上一篇提到因子模型理論，本篇為實務操作，如何打造自己的因子投資組合。
目前市面上常見的因子有200多種，惟長期有效並可以穩定獲利的因子還是圍繞FF5的架構莫屬。
因此，以下我將用三因子建立投資組合，其中包含獲利、價值及動能因子- 獲利因子 - 月營收創高公布為挑選樣本
- 動能因子 - 挑選過去20日報酬率最高的股票
- 價值因子 - 本益比由低到高排序
統計回測如下
☆☆☆決策報酬分析報告☆☆☆
計算期間：20080101～20210408
不指定此次運算共歷時：1248 秒
---報酬率---
投資組合累計報酬率：3803.42%
大盤指數累計報酬率：106.55%
=>動態投資組合報酬比大盤：高+3696.87%
投資組合最高報酬率：3803.42% (2021/06/02)
投資組合最低報酬率：-55.4% (2008/11/20)
投資組合年化報酬率：31.38%
大盤指數年化報酬率：5.55%
---變動幅度比較---
投資組合年化報酬率標準差：29.09
大盤指數年化報酬率標準差：18.26
=>投資組合的報酬率變動幅度，比大盤變動幅度來的大
Beta值：1.0618
資訊比：1.1897
Alpha：3690.953%
Sharpe Ratio：1.0524
樣本外績效
看到這裡，有人可能還是會懷疑統計回測的真實性，因此，我實際砸錢來看因子模型並且跟0050比相對績效，相關數據如下:
從去年12月開始，從本金4萬小小投入，中間投入本金有做調整，槓桿部分因為有加入股票期貨操作，但就真實面而言，如果不開槓桿(D欄)跟0050(E欄)相比月報酬差異，長期下來還是贏過0050，但未來也很難說就是了XD
※由於今年一月逢過年假期，所以該月未投入，但很可惜的是一月大盤表現非常亮眼，害我少賺了將近6%市場報酬，再度驗證了一句話，"縱使洗我千百次，但行情發動時我一定要在車上！"
結語
最後，如果真的還是不懂或是對我的因子投資組合有興趣的讀者，歡迎訂閱我的專欄，每月至少會有一篇本月投組清單，以及上月績效回顧，保證事前公布、事後驗證這些都是真槍實彈操作，絕無紙上談兵。只要每月付出少少的金額，就可以得到更豐富的回饋。
