把00878出清、全部換成00919,CP值會比較高嗎?!

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00919自從宣布未來4季保證配息不低於0.54元後,短短不到半年,規模從100多億,成長到800多億,足足增加了700億,年化殖利率竟然達10%,今年以來含息報酬更達47%,有投資人問,竟然這麼香,可以賣掉手中的00878,全部歐印00919嗎?


00878在2020年7月20日掛牌上市,追蹤的是MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數,00919晚它2年掛牌,在2020年空頭年最慘的時間點上市。成分股數都是30檔,換股頻率每年也都2次,風險等級也是一樣,都屬於RR4等級,唯一不同的是,00878在經理費上略勝一籌,比00919還要便宜。

在選股邏輯方面,00878是從MSCI台灣指數成分篩選出ESG評級達 BB(含) 以上的股票,剔除過去4年殖利率為0、排序後10%的個股,並按照股利分數來排名最高的30檔作為成分股。

00919的選股池就比00878大很多,00878母池只有90檔,00919則是從市值前300大、日平均成交金額高於8,000萬元的股票來撈,從中挑選近四季稅後ROE為正,5月依已公告股利率排序,取前30檔為成分股,而12月則是依預估股利率排序,取前30檔為成分股。

 資料來源:國泰投信、群益投信,棒棒的理財失控週記整理

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00919較集中於電子科技產業

在產業組成方面,00878和00919都以電腦及週邊設備業及半導體業為主,兩產業加起來都有5成以上,00878有較高的金融成分佔比,00919則是無任何金融保險成分。另外,00919還擁有航運股,佔比還不少,有一成多。基本上,以現有的成分來說00919電子科技的集中程度比00878還要來的高。

在規模方面,00878在112年6月已經突破2000億規模,目前是2410億,而00919目前已經有841億規模。

00878過去一年以來,累積成長的速度很穩健,穩定慢慢的增加,而00919上市以來還曾經有負成長的紀錄,直到6月、9月和12月,三次配出高息之後,規模才從負成長轉為爆炸性成長。


 資料來源:國泰投信、群益投信,棒棒的理財失控週記整理

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我們來作個估算,00919曾經承諾過未來4季至少不低於0.54元配息,若以過去1年不含息報酬的股價計算,來作為未來1年的欲漲空間,就可以估算出00878和00919未來的股價。我把報酬打5折來呈現較保守的位階,若未來一年的股市是呈現趨勢向上,那兩檔ETF隨著時間推進與配息,那00919的CP值就會越來越低。反而是現在還比較香。

假設你現在手中擁有100張00878,不管帳面虧損與否,你賣出的錢全部拿來買00919。可以買到91.9張。這91.9張會幫你帶來每季快5萬元的息收,1年過去資產會成長到290萬,打個折也有250萬。

若你選擇不賣掉,讓00878繼續吐錢給你,那你每季可以領到的息收為3.5萬,1年後的資產會成長到270萬,打個折會有240萬。

以上數值是以未來台股是持續多頭的情況下進行估算,僅供參考,因為股市漲跌很難預測,一年後或許是面臨大空頭,造成帳面大虧損也說不定。

 資料來源:棒棒的理財失控週記估算與繪製整理

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00878選股邏輯納入殖利率穩健性,較為低波

00878今年初於公開說明書中加入了「殖利率穩健性」的篩選,剔除了掛蛋及落後10%的股票,排除了因為獲利忽高忽低的景氣循環股,這對於擁抱景氣循環股的00919而言,00878就顯得較低波動。

00919既能賺取暴利又能領息,已入手布局

00919未來保證4次配息0.54元是看的到且吃的到,加上其投資產業以景氣循環股為主,雖然會大漲大跌,但相較於00878更能吃到大多頭行情,個人採取的策略是停止入手00878,因持有成本很低,不打算出脫轉換;而是將資金分配給00919,在領息配置組合中擔任攻擊手的位置,且為了能夠有防禦機制,目前是採取券商日日扣1000元的功能,視整體股市趨勢作加減碼調整,一直布局到降息。

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