付費限定

詳談4%法則

閱讀時間約 1 分鐘
您可以在退休時一年花多少錢,而且不用擔憂預先準備的退休資本被花光光?你努力為退休儲蓄,現在你準備把你的儲蓄變成薪水。但是你能負擔多少從儲蓄中提取和消費呢?如果花費太多,可能會在退休後面臨資金短缺的風險,但如果你花的太少,你可能無法享受你所設想的退休生活。究竟退休前要如何投資?退休後又要怎麼花錢?

1994 年,財務顧問威廉·本根 (William Bengen) 發表了一篇論文: 使用歷史數據確定提款率(Determining Withdrawal Rates Using Historical Data)來回答這個問題,也就是後來 4% rule 的學理基礎所在。

解釋4% rule 相對簡單:將你所有投資加起來,並在退休的第一年提取其中的 4%。在隨後的幾年中,提領的金額是可以稍許調整的,以應對通貨膨脹。例如,假設你退休時的投資組合總額假設您退休時的投資組合總額為 1500萬元,那你將在退休的第一年提取 60萬元,如果那一年的生活成本上漲 2%,那麼要在下一年給自己加薪 2%,提取 612000元,通常按照這個公式,95%的人可以靠投資組合的本金和獲利,過上30年以上不虞匱乏的退休生活。


雖然 4% 法則是一個合理的方式,但它並不適合每個投資的情況。以下是一些應注意的事項:

這是一個嚴格的規則

4% 規則假設您每年根據通貨膨脹率增加支出,而不是根據您的投資組合的表現來更改提領額度,這對一些投資者來說可能是一個挑戰。它還假設您從未有過比通貨膨脹增加更多或更少花費的年份,這也不是大多數人在退休時的花費方式。即使是生活簡約規律的退休族,花用的金額也不太可能每年相同,30到40年是一個非常長的區間,中間肯定會發生一些預期外的事。

4% rule 由特定的投資組合試算

在檢查資產配置時,4% 法則的作者發現持有太少的股票比持有太多的危害更大。只有分配0% 到 25% 股票的投資組合的「壽命」嚴重受損。他還發現,如果唯一的目標是盡可能增加投資組合的可維持時間,那麼 50/50 的股債分配是最優解。換言之,4% 規則適用於投資 50% 股票和 50% 債券的假設投資組合。

當然我們的實際投資組合構成本來就人人不同,並且人們也可能會在退休期間隨著時間的推移改變資產配置的比重。股票波動雖然遠高於債券,但是成長性也比較好,如果在退休一段時間後,將投資組合中的股票比重降低,或許到頭來會因為資產整體的成長率不如預期,會面臨退休金不足、需要縮衣節食的窘境。

以前的經驗不能代表未來

4% 規則是1994年提出的,從1994到2022近30年,市場當然也面臨過修正和熊市甚至崩盤,但這段期間如果遵循4% rule 的資產配置和提領規則,看起來仍然沒有問題,畢竟這三十年也經過了2000年之前的科技股狂飆和兩次量化寬鬆政策。但我們也都知道以前的經驗不能代表未來,看後照鏡開車總是不太安全的,若是未來十年甚至更久的時間,股票和債券的市場回報可能低於歷史平均水平,使用歷史市場回報來計算可持續的提款率,也許會導致提款率過高,造成退休計畫失敗。

超出 4% 的提領率

4% rule 可能犯的最大錯誤,是認為你一定可以嚴格遵守它。4%的提領率可以用作起點,也是幫助您為退休儲蓄的基本指南。若是希望在 30 年退休的第一年,從您的投資組合中獲得六十萬元,並且隨著通貨膨脹而逐年增加,那麼使用 4% 法則將要求您有 1500萬元的退休金資本。我們仍會建議必須要根據個人的情況及市場的投資報酬和個人風險承受能力,採用個性化的消費率,然後常常做調整,但生活遠遠不像試算範例那樣單一,每年只領取4%左右的資產,要持續30年,或許並沒有想像中的那麼簡單。

