狙擊隔日沖券商--放空所需面對的挑戰及風險

2022/12/05閱讀時間約 1 分鐘
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被隔日沖券商大量買進的股票通常隔日會承受大量的賣壓,導致價格被壓制,因此過去有人以放空隔日衝券商的標的獲利。
那這個方法現在是否仍可行?
理論上可行,但十分困難。
以過去的資料回測,放空隔日沖券商的日報酬約能達到0.5%,以數據來看確實是很不錯的收益,但背後需面對的挑戰極大,以下為所需面對的挑戰及風險:
挑戰一:辨別隔日沖券商
過去有名的隔日沖分點因為深知自己會被狙擊,因此開始會在多家分點開戶,躍居及隔日衝券商的第一步就是要辨別哪些分點是隔日沖大戶,並且計算其買賣量是否足以影響隔日的價格。由於隔日衝券商常會更換分點,因此必須時常更新隔日沖券商的名單資料庫。過去cmoney曾推出辨別隔日沖券商的軟體,但已有一段時間未更新其隔日沖券商的名單,因此已經失效。順帶一提,以本人過去的研究目前潛在的隔日沖分點至少有50個以上。
挑戰二:拉漲停風險
雖然較為少見,但仍不乏有隔日沖分點轉波段的情況,此時在其他分點差不多都出貨完後,便快速拉至漲停,導致放空來不及回補,來不及回補就無法享受到當沖稅額減半的優惠,還必須承受隔日早上被迫回補的買盤,損失可能會需要多日才能補齊。
挑戰三:交易速度
由於早盤的價格跳動極快,因此,必須使用程式輔助下單,但由於早盤都是程式互殺,所以需要比拚各自的資料傳輸速度,這時如果不是券商的vip,或是有特別牽線路,不然是無法交易到理想的價位。
挑戰四:胃納量
本策略為運用隔日沖券商的機械式賣盤才能成立,且她們的交易速度極快,因此,你所能下的單也不大,因此需要分散在多支被隔日沖券商所鎖定的個股,加大管理的困難。
給知道挑戰及風險,卻仍想挑戰的交易者建議
通常有多個隔日沖分點參與的股票,其股價較能支撐,但單個隔日沖分點佔買賣量極大的情況下,其機械性賣壓較強。
最後祝你好運。
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台大財金所畢業。擅長運用統計數據來挖掘市場的超額報酬。主要研究領域是因子投資於台股市場的應用以及各種動能策略。詢問信箱:[email protected]
因子投資在台灣是一直被低估的學問,藉由本專欄可以進一步利用因子投資的知識來改善自己的選股,或者打造自己的量化策略,建立屬於自己的投資系統。
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