ROE成長的股票值得投資嗎？杜邦分析能改善它嗎？
閱讀時間約 1 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
<<ROE增長究竟是好還是壞？該如何辨別好的ROE成長？>>
閱讀前建議先複習ROE的調整方式：https://vocus.cc/article/635fe0dcfd897800018895f6
還有杜邦分析的文章：
https://vocus.cc/article/6361dbbafd897800017c3021
在<財報狗教你挖好股穩賺20%>一書中提到，一家公司的ROE提升必須是來自淨利率的提升，然而經過回測結果顯示，在ROE上升的選股條件另外加入淨利率上升的條件，並沒有明顯使回測績效改善。
而在上一篇文章中較為突出的資產周轉率，在加入資產收轉率上升的條件後，也並沒有特別提升。
以下為回測的結果
結論，考量到選出的檔數及提升的檔數來看，單純的ROE提昇就是一個不輸給高ROE策略的好訊號，因此財報狗所述的淨利率成長帶來ROE成長才是好成長的說法，本身是錯誤的。
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
ROE幫助我們評估公司如何有效運用股東資本來創造利潤，透過杜邦分析法分解ROE的構成，可以揭示公司的盈利能力、資產運作效率及財務槓桿使用情況。我們還可以在不同公司成長階段以及資產配置的背景下，分析ROE的變化趨勢，從而掌握判斷公司財務健康與風險的技巧。
趨勢的改變都是有節奏的，比如由多頭轉空頭，可能會先出現高檔背離現象，接這出現短線翻空→中期翻空→長期翻空，當然這個過程中可能還會夾雜著無數的反彈或是盤整，還有各種變化...
股本回報率（Return on Equity，簡稱ROE）是衡量公司利用股東權益（即股本）創造利潤效率的一項重要指標。它反映了每一單位的股東權益能夠產生多少利潤，對於評估公司的盈利能力和管理層的經營效率具有重要意義。
00946這檔ETF，先前有朋友留言提到，希望研究看看。這檔ETF比較特別的是有多納入外資持股方式這個篩選方法，另外同樣是群益出品，聽經理人介紹，就是科技版的00919，到底有什麼賣點，這次來研究看看，分為上下兩集，第一篇是DM跟官網觀察，當然這邊是我看的心得。第二篇是公
Goodinfo有很多有意思的功能，其中一個就是財報篩選。今天來分享一個我覺得不錯的方法：ROE選股
這是一份警醒清單，一個讓你識破企業財報真相的指南。在股市，財報是我們評估一家公司健康狀況的窗口，然而，這個窗口有時會被模糊的霧氣遮蔽。
無論你是投資新手還是老手，這清單將讓你學會如何從財報背後的跡象中找出真相，做出明智的投資決策。
最近有會員私下問到，當沖是不是可以用5分K、1分K，搭配均線的變化來操作。以下就用精英這個案例的分析來說明，我自己通常會怎麼做單。在這篇文章提到幾個我重視的操作手法，還有一般人常忽略的地方。
每個人做股票的操作邏輯不太一樣，每檔股票的狀態、位階也不同，這兩講兩個同一天漲停的案例...
這系列的文章是延續性的，從基本投資觀念的建立、財報指標的審閱到合理股價的評估計算，最後是資金配置的邏輯。若您第一次接觸到這個系列的文章，請檢閱出版專題介紹，及已發佈文章內容
這個秋，Chill 嗨嗨！穿搭美美去賞楓，裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過？秋日 To Do List 等你分享！
秋季全站徵文，我們準備了五個創作主題，參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」，一起來看看如何參加吧～
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Hi 大家好，我是Ethan😊
相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本，也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布，還是在旅途中面對各種氣候變化，保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水，還能提升後續保養品的吸收效率。
曾經，我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
ROE幫助我們評估公司如何有效運用股東資本來創造利潤，透過杜邦分析法分解ROE的構成，可以揭示公司的盈利能力、資產運作效率及財務槓桿使用情況。我們還可以在不同公司成長階段以及資產配置的背景下，分析ROE的變化趨勢，從而掌握判斷公司財務健康與風險的技巧。
趨勢的改變都是有節奏的，比如由多頭轉空頭，可能會先出現高檔背離現象，接這出現短線翻空→中期翻空→長期翻空，當然這個過程中可能還會夾雜著無數的反彈或是盤整，還有各種變化...
股本回報率（Return on Equity，簡稱ROE）是衡量公司利用股東權益（即股本）創造利潤效率的一項重要指標。它反映了每一單位的股東權益能夠產生多少利潤，對於評估公司的盈利能力和管理層的經營效率具有重要意義。
00946這檔ETF，先前有朋友留言提到，希望研究看看。這檔ETF比較特別的是有多納入外資持股方式這個篩選方法，另外同樣是群益出品，聽經理人介紹，就是科技版的00919，到底有什麼賣點，這次來研究看看，分為上下兩集，第一篇是DM跟官網觀察，當然這邊是我看的心得。第二篇是公
Goodinfo有很多有意思的功能，其中一個就是財報篩選。今天來分享一個我覺得不錯的方法：ROE選股
這是一份警醒清單，一個讓你識破企業財報真相的指南。在股市，財報是我們評估一家公司健康狀況的窗口，然而，這個窗口有時會被模糊的霧氣遮蔽。
無論你是投資新手還是老手，這清單將讓你學會如何從財報背後的跡象中找出真相，做出明智的投資決策。
最近有會員私下問到，當沖是不是可以用5分K、1分K，搭配均線的變化來操作。以下就用精英這個案例的分析來說明，我自己通常會怎麼做單。在這篇文章提到幾個我重視的操作手法，還有一般人常忽略的地方。
每個人做股票的操作邏輯不太一樣，每檔股票的狀態、位階也不同，這兩講兩個同一天漲停的案例...
這系列的文章是延續性的，從基本投資觀念的建立、財報指標的審閱到合理股價的評估計算，最後是資金配置的邏輯。若您第一次接觸到這個系列的文章，請檢閱出版專題介紹，及已發佈文章內容