如何打造個人化的退休金儲備策略?請先問自己這些問題:
以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 0 字、0 則留言,僅發佈於寫給年薪百萬的你你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
    40會員
    73內容數
    我幫自己取了一個新的名字, 以後就用這個名字發表文章啦!! 在Facebook寫作已經超過3年, 想要更系統化的整理一下自己過去的文字. 這些文字多半是關於理財和投資的, 沒有甚麼大道理,就是一個平凡的年薪百萬上班族的十年累積里程. 如果有年薪百萬 , 歡迎進來看看.
    留言0
    查看全部
    發表第一個留言支持創作者!
    你可能也想看
    Google News 追蹤
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    潮濕又悶熱雨季裡 心情也隨著一場場陣雨 起起伏伏 我抬頭望著窗外嘆息 「好想趕快下班找小花玩吶。」
    Thumbnail
    公司若外派你到其它國家工作,該接受嗎?在考慮是否接受外派工作時,除了須將外派條件納入考量外,也應判斷自己的個性是否適合外派
    Thumbnail
    「最近還體會到一件事。常常有人問我覺得什麼東西最重要⋯⋯就是⋯⋯不只是什麼東西對我最重要,甚至更高層次上的:什麼東西對這個世界最重要。然後我開始去思考,我一直都覺得最直觀就是錢,但那是之於我。那世界的話可能包括你一直提的真誠、信任、尊重或者是忠誠之類的⋯⋯」
    Thumbnail
    跟團旅遊,其實比自助旅行輕鬆很多,當然花費可能比較高(通常來說,不過也有例外),交通工具的使用其實是跟團旅遊裡面最不需要擔心的一環,但是很多人不知道,交通工具的選擇是影響整體團費的重要因素;很多人發現同樣(或類似)團,價格可能差距非常大,會覺得某些旅行社好像賺很大、坑人,但是其實最簡單的方式可以看旅
    命中註定 命中註定:技高的算命師可以解讀你一生的命運,何時考上什麼,何時擔任什麼,何時婚嫁?另一半是誰?有沒有孩子?有幾個孩子?何時死亡—甚至連死亡的時辰都非常準確…。 命已自定 命已自定:雖然不知道一生命運,但這一生怎麼過卻已自己設定好了,何時起床?何時上班?坐什麼車?吃什麼飯?幾點回家?回家後幹
    Thumbnail
    周五公布的通膨年增率破頂,是一個非常重要的訊號,有必要寫一篇詳細講。這到底重要到甚麼程度呢?回顧過去半年多,我只想到兩個事件堪比得上這個,分別是美聯儲主席Jerome Powell在11月30日承認通膨「非暫時性」,以及俄羅斯在2月24日全面入侵烏克蘭。
    Thumbnail
    最一開始的我是先接觸到《秘密》這本書,當初對吸引力法則充滿了興趣,碰巧在圖書館看見了這本《愛情的吸引力法則》,單身的我見到這本書感到十分興奮,原來吸引力法則在愛情上也管用? 我一定要來看看書中藏了什麼寶藏...
    Thumbnail
    「北京故宮是個空殼子,好東西幾乎都在臺北。」自從我開始採訪故宮這個主題,包括臺北故宮高層的人,許多臺灣人都這麼告訴我。是否真是如此,我有點不太清楚,不過漸漸熟悉故宮以後,了解到話不能說得這麼斬釘截鐵。
    Thumbnail
    80/20 法則告訴我們僅有 20% 的變因操縱著 80% 的局面,在軟體的產品設計上,也可以利用 80/20 法則來對 UI 與 UX 做優化,這篇文章分享了 80/20 法則在別人產品的應用,以及對於我們自己開發產品時 80/20 法則的實踐。
