窮查理交易策略(4/4):X型投資法

更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
投資理財內容聲明
我們常常聽到一種交易方式,就是跌了就買多一點,或是稱之為金字塔的買法。這種交易方式基本上算是合理,但僅限於優質的好公司

窮查理的狂想

你可能已經知道我很喜歡發想一些有趣的東西,例如這個小單元,我自己獨創的投資四步驟二分之一法則,以及現在要介紹的X型投資法。另外,還有其它系列的狂想,例如:波動遊戲2,以及海深飽測不準原理


事實上,在介紹它們之前,我已經簡單運用在之前的投資實驗(美股高點實驗BRKBxVT,以及和碩x富邦金),只是你可能還沒發現。等有時間,我們再搭配實驗來進一步解說。

金字塔買法與凱利公式

我們常常聽到一種交易方式,就是「跌了就買多一點」,或是稱之為金字塔買法(Pyramid Trading)。這種交易方式基本上算是合理的,但僅限於優質的好公司(當然,若你要運用在短線的投機交易,自然就不限於好公司了,否則你只會愈賠愈多

就像我們也常常聽到「沒有賣出就不算賠」一樣,這種想法也算是合理,但仍僅限於好公司,否則一樣,你愈抱只會賠愈多。

所以重點在於:穩定獲利的好公司。否則你只能短線交易。

在一個特定的期間,搭配既有的資金配置(例如:股票7:現金3),然後在股票下跌時採用金字塔的買法,自然是合理的。這就像凱利公式一樣:贏的機率愈大下大注,機率愈小下小注,而且永遠不要All-in的原則差不多。

X型投資法

所以...如果你覺得交易策略那麼重要的話,那把兩個金字塔一上一下擺著不就好了?然後叫它「X型投資法」,很簡單吧...^^||

raw-image

當你持有價值型股票, 一旦價格超過合理內在價值時,高出愈多你就賣多一點;反之,低於合理內在價值時,低愈多就買愈多。(若你只是單純手癢,忍不住想要交易,那就忘了內在價值這件事吧...)

此時因為你持有的是價值型股票,它的波動自然比較小。這類股票往往不是科技股,這世界通常不能沒有它們,例如石油、能源、基礎建設,或是你每天需要吃吃喝喝的東西...etc.

raw-image

若你持有的是成長型股票,那X型投資法可能就會長這樣。因為合理內在價值可能較難評估,範圍可能變大,波動也變大,所以X會長得比較瘦高一點。很簡單吧...^^"

有趣的多餘

當你在特定期間要調節持股時,你的確可以用這些交易方式。除了標的是優質的好公司之外...你還必須有能力大致估算你能接受的合理股價。

此外...一旦你預計持有股票的時間很久(當你要買入),或已持有很久(當你要賣出),這些交易方式或策略就顯得...一點也沒有必要...^^"

因為兩個時間點(例如十年)之間,所帶來的報酬會很顯著,根本不需要這種短線為了一點價差的交易方式...^^"

附帶的囉嗦:價值投資不存在

雖然我們時常使用「價值型投資」、「成長型投資」,或是「價值股」、「成長股」來做一些區分,但事實上,它們的分界是可以很模糊的。

巴菲特曾經說過:價值投資不存在,也沒有什麼價值股與成長股的分別。因為你還是可以買一個價格高於價值的企業,只要企業具有獨佔性與未來的成長性(當然,有優秀的企業經理人更棒!)。也就是說:「買股票當然要買會成長的價值型股票」。

