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半導體景氣風向球再喊見底，美光力推AI 大餅

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發佈於IEO 國際財經科技前沿觀察
2023/06/29閱讀時間約 5 分鐘
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記憶體大廠Micron美光公布的Q2財報，營收年減-57%至37.5億，高於市場預期的36.7億。虧損小於預期，EPS -1.43 也高於市場預期的 -1.73。毛利率回升到-16.1%，比公司預期的毛利率-21%更高。
過去幾季由於mobile和PC的低迷，讓庫存增加讓美光訂單大幅減少，但客戶都已經處理完庫存至正常水平，正在重新採購。Data Center客戶庫存也在改善，在Q3左右或之後會恢復正常。美光的CEO認為記憶體行業的低谷已經過去，行業供需平衡恢復預計利潤率會改善。但公司預計2023年不會快速恢復成長。
美光預計下一季的財測展望
  • 營收為37-41億美元，中值39億略高於預期的38.7億
  • 毛利率為-10.5%，誤差範圍2.5%。
  • EPS為-1.34美元，誤差範圍0.07美元，低於市場預期的-1.19。

Micron各大業務Unit

Data Center 市場

本季雲端和企業業務的營收連續強勁成長，最近生成式AI的加速採用正在推動高於預期的AI伺服器的記憶體需求。
參數數量呈指數型成長的AI模型，正在推動更高容量的記憶體需求。AI伺服器的DRAM的需求量是普通伺服器的六到八倍，NAND的需求量是普通伺服器的三倍。事實上，一些客戶已經開始部署具有更高記憶體容量的AI服務器。而主流數據中心應用的傳統伺服器需求仍然低迷。
用於高性能計算的High-bandwidth memory (HBM)今年需求強勁，已經和客戶密切合作提供HBM3的樣品，預計2024年初會大規模生產HBM3，該產品具有顯著更高的性能、帶寬和顯著更低的功耗，會對2024貢獻可觀的強勁收入成長，是美光的重要成長動力來源。
當被分析師問到，AI 伺服器正在取代傳統資料中心伺服器是不是會蠶食傳統伺服器的DRAM，美光CEO回答說
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