【書摘】大錢細思:第一部分 投資心理 第二章 決策偏差 PART2
閱讀時間約 2 分鐘
過度自信
過度自信是投資者普遍存在的問題。他們總以為自己是對的。
對自己的技能、知識、邏輯和耐心保持適當的信心是需要的，但當市場並沒有肯定這一切的時候，你就應該去找到自己的侷限，特別是那些涉及專業領域的問題，更不可以掉以輕心。
投資者在做出投資決策的時候，經常會受到過往業績的影響。
發現錯誤和止損
普通投資者往往不願認錯止損。
當獲利時他們會快速賣出，落袋為安。
當出現帳面浮虧時，他們會一直持倉，就如同給種子澆水等待花開那般極具耐心。
一家公司隨著時間推移其內在價值走低、股票價格高估時，投資者還繼續持有，那這種作法肯定不可取。
利用別人的錯誤獲利
系統一反映了人類的某種天性，即不斷簡化問題來為自己提供方便。
精神勝利法和恐慌心理是最昂貴的兩種情緒。
如果事實證明我們是錯誤的，最好的做法就是承認錯誤，離開市場。
有耐心的投資者比心浮氣躁的投資者更可能做出正確的決定，即使他們持有同一只股票。
從歷史表現上來看，走勢穩定、風險較低的股票收益往往超出預期，而那些看上去很美、很會講故事且波動比較大的股票，其表現總會令人失望。
歷史數據表明，昂貴的股票，其表現不及市場平均水平。
如果股價長期處於高位，投資人便很難一直持有它，那麼接下來的股價下跌便不可避免。
投資者若能在股票價格低迷時把握機會，承受短期煎熬，那他的收益表現一定會比市場平均水平高很多。
從理論上來說，我們應該以合適的價格買進看得明白、運營良好、能夠永續經營的公司。
你決定交易的依據應該是你對這只股票的研究和估值判斷，而不是其他的原因。盡可能用長遠的眼光看待股票的走勢，要膽大心細，盡量減少交易頻次、稅收費用和交易成本。
永遠不要低估你的對手，如果你的投資能力只是平均水平，那就不要期望得到超額收益。
心理學家建議投資者要拓寬視野，不要被容易獲得的信息限制了思路，諸如社會背景、歷史數據和其他常識也要納入思考。
如果你認為自己已陷入敘述謬誤，那麼你應該持懷疑的態度，從外部視角審視錨定錯誤，將注意力聚焦在追求股票的真實價值上。
通過尋找反駁自己觀點的證據，並自問相反的論點是否也能站得住腳，你就能糾正自己的認知偏差。
把交易當成是在權衡風險與收益，而非盈利和虧損。培養自己獨立思考的能力。
深度思考的目的是減少躁聲對自己決策的干擾。通過拓寬視野和反思，你可以避免人為錯誤，並且能夠在艱難的環境中做出正確的決策。
把想法和人區隔開來，讓各種想法競爭，而不是人和想法糾纏在一起。
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隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
即使對投資已有正確的認知，也做了正確的決策（行為），投資人還是會面對上述兩種可能的情形：「買股票短期帳面一定會虧損」，而且「賣出股票後股價常常會繼續漲」。更別說⋯萬一打算主動選股，更需要有接受徹底失敗的心理準備，因為「選股一定會失敗」。
既然正常的股市和好公司會不斷地持續上漲，萬一有一天投資人單純只是因為需要現金，或因為有另一個更好的投資機會，而需要賣出某檔股票時，賣出後股價如果繼續漲，當然是再正常不過的事。這意味著自己買了正確的股票，不是嗎？為何投資人賣了股票後，若它持續上漲，心理要覺得可惜呢？
長期持有指數型ETF或大多數正常的股票，一定會是贏家；短期間，失敗則是正常的，甚至都會失敗，特別是剛開始投資時，暫時被套是一定的，因此初期必須有承受失敗的堅強心智。經驗不足的投資人一定會自我懷疑，很快就不願意忍受心理的煎熬，放棄投資並離開股市，或是假「停損」之名謀求心理的慰藉，造成資金永久的損失。
只要是人性運作的市場，就一定有大跌的風險，決定股市獲利成效的要件之一，不是在上漲時擁有多少帳面獲利，而是下跌時能保有多少獲利，或是保有多少資金可以在機會來臨時撿便宜，唯一方法就是必須保持理性，不要被各種熱絡的新聞或市場氣氛影響
交易策略中總是會面對獲利與虧損，而投資者的態度與思考方式會對交易產生深遠影響。本文探討了潛意識對於虧損的影響，提出了對自我對話的重視，以及在交易中調整和堅持的重要性。
是受到市場氣氛影響才覺得樂觀，並非基於企業價值而樂觀，只要股價下跌、市場氣氛轉變之後，樂觀的想法就會消失，原本認為修正風險有限的想法就會動搖，認為長期可以獲利的想法也會受到市場氣氛影響而改變。
人腦畢竟不是機器，情緒也經常干擾大腦的運作，有時候連自己都不一定能理解自身的情緒如何運作，更無法理解所有人集合而成的市場情緒變化，當投資人受市場情緒影響而做愚蠢的決定，代價都非常昂貴，而市場的極度樂觀與繁榮，有部分原因就來自於多數人都犯錯，所以股市名言是眾人貪婪時應該要恐懼。
「維持現狀偏誤(Status Quo Bias)」主要是來自於人的心理狀態，因此深植在我們內心難以改變。
什麼都不做，有時候是很容易的，各種擔心害怕的情緒以及對於未知不確定的恐懼，往往會戰勝我們的理性。
最重要的是，往往最終會造成我們投資財務上的損失，甚至長期下來會嚴重的影響生活的狀態。
「過度自信偏差」是一種認知偏差，會導致個人高估自己的能力和知識，進而導致做出錯誤的決策。
投資能夠獲利的要件不只在於搭上趨勢，另一個更關鍵的因素是要能在趨勢轉變時退場，而賣股票退場是一項更不容易的決定，因為這是信心滿滿的站在順風趨勢上卻要做逆風的決定。
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