他，是整個平台、裡面用了大銀產品，所以就縮短我們和使用者距離。
所以我們的優勢就是，如果單獨要用力矩馬達我們可以供應；如果工具機要用平台，我們可以結合上銀高精密加工的專長，做成一套產品，去滿足顧客、提供高附加價值服務。這是我們的優勢。
我們還有一個優勢，結合以色列、德國、俄羅斯研發中心一起合作，很多基礎的研發我們彼此合作，量產後端，再由大銀努力發展、整合、服務顧客。有這樣的先天條件、過去努力的成果，現在變成我們的優勢。
為什麼會看到廣告
203會員
109內容數
嗨，我是羊羽，一名財經文字工作者，主要關注投資研究、自我成長、職場工作議題。過去在財經雜誌任傳產記者三年，有許多拜訪產業的經驗與故事，後來轉入金融業工作，考取高業證照。擅長將複雜議題化繁為簡，期許成為投資與大眾間，說故事的人。工作之餘，寫下觀察投資學習的備忘錄。連絡信箱：devinwang17@gmail.com
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
北美車市需求回升，特斯拉升級高續行反應樂觀，韓國出口顯示美國對半導體需求有所支撐、尚未放緩，上週五美股延續支撐買盤，位階輪動的分歧震盪，盤勢溫和，靜待本周經濟數據。
台達電 (2308) 為全球最大交換式電源供應器廠商，擁有自有品牌Delta行銷全球。
本文重點摘要。
先進製程、先進封裝是否會被追趕過去呢?
2024年業績展望如何?
AI未來發展狀況?
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營收達兩兆新台幣，在台股大盤市值佔比接近3成，對半導體產業以及台灣股市有莫大的影響，而且對於台灣民生消費、房市更是
昨日市場受到AMD、微軟財報激勵，科技、半導體吸引回流的逢低買盤，符合預期，午盤受到聯準會利率決議維持不變，但並對經濟穩健、物價壓力下降的目標表示肯定，激勵午盤整體股、債市與黃金等全面商品表現。
全球下週股市動能配置建議： 半導體科技股(費半、台股)和日股(日經)為主的指數維持強勢。
台股下週動能模型推薦：其他電子,(漢唐2404,碩天3617,亞翔6139,
電機機械,(士電1503,中砂1560,中興電1513,
台積電,
營造建築(愛山林2540,聯上發2537,夆典3052,
2024年半導體產業景氣逐步復甦中，新一波的資本支出潮尚未開始，但2025年將有機會迎來較大的成長。本文提供了四大設備廠對景氣的看法與各方面展望。文章指出AI、先進製程和DRAM(HBM)為投資焦點，並提供了相應的投資建議和評價比較。最後，文章也闡述了美中貿易戰對半導體市場的影響和未來觀察重點。
抓住半導體商機，擁有全球頂尖設備和材料廠，半導體產業是科技發展的核心動力，從智慧手機、電腦、雲端運算，到人工智慧、物聯網、自動駕駛等，都離不開半導體的支持。
台積電(2330)在1月18日的法說會中，揭露了許多重要的產業訊息。包括：
1. 2024年半導體先進製程將重回強勁成長，主要受惠於AI應用需求的帶動，其中3奈米對於公司營收的貢獻度，將由2023年的6%提升至今年的14%。當然，5奈米的訂單也會同步成長。
2. 2奈米製程將於今年下半年試產，並
本周S&P 500能突破兩年前的歷史高點4818.62，最大的功臣非半導體莫屬；同樣的情形也發生在台股，台積電優良的財測成功使得台股V轉。
身為一個總經頻道，我更關注的是整體情況。這邊附上全球半導體產業銷售年增率，在經過一年的削減後首次回正，也符合我常說的：全球製造業景氣已落底。
美銀證券預估，全球人工智慧（AI）伺服器市場規模將由2023年的156億美元激增至今年的875億美元、2025年再跳增至1,750-2,190億美元，連二年數倍翻揚。在台廠中，美銀建議「買進」廣達（2382）、台達電（2308）、光寶科（2301）、緯創（3231）、金像電（2368）等五大業者。
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
北美車市需求回升，特斯拉升級高續行反應樂觀，韓國出口顯示美國對半導體需求有所支撐、尚未放緩，上週五美股延續支撐買盤，位階輪動的分歧震盪，盤勢溫和，靜待本周經濟數據。
台達電 (2308) 為全球最大交換式電源供應器廠商，擁有自有品牌Delta行銷全球。
本文重點摘要。
先進製程、先進封裝是否會被追趕過去呢?
2024年業績展望如何?
AI未來發展狀況?
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營收達兩兆新台幣，在台股大盤市值佔比接近3成，對半導體產業以及台灣股市有莫大的影響，而且對於台灣民生消費、房市更是
昨日市場受到AMD、微軟財報激勵，科技、半導體吸引回流的逢低買盤，符合預期，午盤受到聯準會利率決議維持不變，但並對經濟穩健、物價壓力下降的目標表示肯定，激勵午盤整體股、債市與黃金等全面商品表現。
全球下週股市動能配置建議： 半導體科技股(費半、台股)和日股(日經)為主的指數維持強勢。
台股下週動能模型推薦：其他電子,(漢唐2404,碩天3617,亞翔6139,
電機機械,(士電1503,中砂1560,中興電1513,
台積電,
營造建築(愛山林2540,聯上發2537,夆典3052,
2024年半導體產業景氣逐步復甦中，新一波的資本支出潮尚未開始，但2025年將有機會迎來較大的成長。本文提供了四大設備廠對景氣的看法與各方面展望。文章指出AI、先進製程和DRAM(HBM)為投資焦點，並提供了相應的投資建議和評價比較。最後，文章也闡述了美中貿易戰對半導體市場的影響和未來觀察重點。
抓住半導體商機，擁有全球頂尖設備和材料廠，半導體產業是科技發展的核心動力，從智慧手機、電腦、雲端運算，到人工智慧、物聯網、自動駕駛等，都離不開半導體的支持。
台積電(2330)在1月18日的法說會中，揭露了許多重要的產業訊息。包括：
1. 2024年半導體先進製程將重回強勁成長，主要受惠於AI應用需求的帶動，其中3奈米對於公司營收的貢獻度，將由2023年的6%提升至今年的14%。當然，5奈米的訂單也會同步成長。
2. 2奈米製程將於今年下半年試產，並
本周S&P 500能突破兩年前的歷史高點4818.62，最大的功臣非半導體莫屬；同樣的情形也發生在台股，台積電優良的財測成功使得台股V轉。
身為一個總經頻道，我更關注的是整體情況。這邊附上全球半導體產業銷售年增率，在經過一年的削減後首次回正，也符合我常說的：全球製造業景氣已落底。
美銀證券預估，全球人工智慧（AI）伺服器市場規模將由2023年的156億美元激增至今年的875億美元、2025年再跳增至1,750-2,190億美元，連二年數倍翻揚。在台廠中，美銀建議「買進」廣達（2382）、台達電（2308）、光寶科（2301）、緯創（3231）、金像電（2368）等五大業者。