摘要
本文深入分析了美光科技（Micron Technology）在人工智慧（AI）和數據中心市場的動向，特別是高帶寬記憶體（HBM）的顯著增長及目標調整。此外，企業固態硬碟（SSD）市場面臨挑戰，NAND部門收入大幅下降，導致預期營收指標下修。儘管如此，美光在AI相關營收的持續增長仍展現出長期潛力。
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外資大摩MS看美光財報，調整至中立
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2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
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2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
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摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
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摘要
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摘要
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美光 (Micron) 公佈優於預期的財報HBM依舊強勁，但非AI的記憶體供需失衡狀況仍在影響記憶體價格。
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半導體風向球美光Data Center營收再繳出驚人成績年增400%，佔了總營收的50%。AI HBM需求強勁2025產能已滿。但是PC和Mobile的疲軟是2025的主要變量，NAND產能過剩正在下調預期和降低資本支出。
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對於記憶體來說，從去年下半年開始到今年是一段頗嚴峻的時期
但根據美光發布財報後所顯示的資料，這樣的頹勢或許將要被扭轉了.....
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記憶體大廠 Micron 美光公布的Q3財報，營收年減-40%至40億，高於市場預期的39.25億。虧損小於預期，EPS -1.07 也高於市場預期的 -1.32。毛利率回升到-9%，比公司預期的毛利率-10.5%更高。
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