槓桿操作，報酬率放大術

透過槓桿與借貸，報酬率確實能放大，不管「正向報酬」還是「反向報酬」，都能有效率的放大，這也是我認為投資最有趣的部份，我自認為我能算是一個「半指數化」投資人，我一樣是伯格的信仰者，但我並非單一信仰。

在投資方面除了定期定額購買「被動追蹤市場的指數」（例如：VT、VTI或是006208之類的）之外，我還透過期貨與借貸的方式進行「標的物槓桿以及資金上的槓桿」，對於槓桿與借貸投資其實是我個人「非常認同」的方式，但我個人絕對「不推薦」，這邊先帶你們稍微認識一下什麼是槓桿投資。

槓桿投資主要又分成兩種。

①第一種是透過借貸（信貸、房貸），借取一筆資金用來投資，以此方式來套利，透過借取「低利率」的資金，有效放大自己投資的「本金」，再將本金投入市場「報酬率大於借貸利率」的標的物，這種方式是屬於「資金的槓桿」，此外購屋房貸也是屬於資金槓桿的一種投資方式。

②第二種方式，也是最近很多投資人都在討論的標的物（股票）槓桿，最有名的因該是0050正二，那什麼是0050正二呢？0050正二所持有的標的物是50期貨與台指期，透過期貨槓桿的特性來達到接近兩倍報酬的槓桿型ETF，這種方式是屬於「標的物的槓桿」。

先來說說，為什麼是屬於我的投資方法呢？因為每個人對於投資面臨虧損的心理素質不同，對於面對風險的承擔能力也不同。

這也是一種我不推薦大家學習的投資方式，那為什麼不推薦我還要去進行這樣的投資方式呢？投資的本質是為了更好的生活品質，但我不想追求安逸，我選擇追求卓越且更美好的生活。

身為伯格的信仰者之一，我的投資永遠脫離不了指數，兩大類分別是有哪兩大呢？

①第一大類，透過複委託的定期定額方式投資「先鋒集團發行的VT」，身為指數化投資人VT絕對是首選的，能最有效的分散風險，有許多的資料與歷史都顯示，想要戰勝市場是相當困難的，這可以說是一場「勝率大約只有17.8%的戰爭」，實際還有可能更低。

②而第二大類，則是透過操作「台指期貨」來達到「槓桿投資」的方式，為什麼我會選擇操作台指期呢？主要是因為台指期是我認為最能追蹤與代表台灣整體股市的標的物，我把他歸類在「類指數投資」，當然期貨是有斷頭風險的，操作前必須知道自己能承擔多少風險。

再實行方法前，身上一定要留有一部份的「備用金」，對於任何投資來說都是一樣的，因為除了「投資風險」外，還有許多意想不到的風險，「承擔風險」的能力越高，在投資時面對虧損的承受力越強，在「追求高報酬」的時候也有更多的機會與選擇。

①第一大方法，來自於「薪資收入」，也是最多人在使用的方法，透過將每個月領的固定薪資，以定期定額的方式，將部份薪資投入VT長期投資，剩餘的部份則做為緊急備用金。

②第二大方法，屬於「指數化的槓桿投資」，透過台指期的槓桿特性，將現有資金效益放大，達到大約3倍槓桿的曝險，透過購買遠月期貨的方式，降低大部份人為操作的風險與賺取台指的逆價差，算好承擔風險大約的指數，設定好下方風險的通知，基本上可以達到不用看盤的「類被動投資」。

③第三大方法，則是透過「信用貸款來達到資金的槓桿」，將貸款的資金分成3部份，第一部份投資於VT，剩餘的部份則是放置在備用金，用於增加期貨的抗風險能力與其他意外風險。

以上是我個人正在執行投資主要方法，透過各種方式，達到一定的曝險與槓桿比例，創造更多的資金，在面對風險上升時，也能擁有承擔更多風險的能力。

對於我而言，雖然我是伯格的信仰者，但我的信仰並不止侷限於伯格，投資方法也不分門別類，只要是能創造更大效益的方式，就是值得嘗試的好方法，或許你們會覺得各種開槓桿的模式相當不理智，但其實人生就是不停的在承擔風險，唯一真正最大的風險絕對並非是槓桿，真正最大的風險只有自己，在不了解自己承擔風險的能力之前，千萬不要做出不理智的投資，槓桿是雙面刃，全然看你如何使用。