總之,別讓這些市場的投資分類,或是看似華麗的交易策略,分散了投資最核心的要點:永遠只買好公司,或把全市場買下來(指數化投資)。其它,都是次要的。

我是查理。我愛幻想。

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
窮查理-avatar-img
發文者
2024/07/07
窮查理-avatar-img
發文者
2023/06/20
股市都漲了 就去看看韓劇 準備放暑假提及了這篇文章,趕快過去看看吧!
avatar-img
窮查理投資事務所
26.2K會員
118內容數
投資就是人生。這大概是我唯一能想出的一句話,來詮釋為什麼投資找不到正確答案的原因。因為每個人都可以有他自己的答案,不管是投資,還是人生。只要選擇良善、正直的企業,或是人生的道路,雖然會有不同的結果,但結果一定不會太糟,而且通常是甜美的。永遠,也不要妥協。不要因為短期的利益,而忽略了長期會帶來的效益。
2022/11/26
你能判斷股票波動嗎?上次推出的「投資集星遊戲」,銷量慘淡,只賣出一個。所以這次捲土重來,推出「波動遊戲」,希望大家能夠捧場...^^|| 要玩這個投資波動遊戲,可以先參考影片:「失落的尖牙股00757!Beta波動與科技股」。你可以在遊戲卡(圖一)中,填入任何你自認為熟悉的個股或ETF,然後試想
Thumbnail
2022/11/26
你能判斷股票波動嗎?上次推出的「投資集星遊戲」,銷量慘淡,只賣出一個。所以這次捲土重來,推出「波動遊戲」,希望大家能夠捧場...^^|| 要玩這個投資波動遊戲,可以先參考影片:「失落的尖牙股00757!Beta波動與科技股」。你可以在遊戲卡(圖一)中,填入任何你自認為熟悉的個股或ETF,然後試想
Thumbnail
2022/11/26
簡單的投資策略:窮查理1/2法則 大家有沒有想過,如果你的資產,怎麼切都能切出1/2相對的屬性,這樣會不會讓你安心點? 例如: 擁有1千萬的房產,和1千萬的約當現金。 擁有500萬的貸款,和500萬的現金。 擁有500萬的現金,和500萬的有價證券。 擁有500萬的美元資產,和500萬的台幣資產。
Thumbnail
2022/11/26
簡單的投資策略:窮查理1/2法則 大家有沒有想過,如果你的資產,怎麼切都能切出1/2相對的屬性,這樣會不會讓你安心點? 例如: 擁有1千萬的房產,和1千萬的約當現金。 擁有500萬的貸款,和500萬的現金。 擁有500萬的現金,和500萬的有價證券。 擁有500萬的美元資產,和500萬的台幣資產。
Thumbnail
2022/10/29
一直很羨慕...那些教人如何用Python語言寫交易程式,或是銷售App讓投資人選股和計算合理股價的老師...(因為我窮忙了兩年多,都賺不到錢...><") 這幾天突然想到大學時也修過程式語言,而且還拿到99分(係金A)。於是思索了一下...如果...我也來寫一小段程式,提供大家交易策略,那麼...
Thumbnail
2022/10/29
一直很羨慕...那些教人如何用Python語言寫交易程式,或是銷售App讓投資人選股和計算合理股價的老師...(因為我窮忙了兩年多,都賺不到錢...><") 這幾天突然想到大學時也修過程式語言,而且還拿到99分(係金A)。於是思索了一下...如果...我也來寫一小段程式,提供大家交易策略,那麼...
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
創作者營運專員/經理(Operations Specialist/Manager)將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力,找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
Thumbnail
美股高點實驗 這大概是我覺得最有趣的投資示範了。 投資實驗回顧: 窮查理最後的美股高點實驗:一次購入波克夏B股與VT (方格子:2021/12/02) 美股高點實驗:BRKB x VT 回顧 (上):猜猜有沒有賠錢? (方格子:2022/04/09) 投資組合重點: - 這是個不會賠錢的「傻瓜」組合
Thumbnail
美股高點實驗 這大概是我覺得最有趣的投資示範了。 投資實驗回顧: 窮查理最後的美股高點實驗:一次購入波克夏B股與VT (方格子:2021/12/02) 美股高點實驗:BRKB x VT 回顧 (上):猜猜有沒有賠錢? (方格子:2022/04/09) 投資組合重點: - 這是個不會賠錢的「傻瓜」組合
Thumbnail
我們常常聽到一種交易方式,就是跌了就買多一點,或是稱之為金字塔買法。這種交易方式是合理的,但僅限於優質的好公司。 窮查理的狂想 你可能已經知道我很喜歡發想一些有趣的東西,例如這個小單元,我自己獨創的二分之一法則,以及現在要介紹的 X型投資法。 另外,還有其它系列的狂想,例如:波動遊戲2,以及海深飽測
Thumbnail
我們常常聽到一種交易方式,就是跌了就買多一點,或是稱之為金字塔買法。這種交易方式是合理的,但僅限於優質的好公司。 窮查理的狂想 你可能已經知道我很喜歡發想一些有趣的東西,例如這個小單元,我自己獨創的二分之一法則,以及現在要介紹的 X型投資法。 另外,還有其它系列的狂想,例如:波動遊戲2,以及海深飽測
Thumbnail
簡單的投資策略:窮查理1/2法則 大家有沒有想過,如果你的資產,怎麼切都能切出1/2相對的屬性,這樣會不會讓你安心點? 例如: 擁有1千萬的房產,和1千萬的約當現金。 擁有500萬的貸款,和500萬的現金。 擁有500萬的現金,和500萬的有價證券。 擁有500萬的美元資產,和500萬的台幣資產。
Thumbnail
簡單的投資策略:窮查理1/2法則 大家有沒有想過,如果你的資產,怎麼切都能切出1/2相對的屬性,這樣會不會讓你安心點? 例如: 擁有1千萬的房產,和1千萬的約當現金。 擁有500萬的貸款,和500萬的現金。 擁有500萬的現金,和500萬的有價證券。 擁有500萬的美元資產,和500萬的台幣資產。
Thumbnail
一直很羨慕...那些教人如何用Python語言寫交易程式,或是銷售App讓投資人選股和計算合理股價的老師...(因為我窮忙了兩年多,都賺不到錢...><") 這幾天突然想到大學時也修過程式語言,而且還拿到99分(係金A)。於是思索了一下...如果...我也來寫一小段程式,提供大家交易策略,那麼...
Thumbnail
一直很羨慕...那些教人如何用Python語言寫交易程式,或是銷售App讓投資人選股和計算合理股價的老師...(因為我窮忙了兩年多,都賺不到錢...><") 這幾天突然想到大學時也修過程式語言,而且還拿到99分(係金A)。於是思索了一下...如果...我也來寫一小段程式,提供大家交易策略,那麼...
Thumbnail
什麼是金字塔投資法? 金字塔投資法又名三角形投資法,首先將手邊資金按不同比例分成數份,面對股票下跌時,按照所規劃的目標價進行加碼,下跌越多加碼越多,慢慢將購買成本往下拉,直到股價反彈獲利。
Thumbnail
什麼是金字塔投資法? 金字塔投資法又名三角形投資法,首先將手邊資金按不同比例分成數份,面對股票下跌時,按照所規劃的目標價進行加碼,下跌越多加碼越多,慢慢將購買成本往下拉,直到股價反彈獲利。
Thumbnail
本篇寫給想接觸「交易」的新手。
Thumbnail
本篇寫給想接觸「交易」的新手。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News