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⭐️焦點：
- 美國 6月 ISM 服務業指數53.9，略高於前月的50.3與4月的51.9，並仍維持擴張，近三個月在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，並且適用於大範圍行業與專業服務，終端零售支付價格下降，物價壓力續減輕，建築行業則符合上半年提及未完成新屋等需求需要滿足，整體服務行業仍穩健支撐經濟，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局。
- 7/7(五)美國6月失業率，7/27(四)美國利率決議。
- 美股整體技術51.7不變，約44.6%技術面下降，位階下降至中性偏強，市場高檔震盪、整理或修正，個股表現。
- 產業方面，技術面整體淨下降並以科技、金融為主，市場多頭震盪整理，個股強於產業比重全面上升。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：地產、必須消費、金融、消費、通信。
- 市值方面，巨大型股維持相對強勢、調節震盪整理，其餘震盪修正。
- 題材方面，ETF以半導體(SMH)多頭整理、建築(ITB)多頭整理、航空(JETS)多頭整理、賣權現金流(QYLD)多頭整理、人工智慧(IRBO)多頭整理、元宇宙(METV)多頭整理、軟體(IGV)多頭整理、網安(CIBR)多頭整理、電動車(DRIV)多頭整理。
- 近三日風險殖利率：13.941%，前日13.869%，14.059%，14.075%，短線震盪。
⭐️概況筆記：
- 風險方面包括通膨下降後實質利率為正，需留意利率維持下，下半年通膨下降速度是否快於聯準會預期、實質利率是否擴大，將會逐步加大吸引風險資金往無風險資產。短線財政部發債籌資，殖利率震盪上揚，市場等待利率上揚後布局，可能造成股市短線震盪。
- 機會方面包括美日兩國加強半導體與AI等科技合作，銀行與科技巨頭營利表現優於預期、整體需求仍支撐服務行業訂單與去化積壓訂單，5月失業率小幅上升至3.7%，市場靜待2024~2025利率下降路徑，以及下半年新品訂單、特斯拉、蘋果與微軟等帶動在自駕、AI與虛實應用科技發展等，市場仍關注逢低布局機會，預期以維持分歧、震盪與輪動、靜待商業週期以及流動性壓力緩解，市場仍關注經濟軟著陸的中長線布局機會，整體機會仍大於風險。並可關注風險殖利率似乎有逐步下降態勢，靜待風險資金布局的長線機會。
- 美債2年期殖利率4.99%、10年期殖利率4.035%，3個月期殖利率5.5%，美元指數102.7、黃金1917、波動率（VIX）16.2。
- 美國聯準會6月維持基準利率5%~ 5.25% 區間不變，升息路徑提高、年內保有2碼升息空間。7/27(四)美國利率決議公布。
- 美國6月ISM製造業指數46%，略低於5月的46.9，內需需求支撐心訂單小幅增長，整體人力需求下降、產能略為下降、積壓訂單小幅上升，但客戶庫續降，整體產能、訂單與終端需求仍能消化，整體價格壓力略降但仍在需求訂單上見到價格有撐，基本面維持穩健，中長線機會方面在半導體、電子元件仍供不應求，市場預期維持分歧、震盪與輪動並關注週期變化伺機佈局。
- 美國 6月 ISM 服務業指數53.9，略高於前月的50.3與4月的51.9，並仍維持擴張，近三個月在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，並且適用於大範圍行業與專業服務，終端零售支付價格下降，物價壓力續減輕，建築行業則符合上半年提及未完成新屋等需求需要滿足，整體服務行業仍穩健支撐經濟，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局。
⭐️價量表現個股：RIVN、MSFT、NXPI、GM、PEP等。
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美國 6月 ISM 服務業指數53.9，略高於前月的50.3與4月的51.9，並仍維持擴張，近三個月在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，並且適用於大範圍行業與專業服務，終端零售支付價格下降，物價壓力續減輕，建築行業則符合上半年提及未完成新屋等需求需要滿足，整體服務行業仍穩健支撐經濟，尚無停滯性通膨或衰退疑慮，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局。
細節訊息：
- 新訂單指數55.5，自前月的52.9上升，並仍維持擴張，進出口訂分別為54.6與61.5，皆自前月上升並仍維持擴張。（其中新訂單排除農林漁業、零售外，多數行業續增加。）
- 交貨指數自前月47.7小幅下降至47.6。
- 物價指數自前月56.2下降至54.1，物價壓力小幅下降並仍維持擴張，整體仍有需求支撐價格，尚未有衰跳與蕭條風險。(以農林漁業、住宿與餐飲、零售貿易外皆有所上升，顯示服務需求並以專業服務增長、終端消費逐步反應支付價格下降，物價壓力續降。)
- 積壓訂單自前月的40.9上升至43.9，訂單上升、交貨能力未改善，積壓訂單小幅增加。
- 庫存指數自前月的58.3下降至55.9，顯示在終端消化仍然穩固、支撐訂單維持週期。
- 就業指數自前月的49.2上升至53.1，人力需求在訂單增長上需求上升。(人力需求主要增加行業包含休閒娛樂、住宿餐飲、地產與租賃、建造、公用事業、運輸及倉儲、科學和技術服務)
- 主要供不應求：電器、電子元件、勞動力（包含建築）、建築商、變壓器。
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