摘要
本文深入分析了美光科技（Micron Technology）在人工智慧（AI）和數據中心市場的動向，特別是高帶寬記憶體（HBM）的顯著增長及目標調整。此外，企業固態硬碟（SSD）市場面臨挑戰，NAND部門收入大幅下降，導致預期營收指標下修。儘管如此，美光在AI相關營收的持續增長仍展現出長期潛力。
付費限定
外資大摩MS看美光財報，調整至中立
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2811 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
350會員
1.7K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
你可能也想看
賽勒布倫尼科夫以流亡處境回望蘇聯電影導演帕拉贊諾夫的舞台作品，以十段寓言式殘篇，重新拼貼記憶、暴力與美學，並將審查、政治犯、戰爭陰影與「形式即政治」的劇場傳統推到台前。本文聚焦於《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》的舞台美術、音樂與多重扮演策略，嘗試解析極權底下不可言說之事，將如何成為可被觀看的公共發聲。
賽勒布倫尼科夫以流亡處境回望蘇聯電影導演帕拉贊諾夫的舞台作品，以十段寓言式殘篇，重新拼貼記憶、暴力與美學，並將審查、政治犯、戰爭陰影與「形式即政治」的劇場傳統推到台前。本文聚焦於《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》的舞台美術、音樂與多重扮演策略，嘗試解析極權底下不可言說之事，將如何成為可被觀看的公共發聲。
柏林劇團在 2026 北藝嚴選，再次帶來由布萊希特改編的經典劇目《三便士歌劇》（The Threepenny Opera），導演巴里・柯斯基以舞台結構與舞台調度，重新向「疏離」進行提問。本文將從觀眾慾望作為戲劇內核，藉由沉浸與疏離的辯證，解析此作如何再次照見觀眾自身的位置。
柏林劇團在 2026 北藝嚴選，再次帶來由布萊希特改編的經典劇目《三便士歌劇》（The Threepenny Opera），導演巴里・柯斯基以舞台結構與舞台調度，重新向「疏離」進行提問。本文將從觀眾慾望作為戲劇內核，藉由沉浸與疏離的辯證，解析此作如何再次照見觀眾自身的位置。
本文深入解析臺灣劇團「晃晃跨幅町」對易卜生經典劇作《海妲．蓋柏樂》的詮釋，從劇本歷史、聲響與舞臺設計，到演員的主體創作方法，探討此版本如何讓經典劇作在當代劇場語境下煥發新生，滿足現代觀眾的觀看慾望。
本文深入解析臺灣劇團「晃晃跨幅町」對易卜生經典劇作《海妲．蓋柏樂》的詮釋，從劇本歷史、聲響與舞臺設計，到演員的主體創作方法，探討此版本如何讓經典劇作在當代劇場語境下煥發新生，滿足現代觀眾的觀看慾望。
《轉轉生》為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，融合舞蹈、音樂、時尚和視覺藝術，透過身體、服裝與群舞結構，回應殖民歷史、城市經驗與祖靈記憶的交錯。本文將從服裝設計、身體語彙與「輪迴」的「誕生—死亡—重生」結構出發，分析《轉轉生》如何以當代目光，形塑去殖民視角的奈及利亞歷史。
《轉轉生》為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，融合舞蹈、音樂、時尚和視覺藝術，透過身體、服裝與群舞結構，回應殖民歷史、城市經驗與祖靈記憶的交錯。本文將從服裝設計、身體語彙與「輪迴」的「誕生—死亡—重生」結構出發，分析《轉轉生》如何以當代目光，形塑去殖民視角的奈及利亞歷史。
摘要
這份報告主要探討了全球記憶體技術的最新發展，特別是美光科技（Micron）的業績指引對記憶體行業的影響。報告指出，DRAM和NAND的現貨價格在近期顯著上漲，並預計未來4-8週內將有5-10%的上漲空間。此外，報告還提到亞洲科技會議的三大關鍵結論，包括AI技術對未來增長的影響、中國AI生態系
