美國商務部於10月17日針對中國AI及資料中心運算晶片的出口政策作出修正。美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）指出，此禁令為修補2022年所訂定出口限制中的漏洞，且確保中國無法透過現有的管制漏洞獲得可用於軍事應用的高技術晶片。而美國政府也考慮每年對此政策進行檢視和修訂，以確保其持續效力。
新規定設定了性能密度門檻，將晶片評估標準由TOPS及記憶體頻寬修改為總處理效能（TPP）及性能密度（PD），若資料中心晶片的性能密度超越此門檻，該晶片即受到出口限制。若想將AI晶片出口至中國或其他特定地區的公司，必須事先獲得美國政府的許可。
儘管消費性產品，如遊戲機或智能手機中所使用的晶片不在新政策的限制範圍內，但若該晶片的運算速度有達到一定標準，公司仍需向美國商務部報告。除上述晶片的規範之外，美國亦對半導體製造設備的出口進行更嚴格的監管。為了避免中國或澳門的公司繞過規定，美國正研擬策略阻止其透過外部子公司購入晶片。
統整此次政策更新主要涵蓋三個方面：
1)對晶片運算參數的修正
2)出口管制擴大，包括對伊朗、中東和俄羅斯等40多個親中國家的限制
3)新增了13家公司到實體清單中，包含中國的摩爾線程和壁仞等。
受影響的企業
輝達 Nvidia
A100、A800、H100、H800、L40、L40S 及 RTX 4090，皆受到新禁令的限制。目前，中國市場佔輝達資料中心業務營收約20~25%，短期內此禁令可能對其造成約10%的利潤損失; 輝達可能失去與中國大型雲端企業，如百度、字節跳動(ByteDance)、騰訊和阿里巴巴的合作。
根據集邦科技(TrendForce)，中國大型雲端公司對輝達的高階AI伺服器需求，從原本的5-6%可能降至3-4%。但短期內，這些公司可能會增加庫存。同時，輝達可能會優先確保有限的H800產能供應給這些中國客戶。
超微 AMD
新禁令對AMD的影響相對較小，由於其MI300系列還未開始出貨，且主要客戶為北美CSP雲端大廠。
值得留意的是，市場預估2024年AMD於AI晶片出貨量只有輝達的十分之一。此外，AMD與Meta和Google的合作策略也是其未來業績的關鍵之一; 如果AMD能夠推出與輝達具有競爭性的產品，其2025年的出貨量和市場佔有率將可大幅上升。
英特爾 Intel
英特爾為中國市場開發的Gaudi 2和Gaudi 3受到新禁令的影響最大。英特爾原本希望以這些產品取代輝達在中國的地位，但現在這一計劃受到了阻礙。根據英特爾的年報，中國市場佔其總營收的27%，這意味著英特爾對中國市場的依賴度非常高。
英特爾的Gaudi 2和Gaudi 3晶片原為針對中國市場而設計，每瓦性能為輝達A100的兩倍，旨在取代輝達在中國的領先地位。由於此新禁令，英特爾無法向中國出口這些晶片，對其AI市場策略造成巨大打擊。根據英特爾2022年財報，中國佔其總營收的27%，顯示其高度依賴中國市場。由此推知，英特爾可能會是新禁令中受影響最深的公司。
圖表整理懶人包
受晶片禁令影響國外大廠
台廠供應鏈解析
資料參考
