避險的ETF?
更新於 2022/09/22閱讀時間約 2 分鐘
最近股市急跌，又很多投資人開始有了避險的"需求"。
要避什麼險?又要怎麼避?
"用負相關的工具避開市場下跌的風險"
這句話看起來一點都沒錯，所以就有人拿出了這樣的例子告訴大家可以這麼做。
嗯,股市下跌，債券大漲。看來一點都沒錯!!
但仔細一看似乎有點貓膩，怎麼好像8月1號之前不是那麼美好?
果然，其實報酬的大幅提升都是靠8月份急跌而來~
我們還可以再去看看今年5月股市也有一次急促的下跌，TLT也會快速地拉高報酬。
那麼你可能會問啦!"Jet，這樣有什麼問題?在股市大跌的時候提供了負相關的資產保護，這樣不是很好嗎?"
那我們來看看這張圖，如果要你配置這樣一個負相關性的資產保護工具。而3年下來"總報酬率"只有1%多，你願不願意?
我相信前兩年的股市大漲，資產配置一定比重在TLT上的投資人內心肯定承受莫大的煎熬。別跟我說你有做[再平衡]，現在遇到急跌就是收成的時候了!請你摸著自己的良心回答你自己，你如何度過這3年的?
所以大家可以看到，其實這一類在股市急跌時就會被拿出來說嘴的"避險ETF"，並不一定是很適合投資人做所謂資產配置負相關的工具。
而且我還要告訴大家一個更重要的事情，為什麼上圖TLT3年來的報酬如此之差。
如果你在3年前因為股市重挫的恐慌而將資金大量的轉移到TLT上，半年內你會覺得自己是股神再世。仿佛金融市場沒有什麼可以難倒你的!但事實上你就是追高買進,然後接下來套牢3年無法自拔!
這樣的投資方式絕對不是我們資產配置者所追求的!
黃金ETF也是發生類似的情形。
所以各位可以理解了嗎?股市大漲追高熱門的飆股是錯誤的行為，但股市恐慌時去追捧所謂"避險的ETF"一樣是錯誤的方式!!一樣會嚴重損害你的資產!!
那麼到底資產配置者大多會選擇怎樣的債券做資產配置呢?
我們一樣會配置負相關性，但是報酬相對穩定的短期公債或是短期投資等級債券。雖然沒有快速的報酬上升，但我們卻可以安穩心性的度過股市的大漲大跌。
雖然一樣有負報酬的狀況發生，但波動區間相對減緩。
請記得，我們做資產配置最首要的是，穩定投資並且能長久的持續投入及配置。如果我們只是刻意追求放大報酬而忘記穩定投資，萬一遇到市場波動大於你能承受的範圍，你就非常容易在市場中滅頂。所有過往的努力都將付之一炬!
也千萬不要過度相信自己的抗震能力。在順風順水的時候總會認為自己有能力對抗市場的波動，或是偶爾看對幾次市場波動以後就認為自己有能力摸清市場的脈動。等到你真正放大投資部位的時候，也就是你很容易出錯虧錢的時候了!!
大家請記得能"吃得下，睡得著"，抗震能力高的組合才是良好的資產配置!!
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
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根據金管會的規定，台灣投信業者目前無法發行比特幣現貨 ETF。
這是因為 ETF 追蹤指數的成分股必須是經核准的有價證券，而比特幣並非有價證券，因此投信業者無法發行比特幣現貨 ETF[1]。
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追蹤全球金融體系中具領導地位的交易所、資產管理公司、銀行及證券商、金融數據及分析公司的績效表現
標榜著追求收益，股息再進化，股息率均高於台灣加權指數股息率，打造兼具股息收益與股價成長機會的投資選擇。
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