債券資產-基本入門介紹

1.什麼是債券（Bond）？

債券是一種借據，發行者為了募集資金，向投資人借錢，並許諾定期給予利息，在最後到期時，還清面額上的本金。

發行者通常為國家政府或大型公司，由此又能分成國家公債與公司債。

2.債券的優點

(1)固定收益：能定期領取利息，最後還能拿回本金。

(2)風險較低：風險較股票小。（這裡指的是美國公債或高評等公司債券）

(3)增加資產組合穩定性：可在投資組合中添加債券，控制投資風險。當股市陷入貶值時，債券反倒會升值，進而達到控制風險。

3.債券的缺點

(1)違約風險：發行者付不出利息或本金。故時間越久，違約風險發生的機率越高！

(2)利率風險：通常市場利率上升時，債券價格會下跌，故購買較長期的債券，其利率風險會更高。

(3)匯率風險：大多債券都是以美元來計價，如果台幣升值，則有可能發生虧損。

4.政府公債

剛剛前面也有提到，債券的優點之一是減少股市所帶來的風險波動。最有名的是「美國公債」(全球最安全的國家公債)。

因為公債與股市經常有負相關，故當股市下跌，公債會升值，進而降低整體投資組合的風險。

5.公司債

除了國家公債外，還有大型公司發行的公司債券。而又因信用級別分成投資等級債券與高收益債券(或稱垃圾債券)。

信用級別由信評公司決定，網上皆有三大信評公司的評級分類。

投資等級代表著報酬較低，但違約風險極低；投機等級代表報酬極高，但容易違約的債券。

6.公司債的重點

公司債與公債雖然都是債券，但本質上的功用還是不同的！

通常在投資組合中降低風險波動的風險型資產是「美國公債」，而非公司債。

公司債比較像保護型資產，上下波動不大。漲不贏股市，也比股市還抗跌，緩和整體組合的波動且有不錯的收益。

7.債券的重點

債券重要的是到期殖利率，其他都不重要，票面利率很高只是業者的不良話術。

債券會隨著市場利率而改變，故票面利率是固定的，實際上的利率可能遠低於此。

如果要算到期殖利率，網路上皆有與其相關的計算器。

-
以上是針對債券的入門介紹，債券在投資組合中扮演了一個很重要的角色。
-
雖然相對於股票、ETF等熱門投資商品，我們對於債券較不熟悉。
-
如何簡單配置股票與債券的比例呢？

我們能用100/110法則，用100減去你的年齡，就能得出你要購買的股票資產比例。

例：我20歲，100-20=80。我的投資組合便是80%的股票與20%的債券。

當然若你承擔風險的能力較強，也能使用110，甚至可以更極端。
-
這個法則只是說明了，我們隨著年齡的增長，承擔風險的能力也會隨之降低，故債券的比例也應該要提高。