社畜的財務自由計畫2 讀書心得

【社畜的財務自由計畫2】，12/7號上市。作者是遊牧民，韓國散戶界的傳奇，畢業於法律系，但是司法考試失敗，開始社畜人生，38歲才開始投資，110萬台幣起家，三年後變成7000萬台幣，他用特有的方法和觀察力達到好成績。

作者的第一本書是講述《社畜的財務自由計畫》，其中分享他的精采投資故事，第二本書《我的投資從凌晨四點開始》是分享投資的方法與觀察標的觀點。在投資之路上所獲取的經驗，以及自我領悟後，總結的方法論和投資哲學，可以說是作者的武功心法。

適合給在投資路上想知道如何打造投資機制的朋友參考。往往我們看很厲害的成功人士分享未必可以複製他的成功模式，畢竟投資需要時運，但寶貴的經驗卻是可以內化成自己觀點，更重要的是學習積極的生活方式，不斷的往成功之路上邁進。

作者整理出了8個步驟，讓投資這件事情成為一個有流程跟系統的方法。很適合原先沒有投資步驟的朋友作為一個參考。

Step1累積知識 Step2找出訊號 Step3制定實踐策略 Step4關注市場

Step5觀察變化 Step6冷靜應對 Step7記錄交易日誌 Step8反覆執行

簡而言之，通過累積知識來觀察市場，思考買賣的策略，實際交易，即使面對多面的市場，也能冷靜的觀察，並且記錄交易的筆記，讓能夠經驗可以累積下來，最後增加投資的勝率。

其中作者有提到一點不錯，身為上班族無法依一直關注市場，應該要跟自己業務範圍領域相關的投資內容開始，他也通過程式巨集的方式將收集資訊的流程自動化。

書中關於買進跟賣出作者列舉了很多他的原則，很適合做為參考，例如心理產生的「再多一點」的慾望時，投資部位就要立即減量，自己的心理是最重要的輔助指標。如果投資出現悲喜交加時，就是勸阻的證據，應該停止看股票，做與股票無關的事情，讓大腦休息。正重要的是只要有一點點驕傲跟自滿，容易出現大失誤，做投資需要感恩跟謙虛。

關於停損，作者的建議是，停損並非錯誤的交易方式，即使停損後股價上漲，也因遵照自己的買賣原則而感到自豪。

他提到很多人認為觀察總經這種東西是沒有必要的，散戶的資金規模小，努力研究也超過能力範圍，但是他認為研究宏觀經濟是保險，如果讀到市場開始流失資金的訊號，他會開始減少股票，操作方式也會有所不同。投入大筆資金前他會仔細觀察情況，避免過度投資。

威利以為觀察總經有助於觀察投資在經濟週期位置，了解身處什麼情況，才不會太容易對於市場的走勢改變感到意外，甚至也可以幫助自己擬定合適的投資決策，例如投資部位與現金占比等，當市場的不確定感或風險較高時，也可以避免過度投資，避免帳面上的虧損難以接受。通過觀察市場的宏觀變化，讓自己可以有「保險」意識。

大家都樂觀的時候，就是危機時刻，當大家想買股票時，往往就是市場將暴跌之時，很快就會帶來再次更迭的機會。常見的問題「現在可以投資嗎?」，他認為這個問題問的不對，應該是買哪個標的不重要，重要的是該投資哪個產業。

觀察產業的方式在於流動性跟對於業績期待感兩個關鍵因素。流動性就是政府跟企業注入的資金，雖然政府通過上調利率跟出售資產減少流動性，但是還有不受限流動性減少的產業可以觀察，例如車用電池等產業。對於有業績期待感的產業，他會選擇進一步深入了解相關的領域。

危機就是轉機，當市場低迷之時，反而更可以觀察得出比較不受限流動性的產業，與有業績期待感的個股公司，像現況台灣相關電力或電池產業的發展前景就不錯，舉例跟台電十年強化電網韌性計畫相關的產業個股，如中興電、台達電、中鼎等等，伴隨政府的基礎建設計畫，對於業績較有期待感。

這段威利覺得很有意思，一般人對於風險與不確定性，會解釋為不好的事情，但事實上所謂風險是指可明確推測，如銷售額、業績增減。而不能推測的東西則是不確定性，例如美國政府縮減購債何時做?做多少?而當卻確定時，則就變成風險。

當市場出現不確定性轉變成風險的瞬間，正是投資的最佳時機，例如開始當FOMC確認什麼時間開始縮減購債，則散戶認為是利空，開始拋售股票，而投資機構投資人則會評估從何價位開始買進。股價下跌有很多理由，上漲必須要有大家的共鳴，投資主體產生共鳴，股價就容易上漲。

這個讓威利想到現況美國升息是進行式而且是肯定的事情，這個就是風險，但要升多少，升息何時結束就是不確定性，而當這件事情變成確定時，就是一個很好的轉機，只是市場甚是連FOMC自己都猜不準，只能從失業率上升與工資衰減程度來判斷是不是有效降低通膨到2%目標值。

這段列出作者他不投資的股票標的，例如三年連續虧損、特殊目標收購公司SPAC股、最近兩年和自有資本相較之下曾經虧損超過50%的標的、優先股、鄰近可轉換日的股票、別人推薦的標的跟三星電子等等。

其中別人推薦的股票這點，他提到有人是因為別人推薦股票而成為富翁嗎?這句話說的真實在，應該用自己的眼睛跟實力去尋找標的，即便有人推薦作者股票，他也不會買，因為只有他自己研究後找到的標的來做投資，才能持續獲得收益，所以他只賺他有研究的股票。

另外他不買三星電子，這點讓威利覺得很有意思，每當盤勢走空或熊市直到從新進入牛市，或人們會買三星電子的股票，是因為認為三星倒閉大韓民國就會滅亡，認為這是最安全資產，但是這類股票卻屬於最晚上漲，下跌也是最晚下跌，但是投資人賺不了大錢，反而跌時散戶常問到底為什麼會跌?反觀是不是跟台灣人投資台積電有點像啊?

威利猜測，對於作者而言三星電子可能不滿足他對於產業的業績期待感。陸續讀過幾個韓國作者的書，似乎都不太喜歡投資三星，到底三星出了什麼問題?真是令人好奇XD。

其他有意思的內容，大家可以找書來看。

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