物價通膨高漲，除了外食費用劇增，央行利率在今年3、6、9月已經升息3次，對房貸族最直接影響每月房貸利息增加，以小茹自已的經驗而言，從年初41,450元->42,750元->43,410元， 12月初房貸已經漲到44,070元，12/15央行第4次升息半碼，每月房貸高達44,730元，對比本薪只調升1,100元，房貸支出3,280元>薪資1,100元，明顯實質購買力是下降，網路上流傳一句話，在台灣什麼東西都漲，只有一樣東西沒漲，答案就是「薪水」，令人感觸良多。
以下圖表整理今年央行升息時程與小茹每月房貸利息支出比較圖，供大家參考。
小資族在抱怨薪水低、物價高時，如同《雙城記》中的名言：「這是最好的時代，也是最壞的時代。」，反過來想，小茹覺得成功者想的是：最壞的年代，仍有人以不同方式賺大錢，例如：「老高與小茉」的頻道，把神秘難懂的東西，講的很簡單易懂。
在2022年12月近年底，小茹想跟大家說，把名言順序調換，「這是最壞的時代，也是最好的時代。」，每個年代都有遇到該年代會遇到的問題，同樣也會產生新的機會，你的思維決定你的財富，選擇「存股」是小資族最簡單的方式，簡單方式不見得不好，關鍵在你能不能耐心存10或20年以上，小茹存金融股已經17年，今年推估領現金股利18萬元，平均每月加薪1萬5千元，擁有穩定的現金流，不僅不用擔心房貸升息，更可以在我為兒子買禮物獎勵時，不在擔心沒有錢而讓他失望，存股真的是對抗通膨最佳良方，推薦給大家。
之前寫過一篇關於5880合庫金的文章，簡單在說就是誰把我的錢賺走了，我就投資它把錢在賺回來，
延伸文章：
打造自己的小金豬，花掉的錢會自己流回來，以5880合庫金為例！
接下來用財務報表觀點，來檢視5880合庫金今年表現。
一、月營收：
11月營收+18.60%
資料來源：Goodinfo
二、損益表
★本業收入：利息淨收益↓，兌換損益↓，稅前淨利↓
①利息收入↑(89%上升112%)、利息費用↑(24%上升到40%)，利息淨收益↑(65%上升到72%)，整體利息淨收益上升。
魔鬼中藏著細節，其中兌換損益金額減少(20,421,494)佔52%，導致稅前淨利↓
資料來源：公開資訊觀測站
資料來源：2022年第3季法人說明會
而金融股除了看EPS外，還要看「本期綜合損益總額」，未分配盈餘＜其它權益項目合計，無法配發現金股息，唯獨金融股官股例外，需把現金股利上繳財政部。
延伸文章：
金融股無法配息？真的？除了EPS外，關鍵在於還要「OOOOOO」數字！
★業外收入：本期綜合損益總額↓
②本期淨利-本期其它綜合損益=本期綜合損益總額
15,298,769-37,542,105=－22,243,336
資料來源：公開資訊觀測站
③未分配盈餘＜其它權益項目
18,917,290<29,709,825=－10,792,535
資料來源：公開資訊觀測站
資料來源：公開資訊觀測站
★稅後淨利
資料來源：2022年第3季法人說明會
三、預估合理價
Step1.根據「每年1月累積到這個月的EPS」，再搭配「每年同月份的平均EPS，來推斷全年EPS。
2022年1-11月累積EPS１.31
2021年12月EPS 0.11
預估2022年全年１.31+0.11=1.42
資料來源：公開資訊觀測站
Step2.透過近3年平均盈餘分配率，推斷出可能發放的股息。
2020-2022平均盈餘分配率=(86.1+84.7+86.5)÷3=85.76%
1.42*85.76%=1.21
資料來源：Goodinfo
Step3.市場上對於金融股，普遍是用5%殖利率作為標準;將可能發放的股息除以5%，即為期望獲得5%殖利率的合理股價。
5%殖利率1.21÷5%=24.2元
4%殖利率1.21÷4%=30.25元
四、本益比河流圖
本益比19.07倍，為5年高點。
資料來源：財報狗
五、總結：
觀看5880合庫金財報數字只能勉強及格，淨收益金融商品兌換損益金額減少25.59億，加上業外其它權益項目－10,792,535，股價抗跌的主因是受惠「升息」的利基與官股特性能配發出股息。
央行在12/15宣布升息半碼，如果你因為今年熊市，不想把資金投入股市，因升息關係把錢存在銀行賺取約1.315%(臺灣銀行小額一年定存機動利率)，錯失把錢投資在官股金融股賺穩定4%殖利率，眼光放遠來看，1.315%<4%真的是虧大了。
小茹自身經驗，到今天為止投資5880合庫金未實現損益+4%(含息)，存對股就養一隻金雞母，穩定的現金流才是王道，完全沒有感受到熊市的恐慌，更是對抗對通膨最好的方式。
2022年底將近只剩約11天交易日，如果近期想投資5880合庫金小資族，目前12/15收盤價26.5元超過預估合理價24.2元，建議可以用定期定額/定期定股方式投資5880合庫金，如近期股市回跌時，5880合庫金跌回至25元，即可以慢慢逢低買進。
補充資料：合庫金2022年第3季法人說明會
【本文不具投資勸誘之意，內容僅供個人檢討與學習；投資有風險，投資人應審慎評估並自負盈虧。】
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資料來源：2022年第3季法人說明會