摘要
這份報告主要探討了全球記憶體技術的最新發展，特別是美光科技（Micron）的業績指引對記憶體行業的影響。報告指出，DRAM和NAND的現貨價格在近期顯著上漲，並預計未來4-8週內將有5-10%的上漲空間。此外，報告還提到亞洲科技會議的三大關鍵結論，包括AI技術對未來增長的影響、中國AI生態系
美光 (Micron) 公佈優於預期的財報HBM依舊強勁，但非AI的記憶體供需失衡狀況仍在影響記憶體價格。
美光 (Micron) 公佈優於預期的財報HBM依舊強勁，但非AI的記憶體供需失衡狀況仍在影響記憶體價格。
摘要
本文深入分析了美光科技（Micron Technology）在人工智慧（AI）和數據中心市場的動向，特別是高帶寬記憶體（HBM）的顯著增長及目標調整。此外，企業固態硬碟（SSD）市場面臨挑戰，NAND部門收入大幅下降，導致預期營收指標下修。儘管如此，美光在AI相關營收的持續增長仍展現出長期潛
摘要
本文深入分析了美光科技（Micron Technology）在人工智慧（AI）和數據中心市場的動向，特別是高帶寬記憶體（HBM）的顯著增長及目標調整。此外，企業固態硬碟（SSD）市場面臨挑戰，NAND部門收入大幅下降，導致預期營收指標下修。儘管如此，美光在AI相關營收的持續增長仍展現出長期潛
半導體風向球美光Data Center營收再繳出驚人成績年增400%，佔了總營收的50%。AI HBM需求強勁2025產能已滿。但是PC和Mobile的疲軟是2025的主要變量，NAND產能過剩正在下調預期和降低資本支出。
半導體風向球美光Data Center營收再繳出驚人成績年增400%，佔了總營收的50%。AI HBM需求強勁2025產能已滿。但是PC和Mobile的疲軟是2025的主要變量，NAND產能過剩正在下調預期和降低資本支出。
摘要
摩根士丹利的報告分析了半導體行業，重點關注美光科技的收益展望、DRAM（動態隨機存取記憶體）市場，以及量子計算公司IonQ的發展。主要觀察包括DRAM市場的分化，AI領域表現強勁，但PC/智能手機領域供應過剩，對潛在高估的擔憂加劇。報告還討論了IonQ在量子計算市場中的增長，儘管行業投資
摘要
摩根士丹利的報告分析了半導體行業，重點關注美光科技的收益展望、DRAM（動態隨機存取記憶體）市場，以及量子計算公司IonQ的發展。主要觀察包括DRAM市場的分化，AI領域表現強勁，但PC/智能手機領域供應過剩，對潛在高估的擔憂加劇。報告還討論了IonQ在量子計算市場中的增長，儘管行業投資
對於記憶體來說，從去年下半年開始到今年是一段頗嚴峻的時期
但根據美光發布財報後所顯示的資料，這樣的頹勢或許將要被扭轉了.....
對於記憶體來說，從去年下半年開始到今年是一段頗嚴峻的時期
但根據美光發布財報後所顯示的資料，這樣的頹勢或許將要被扭轉了.....
記憶體大廠 Micron 美光公布的Q3財報，營收年減-40%至40億，高於市場預期的39.25億。虧損小於預期，EPS -1.07 也高於市場預期的 -1.32。毛利率回升到-9%，比公司預期的毛利率-10.5%更高。
記憶體大廠 Micron 美光公布的Q3財報，營收年減-40%至40億，高於市場預期的39.25億。虧損小於預期，EPS -1.07 也高於市場預期的 -1.32。毛利率回升到-9%，比公司預期的毛利率-10.5%更高。
記憶體大廠Micron美光公布的Q2財報，營收年減-57%至37.5億，高於市場預期的36.7億。虧損小於預期，EPS -1.43 也高於市場預期的 -1.73。毛利率回升到-16.1%，比公司預期的毛利率-21%更高。
記憶體大廠Micron美光公布的Q2財報，營收年減-57%至37.5億，高於市場預期的36.7億。虧損小於預期，EPS -1.43 也高於市場預期的 -1.73。毛利率回升到-16.1%，比公司預期的毛利率-21%更高。