備註：有些訂閱戶可能看過這篇 2021 年發的原始版本，這邊用截至 2022/11/30 的最新數字，不過分析框架和結論其實是一樣的。
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【因子投資】女股神的飛行，ARK Invest $ARKK - 基金 DNA 定序 EP001
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Freddy Business & Research
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你好，我是 Freddy。過去，我是一位專業的美股 Sell-side 分析師，曾參與多個資本市場專案，也擔任過金融科技公司的 IR 經理。現在，我希望將這些經驗轉化為更具深度的文字，與你分享。
2025/04/23
本文探討 Shopify 的策略調整，分析其與Amazon 的競爭關係，包括 Webstore 的關閉、Shopify Fulfillment Network的興衰以及Amazon Buy with Prime的衝擊。Shopify透過專注核心業務、靈活應變，在與Amazon的競爭中持續發展。
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2025/04/18
本文探討機構投資人中投資長（CIO）與基金經理人（PM）的角色差異，並將其應用於個人投資策略。文章指出，個人投資者應扮演自身資產的CIO，重視長期資產配置而非短期擇時選股，透過制定明確目標、分散投資、定期再平衡及控制成本等策略，追求穩健的長期投資績效。
2025/04/18
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2025/04/13
想成為賣方研究員？本文剖析這份工作的核心價值與所需能力，並釐清常見迷思，協助有志者更明確地規劃職涯方向。
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嗨！歡迎來到 vocus
vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台，並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈！「創作至上」是我們的核心價值，我們致力於透過平台功能與服務，賦予創作者更多的可能。
vocus 平台匯聚了
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最近想要整理思緒，然後順便寫一些對於投資的想法。
向前思考
向前思考一直是我最近在思考的事情？很多時候投資人會認為自己掌握了消息，但以為這個消息卻已經被市場反應完，投資人追漲殺跌，爽到的就是那些大戶了。
做好風險控管
我一直覺得自己是個看財報，如果財報好就會買入的投資人，但很多時候不是這樣的
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因子投資有更高預期報酬、更強的分散風險，這就代表一定能打敗市場嗎？
恰恰相反！
在進行因子投資時，我們必須要能忍受投資績效可能會大幅偏離市場，否則就不要進行。
贏過市場的偏離我想應該沒有人會討厭，但是落後市場的偏離讓人異常痛苦。
從2018年中到2020年中，爆發了所謂了「量化危機」，多因子投資經歷
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上一篇提到因子模型理論，本篇為實務操作，如何打造自己的因子投資組合。
目前市面上常見的因子有200多種，惟長期有效並可以穩定獲利的因子還是圍繞FF5的架構莫屬。
因此，以下我將用三因子建立投資組合，其中包含獲利、價值及動能因子
獲利因子 - 月營收創高公布為挑選樣本
動能因子 - 挑選過去
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去年大賺152%、6年平均回報為36%的方舟基金旗下ARKK ETF，在2021年2、3月科技股大跌、納斯達克從高點回落12.5%時，ARKK卻大跌2倍，由最高點到階段低點抹去33%，引發華爾街日報、彭博、金融時報等知名財經媒體熱烈討論，本篇帶各位探討此問題，以及我們可以怎麼做。
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十年期公債殖利率陡升至1.5%，引發市場對科技成長股估值的回調，Ark也遭遇了大規模創紀錄的贖回，這個時候Ark和Cathie Wood的信仰者，就可以很好地觀察，究竟Ark會保護哪些他的核心部位，以及他真正長期看好的公司是哪些。
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提醒和唱衰只在一線之隔，事情發生之前，大家總是一片樂觀，而發生後又哀鴻遍野，這就是風險管理的重要性，這就是為甚麼成長股一直只是我的衛星持股。
二月績效來到了3.16%，沒什麼好吹噓的，但至少維持住正報酬，從債券收益率不停升高就能提早預判到股市回測，因此在月中就開始獲利了結。
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阿姨我不想努力了是很多人對木頭姊的崇拜之詞，今天來聊聊中小型科技股，特別是ARK旗下成分股在年尾修正(暴跌)的可能原因。
而我自己也被掃到颱風尾，讓自己在2020的收尾操作可說是爛透了。
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