作者 : 蔣竣植(CFP)
一檔在過去這兩年持續佔據在投資績效排行榜前三名的基金，今年回檔的幅度不小，一些朋友拿著那慘不忍睹的投資績效前來詢問:
「我該放著還是認賠賣掉呢? 」
「從這虧損的幅度來看，你是單筆投資吧? 」
「你應該買在相對高點吧? 」
「你知道這檔基金在投資什麼嗎? 」
我連問了三個問題，朋友們大都不知該如何回應，僅期待我能給個明確的答案!
先別急著看文末的答案，我們先來認識一下這檔基金吧!
- 基本資料
從基金核准的時間到現在，也莫約十年有了。投資於全球與能源相關的的標的，雖然國人投資比重不算高，但由於民眾喜歡投資當下績效佳的好學生(基金)，所以常常會在景氣相對好的時候，透過單筆購買價格位於相對高點的基金，希望藉此透過持續的上漲，賺到所期待的價差。(圖一)
圖一 基本資料
投資區域中近五成在美國，其次為中國，剩下的多為歐洲國家，整體看來集中在美、中、歐三個地區，同時也意味著這些區域有著高度能源需求，或許也就伴隨著有能源轉型的龐大需求商機。(圖二)
圖二 投資區域(2022/06)
既然是能源轉型，就會對應到相關的產業(尤其是傳統產業)，因此工業、公用事業、資訊科技及原物料等四個產業，就佔了所有產業類別的八成五。而這四類產業長久以來也都有被詬病的汙染問題，若能透過能源轉型，無論環保或是減緩地球暖化的速度，相信都是一大助益。(圖三)
圖三 投資產業(2022/06)
圖四所顯示的前十大持股公司，主要以太陽能、天然氣、再生能源、燃料電池等為主，也算符合基金名稱吧!(較無掛羊頭賣狗肉的問題)
圖四 投資明細(2022/06)
- 歷史走勢
從圖五的歷史走勢中可看出幾個重要階段:
(1) 2010年的年底到2014年的年中 :
淨值的波動不算大，相對穩定。
(2) 2014年的年中到2015年的年底 :
有一波不小的跌幅，之後就相對穩定蠻長的時間。
(3) 2020年的年初到2021年的年初 :
先是因疫情的全球系統性回檔下跌，後來因為「綠能」為拜登競選總統的重要政見之一，而順利當選之後，也讓此類基金的價格再次大幅推升。(許多民眾也都是在此階段購入這類基金的!)
(4) 2021年的年初至今 :
疫情持續延燒及通膨的疑慮，讓此檔基金的淨值上下震盪加劇，持續下探至今。不過近期拜登政府通過能源相關法案，讓綠能的話題又再次登上版面，也讓這類基金的淨值稍有起色。
圖五 歷史走勢(2010/12~2022/08)
從圖六發現到其實能源轉型的基金，過去一直以來的走勢大多與油價相仿，直到拜登競選總統及當選之後，才開始脫鉤，走自己的路。而這也算是在投資上常見的某產業的概念型投資標的。
圖六 此檔基金&油價的價格比較(2010/12~2022/08)
單筆投資，一直存在著買賣時機點的問題，因貪婪而不願停利的結果，往往伴隨著因虧損而不願停損的困擾，而所投資的基金，或許也因此會放上好一段時間。其實常會建議，除非對該產業有所研究(不能是聽來的)，否則盡可能別碰單一產業的投資標的。
若依舊想嘗試的話......