    Thumbnail
    是我做的,我負責到底,即使沒人要求。德國人是這樣想的。 上海有一座橋,是一家德國公司在清朝時期興建的,然後呢?前些日子上海市政府收到一份通知,是該家德國公司發出的,意思是該座橋已達百年,需要整修了,裡面問說要由誰來整修?如果中國政府想自己整修,那他們會把該橋的興建圖紙寄來,如果要他們來整修,他們會。。
    Thumbnail
    這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
    Thumbnail
    潮濕又悶熱雨季裡 心情也隨著一場場陣雨 起起伏伏 我抬頭望著窗外嘆息 「好想趕快下班找小花玩吶。」
    Thumbnail
    公司若外派你到其它國家工作,該接受嗎?在考慮是否接受外派工作時,除了須將外派條件納入考量外,也應判斷自己的個性是否適合外派
    Thumbnail
    「最近還體會到一件事。常常有人問我覺得什麼東西最重要⋯⋯就是⋯⋯不只是什麼東西對我最重要,甚至更高層次上的:什麼東西對這個世界最重要。然後我開始去思考,我一直都覺得最直觀就是錢,但那是之於我。那世界的話可能包括你一直提的真誠、信任、尊重或者是忠誠之類的⋯⋯」
    Thumbnail
    跟團旅遊,其實比自助旅行輕鬆很多,當然花費可能比較高(通常來說,不過也有例外),交通工具的使用其實是跟團旅遊裡面最不需要擔心的一環,但是很多人不知道,交通工具的選擇是影響整體團費的重要因素;很多人發現同樣(或類似)團,價格可能差距非常大,會覺得某些旅行社好像賺很大、坑人,但是其實最簡單的方式可以看旅
    命中註定 命中註定:技高的算命師可以解讀你一生的命運,何時考上什麼,何時擔任什麼,何時婚嫁?另一半是誰?有沒有孩子?有幾個孩子?何時死亡—甚至連死亡的時辰都非常準確…。 命已自定 命已自定:雖然不知道一生命運,但這一生怎麼過卻已自己設定好了,何時起床?何時上班?坐什麼車?吃什麼飯?幾點回家?回家後幹
    Thumbnail
    周五公布的通膨年增率破頂,是一個非常重要的訊號,有必要寫一篇詳細講。這到底重要到甚麼程度呢?回顧過去半年多,我只想到兩個事件堪比得上這個,分別是美聯儲主席Jerome Powell在11月30日承認通膨「非暫時性」,以及俄羅斯在2月24日全面入侵烏克蘭。
    Thumbnail
    最一開始的我是先接觸到《秘密》這本書,當初對吸引力法則充滿了興趣,碰巧在圖書館看見了這本《愛情的吸引力法則》,單身的我見到這本書感到十分興奮,原來吸引力法則在愛情上也管用? 我一定要來看看書中藏了什麼寶藏...
    Thumbnail
    「北京故宮是個空殼子,好東西幾乎都在臺北。」自從我開始採訪故宮這個主題,包括臺北故宮高層的人,許多臺灣人都這麼告訴我。是否真是如此,我有點不太清楚,不過漸漸熟悉故宮以後,了解到話不能說得這麼斬釘截鐵。
    Thumbnail
    80/20 法則告訴我們僅有 20% 的變因操縱著 80% 的局面,在軟體的產品設計上,也可以利用 80/20 法則來對 UI 與 UX 做優化,這篇文章分享了 80/20 法則在別人產品的應用,以及對於我們自己開發產品時 80/20 法則的實踐。
    Thumbnail
    是我做的,我負責到底,即使沒人要求。德國人是這樣想的。 上海有一座橋,是一家德國公司在清朝時期興建的,然後呢?前些日子上海市政府收到一份通知,是該家德國公司發出的,意思是該座橋已達百年,需要整修了,裡面問說要由誰來整修?如果中國政府想自己整修,那他們會把該橋的興建圖紙寄來,如果要他們來整修,他們會。。