32723東碩三可轉債競拍參考資訊_20240225_【CB競拍】

【符合發行條件歷史競拍統計數據】

• 今天截標日有兩檔競拍，以下的整體條件組合分析，掛牌後最高價格的表現東碩167.88元，撼訊六平均表現158.69元，硬是多了9.19元，若扣除前三名績效標的結果就差不多了，東碩138.26元，撼訊136.1元，所以這說明東碩的發行組合條件下中有出現表現較好的條件，未來上漲的機率也相對較高一些。
• 以下的發行條件組合看到在轉換價格跟5年期無擔保的條件都是競拍中掛牌後績效較好的條件，光這兩點就蠻值得去拍看看的，現在看這些發行條件時對於中低價格的標的有種偏好，總感覺低價股只要公司不要太差，看一些資料這也不是太差的公司，只要給他3、5年時間總感覺賺錢的機率也會大很多，於是在分析的時侯當然也會加分一些。
• 那這次要怎麼拍呢！目前價格在34.1元，轉換價格34.2元，理論價格99.71元， 若以最低得標價格平均104.68元來看溢價為4.99%；若以平均得標價格106.69元來看溢價為7%。
• 如果從溢價%來計算，最低得標價平均溢價5.67%，用理論價格計算出價格為105.36元（99.71*1.0567）；平均得標價格溢價7.16%，計算出來的價格為106.85元（99.71*1.0716）。
• 至於要溢價多少%去投就看個人主觀的想法來決定了，有兩個我認為比較負向可能影響競拍的因素，一個是發行五年期的，一般以往在五年期上的價格跟溢價率會稍低，然後公司的去年財報賠錢，營收動能也少很多，這也會影響了券商對該公司的財務評估上給予較負面的評價，或許在CBAS拆解上就相對比較困難，不是不能拆解不然就是額度少得可憐。
• 不管他未來如何，或許有期待變好，有些飆股也是虧轉盈成為飆股的，但現在不好就是不好，此時此刻的客觀條件評估起來就是不好，這也是他比較負向的影響條件，就看各自如何解讀增減價格了。

【歷史可轉債發行概況】

• 32721東碩一，104/3/5-107/3/5，發行4億無擔保，3年期，轉換價格92.3元。掛牌後最高價格137.95元，最低98元。
• 32722東碩二，107/2/12-110/2/12，發行4億無擔保，3年期，轉換價格62元。掛牌後最高150元，最低98元。
• 32723東碩三，113/3/7-118/3/7，發行3億無擔保，5年期，轉換價格34.2元。
• 整理完資料後發現這次東碩三可轉債有兩個對於掛牌後股價上漲有統計上較好表現的條件，一個是發行5年期的，前兩次都發行3年期，績效雖然都有130元以上，但也不是到特別好，轉換價格也不高，比前兩次都低，甚至股價都只剩第一次的1/3價格了，中低價格未來要上漲的機會也蠻高的，尤其是股本也才只有6.12億，股本不大籌碼也容易鎖定。

【競拍參考資訊】

【公開說明書】

【1.籌資用途】

• 東碩資訊聯貸 華銀主辦_20230502，跟銀行聯貸都簽好了，要從銀行搬錢也是很容易，這時候又發行可轉債籌資只是為了的償還銀行借款這個千篇一律的發行目的_償還銀行借款，如果借錢可以不用還省下利息，那還是蠻有誘因吸引力的，一年省下1330萬、1948萬利息，發行五年我們簡單算一下1330+（1948*4）=節省了9122萬的利息支出，對於公司去年因為打消呆帳賠錢來說也是一個較正面的籌資模式，省下來的費用相對獲利就會提升。

【2.每股盈餘稀釋影響】

• 可轉債全部轉換預計增加8772張股票籌碼。
• 股權最大稀釋12.54%也還好，主要也是股本還蠻小的，又在低價發行，相對股本的稀釋程度也稍高些。

【3.營運概況】

【基本資料】

【1.基本資料】

• 同為英特爾等與蘋果概念股

【2.CallMemo、法說會、研究報告】

2023/12月法說會資料

公司簡介

財務資料

營運方向

【3.網路題材訊息_擴廠計劃】

東碩美國發貨倉庫存見底 全年營收力拚續創新高_20230606

【4.機構評等】

【財務相關資訊】

【1.歷年獲利】

【2.營收動能】

【3. 每年配股配息】

【籌碼概況】

【1.董監事持股、股權分散、籌碼分佈、基金持股】

【歷史價格走勢圖】

【集團概念股】無

【競拍得標統計】