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⭐️焦點
- 美國在逐月商業活動訂單回升下，第三季零售銷售年增長3.1%，基本面仍具支撐、市場仍伺機逢低布局。
- 10/19(四)特斯拉(TSLA.US)財報。11/1(三)美國利率決議。
⭐️技術面概況
- 美股整體技術60.6%不變，約30.2%技術面上升，位階上升至中性偏強，市場反彈測試支撐、仍有多頭突破，並有輪動、落後補漲現象。
- 產業方面，技術面整體淨上升，並以金融、醫療、工業為主，市場震盪測試支撐、個股強於產業以能源外下降。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：能源、工業、通信、金融、消費。
- 市值方面，巨型股震盪，其餘反彈、測試支撐表現，並仍有多頭突破。
- 題材方面，ETF以人工智慧(IRBO)反彈、賣權現金流(QYLD)低檔、黃金(IAU)低檔、標普500反向一倍做空(SH)中期、軟體(IGV)多頭留意壓力、網路安全(CIBR)多頭留意壓力。
- 近三日風險殖利率：14.680%，前日14.554%，14.547%，短線震盪。
⭐️概況筆記
- 風險方面短線上聯準會公布利率點陣圖，短期維持高利率水準，美國總統簽屬通過國會臨時支出法案，避免政府關門延長到11/17，市場關注以巴衝突升級、財報季，長期利率上揚趨勢反映，可能在震盪中吸引資金。
- 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與去化積壓訂單，就業市場穩健且終端價格壓力下降，利率點陣圖新增2026邁向利率目標路徑取代更長的期間，新品訂單、特斯拉、META、蘋果與微軟等帶動在電動車與自駕、AI產業細分化與虛實應用科技發展等，以及進入消費季，短線上長短期利率持續縮窄，股市短線承壓仍需時間消化、然而有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險。
- 美債2年期殖利率5.19%、10年期殖利率4.83，3個月期殖利率5.528%，美元指數105.95、黃金1954.9、波動率（VIX）18.73。
- 美國聯準會在7月升息一碼(0.25%)至基準利率5.25%~ 5.5% 區間後，9月維持利率水準不變，並釋出利率點陣圖，顯示在6月利率點陣圖的年內保有2碼升息空間後尚有1碼空間，顯示年內水準不變，並新增2026年路徑取代原先的「更長時間」，2026年即降至2.5%中期利率水準目標，顯示短期維持高利率觀察但仍將加快降息。11/1(三)美國利率決議。
- 美國9月ISM製造業指數連月擴張至49，為2022年11月以來最高，進出口訂單皆擴張、其中生產、雇傭皆擴張且價格壓力整體續假，行業尚未大範圍回升且電子訂單尚未回升下即已推動景氣接近50擴張關卡，預計電子產品、消費性零售的新訂單回升將給予商業止穩並進一步擴張，基本面維持穩健，市場靜待週期回升表現伺機佈局。
- 美國 9月 ISM 服務業指數53.6，略低於前月的54.5並高於7月的52.7，仍維持擴張、有撐，維持在新訂單、交貨、庫存三者之間顯示增長、滿足與下降的循環，進口穩健且出口續增，大範圍行業訂單與備貨增加並支撐價格，零售與批發貿易在訂單連月回升，可能在為週期性消費季做準備，仍有望實現軟著陸與利率正常化，市場預期維持關注週期變化伺機佈局，並給予利率維持高檔支撐。
⭐️價量表現個股
TPST、ETSY、TFC、ALL、PLTR。
⭐️技術面與焦點內容
美國在逐月商業活動訂單回升下，第三季零售銷售年增長3.1%，基本面仍具支撐、市場仍伺機逢低布局。
美國9月零售銷售金額達70億美元，月增長0.7%，8月數值自0.6%上修至0.8%，第三季度銷售額較去年同期成長3.1%，細項消費類別皆有所增長，其中專賣店的銷售額增長3%最快，線上銷售和汽車銷售強勁成長月增1%，主要略降的為服裝和電子產品，整體銷售需求仍然維持強勁，基本面仍具支撐、市場仍伺機逢低布局。
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