方格精選

達麗 (6177) 最近的幾個重點

更新於 2024/12/09發佈於 2021/12/10閱讀時間約 5 分鐘

本文主要內容為公司答覆十一月營收組合、大道案 12/10 已交屋九成今年營收 100 億可望達標、居山案追蹤以及承熙的看法。

★ 參考文章：
預售屋的銷售流程與營建股的週期_以達麗 (6177) 為例（公開文）、
達麗 (6177) 營建股投資模型更新至2021Q1+法說會/股東會｜這個舉動看好未來？（1元付費）
達麗 (6177) 營建股投資模型更新至2021Q3｜一個建案完工準備交屋以及後續建案（訂閱專屬）

一、公司答覆十一月營收組合

根據公開資訊觀測站資料，達麗十一月營收 13.27 億，年增 21940%；其中營建收入為 13.11 億。

為了解營收中各建案比率，12/10 早上承熙去信達麗詢問「各建案如東京案、KODA案及其他比率大約多少？」不到中午就回信了。

鄭先生日安：
本公司 11 月份之營收，美國處分土地為 89%，東金段為 5%，其餘為成屋銷售收入
感謝您的來信

來源：公開資訊觀測站

來源：同上

承熙 12/10 寫信問公司

以下簡單計算。

十一月營收營建部份 13.11 億的 89% 是「11.67 億」，這應該是達麗 10/4 重訊說的處分美國華盛頓州土地，交易金額為 42 百萬美元（約新台幣 11.7 億、以重訊之 27.858 元匯率計算），預計處分利益 16.4 百萬美元（約新台幣 4.57 億），款項並依簽約及過戶兩階段付款。

由此看來，處分之土地已經過戶。

達麗 10/4 重訊處分美國土地(1)，來源：公開資訊觀測站

達麗 10/4 重訊處分美國土地(2)，來源：同上

13.11 億的 5% 是「0.65 億」，就是「達麗東京」預售案，承熙 12/6 有查過戶數約 394 戶，剩下 22 戶。

最後是 13.11 億的 6%「0.79 億」，公司說是「成屋銷售收入」，換句話說，美國 KODA 案依然沒大動靜。

達麗東京過戶數(1)，12/10 查詢結果

達麗東京過戶數(2)，12/10 查詢結果

二、12/10 查詢「大道案」已過戶 174 戶（九成），達麗今年營收 100 億可望達標

12/6 承熙查大道案過戶數為 0 戶，經過四天的 12/10 再次查詢已經過戶 174 戶高達九成，與承熙 11/7 猜測說集中於十二月交屋符合。（土地所有權部登記次序到「0184」，扣掉達麗的「0010」等於 174 戶。）

大道案總共 193 戶、總銷約 21 億已經完銷，假設十二月全數交屋，把 21 億加上前十一月累計的營收 73.42 億等於 94.42 億，再加上東京案餘屋、成屋以及其他部份，今年 100 億營收是有可能達成的。

達麗大道過戶數(1)，12/10 查詢結果

達麗大道過戶數(2)，12/10 查詢結果

三、居山案尚未完工

這是承熙投資達麗最大的原因，因為它總銷約 47 億，並且已經完銷。經查建築執照存根查詢系統尚未完工。

再查公司官網之工程進度，九月底剛結束結構工程，十月十一月正在裝修工程，距離完工領得使照應該快了，不過交屋就是 2022 的事了。

居山案完工情形，來源：台中市建築執照存根查詢系統

居山案完工情形，來源：達麗公司官網

四、結語

現在投資營建股除了要有耐性，還要會挑：「挑陸續有建案交屋的、或是毛利好的，當貢獻營收後股價上漲的機率比較高。」承熙認為這種比較安全。
大道開始交屋，帳列十二月，達麗今年挑戰 100 億應該沒問題。
承熙主要會等居山案完工入帳後的股價表現，如果依舊死氣沉沉，會考慮部分賣出。只賣部分是考量主力大戶操縱股價的可能性，我持股久了不想被甩出、以及 2022 還陸續會有建案完工。